Antes que a empresa receba fundos emprestados emEm qualquer forma, seja um empréstimo de uma instituição financeira ou um investimento de uma pessoa física, sua situação financeira é cuidadosamente analisada para determinar se ela é capaz de cumprir suas obrigações em dia. Quase todas as informações necessárias para tirar as primeiras conclusões podem ser obtidas por meio da análise do passivo do balanço. No entanto, primeiro você precisa defini-lo.
Equilíbrio passivo é a quantidade total de fontesfundos que são apresentados no balanço. Na prática mundial, um passivo tem duas interpretações principais, que são convencionalmente chamadas de jurídica e econômica. O passivo do balanço no primeiro caso é interpretado como um conjunto de obrigações da empresa para com pessoas que direta ou indiretamente fornecem seus próprios fundos (a parte dos proprietários, neste caso, é interpretada como um passivo no sentido convencional). No segundo caso, o passivo é tratado como um conjunto de fontes de recursos. Além disso, um passivo é um plano de distribuição do valor avaliado de ativos.
Assim, o passivo do balanço reflete as decisõesempresas na escolha das fontes de financiamento externo e interno das decisões de investimento, cujo resultado são os ativos adquiridos pela empresa. De acordo com esta abordagem, três seções principais do passivo do balanço foram formadas.
Na primeira seção, chamada de "patrimônio"contém informações sobre os recursos que foram investidos no empreendimento por seus acionistas. Isso pode assumir a forma de investimentos no capital autorizado durante a criação da empresa, o resgate de determinadas ações após a criação da empresa, bem como por meio de lucros acumulados. Muitas vezes, o lucro auferido pela empresa não é integralmente distribuído entre os acionistas na forma de dividendos, mas é reservado para a expansão das atividades da empresa - também considerada uma fonte de financiamento. Uma grande parcela do capital social é uma boa "almofada de segurança" para a empresa contra potenciais riscos financeiros.
Em sua segunda parte, o passivo do balanço contéminformações sobre passivos de longo prazo que a empresa tem para com terceiros. Os credores desse tipo não estão interessados no sucesso econômico da empresa, então emprestam dinheiro que deve ser reembolsado independentemente de a empresa ter lucro. Porém, antes de receber um empréstimo de longo prazo, sob a forma de resgate de títulos, leasing, empréstimos, etc., a empresa deve comprovar que será capaz de devolvê-lo no prazo e com os juros acordados no contrato. Quanto mais obrigações de longo prazo uma empresa tiver, menor será a chance de obter um novo empréstimo.
Finalmente, a terceira seção é de curto prazopassivos, isto é, passivos que devem ser reembolsados pela empresa durante o ano. Basicamente, incluem empréstimos comerciais e obrigações para as quais a data de vencimento no ano corrente é adequada. A análise do passivo do balanço, neste caso, deve ser realizada paralelamente à análise do seu ativo, pois é importante para nós verificarmos se a empresa é capaz de saldar suas dívidas com o auxílio de ativos. Para isso, são calculados indicadores de liquidez. Se essas métricas estiverem abaixo do nível recomendado por analistas financeiros, a empresa pode enfrentar sérios problemas de financiamento.
Assim, o passivo do balanço contém todosinformação necessária para analisar a situação financeira da empresa e as suas perspectivas financeiras, de modo que para um financeiro experiente, basta um olhar para ler a empresa como um livro aberto.
