Um dos indicadores de desempenho da empresa énível de liquidez. Ele avalia a qualidade de crédito da organização, sua capacidade total e de pagar as obrigações dentro do prazo. Mais detalhes sobre quais índices de liquidez existem, as fórmulas para o novo saldo de cálculo de cada indicador são apresentadas no artigo a seguir.
A essência
Liquidez é o grau em que os ativos da empresa são cobertos por passivos. Estes últimos são divididos em grupos dependendo do período de conversão em dinheiro. De acordo com este indicador, estima-se o seguinte:
- a capacidade da empresa de responder rapidamente aos problemas financeiros;
- a capacidade de aumentar os ativos com o aumento das vendas;
- a capacidade de pagar dívidas.
Níveis de liquidez
A liquidez insuficiente é expressa na ausência dea capacidade de pagar dívidas e compromissos. Você tem que vender ativos fixos e, no pior dos casos, liquidar a organização. A deterioração da situação financeira traduz-se na diminuição da rendibilidade, perda dos investimentos de capital dos proprietários, atraso no pagamento dos juros e parte do principal do empréstimo.
Índice de liquidez rápida (fórmula parasaldo para o cálculo será apresentado abaixo) reflete a capacidade da facilidade econômica de saldar a dívida às custas dos recursos disponíveis nas contas. A solvência atual pode afetar os relacionamentos com clientes e fornecedores. Se a empresa não consegue saldar a dívida dentro do prazo, fica em dúvida sua continuidade.
Qualquer índice de liquidez (fórmula de equilíbriopara o cálculo será apresentado abaixo) é determinada pela relação entre ativos e passivos da organização. Esses indicadores são divididos em quatro grupos. Da mesma forma, qualquer índice de liquidez (a fórmula do balanço para o cálculo é necessária para analisar a atividade) pode ser determinado separadamente para ativos e passivos de realização rápida e lenta.
Ativos
A liquidez é a capacidade da propriedadeas empresas geram certa receita. A velocidade desse processo reflete apenas o índice de liquidez. A fórmula do saldo para cálculos será apresentada a seguir. Quanto maior, melhor a empresa “fica em pé”.
Vamos classificar os ativos de acordo com a velocidade de sua transformação em dinheiro:
- dinheiro em contas e em caixas;
- letras de câmbio, títulos do tesouro;
- dívidas a fornecedores, empréstimos concedidos, o Banco Central de outras empresas;
- ações;
- equipamento;
- estruturas;
- WIP.
Agora vamos distribuir ativos por grupos:
- A1 (o mais líquido): fundos disponíveis e em conta bancária, ações de outras empresas.
- A2 (venda rápida): dívida de curto prazo das contrapartes.
- A3 (movimento lento): reservas, WIP, investimentos financeiros de longo prazo.
- A4 (difícil de vender) - ativos não circulantes.
Um ativo específico pertence a um determinado grupodependendo do grau de uso. Por exemplo, para uma fábrica de construção de máquinas, um torno será classificado como "estoque" e uma unidade feita especificamente para uma exposição será um ativo não circulante com uma vida útil de vários anos.
Responsabilidades
O rácio de liquidez, cuja fórmula de balanço é apresentada a seguir, é determinado pelo rácio de activos / passivos. Os últimos também são divididos em grupos:
- P1 - obrigações mais exigidas.
- P2 - empréstimos com prazo de até 12 meses.
- P3 - outros empréstimos de longo prazo.
- P4 - reservas da empresa
As linhas de cada um dos grupos listados devem corresponder ao grau de liquidez dos ativos. Portanto, antes de fazer os cálculos, é aconselhável atualizar as demonstrações financeiras.
Liquidez do balanço
Para cálculos posteriores, é necessário comparar os valores monetários dos grupos. Nesse caso, as seguintes proporções devem ser atendidas:
- A1> P1.
- A2> P2.
- A3> P3.
- A4 <A4.
Se as primeiras condições forem atendidastrês, então o quarto será executado automaticamente. No entanto, a falta de fundos para um dos grupos de ativos não pode ser compensada por uma superabundância do outro, uma vez que fundos de movimentação rápida não podem substituir ativos de movimentação lenta.
Para realizar uma avaliação abrangente, o índice de liquidez total é calculado. Fórmula de equilíbrio:
L1 = (A1 + (1/2) * A2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).
O valor ideal é 1 ou mais.
As informações apresentadas desta forma não são abundantes em detalhes. Um cálculo mais detalhado da solvência é realizado por um grupo de indicadores.
Liquidez corrente
A capacidade de uma entidade empresarial de pagar passivos de curto prazo às custas de todos os ativos mostra o índice de liquidez atual. Fórmula de saldo (números de linha):
Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).
Há também outro algoritmo pelo qual o índice de liquidez corrente pode ser calculado. Fórmula de equilíbrio:
K = (ОА - DZ de longo prazo - dívidas dos fundadores) / (curto obrigatório) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).
Quanto maior o valor do indicador, melhorsolvência. Seus valores padrão são calculados para cada setor, mas em média oscilam entre 1,49-2,49. Um valor inferior a 0,99 indica a incapacidade da empresa para liquidar a tempo, e mais de 3 - uma alta proporção de ativos não utilizados.
A relação reflete a solvênciaorganizações não apenas no momento, mas também em situações de emergência. No entanto, nem sempre fornece a imagem completa. Para empresas comerciais, o valor do indicador é menor do que o normativo, e para empresas industriais é na maioria das vezes mais alto.
Liquidez urgente
A capacidade de uma entidade comercial de pagar passivos às custas de ativos rápidos menos o estoque reflete o índice de liquidez rápida. Fórmula de saldo (números de linha):
Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).
Ou:
K = (curto DZ + investimento financeiro curto + DS) / (empréstimos curtos) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).
No cálculo desse coeficiente, como no anterior, não são considerados os estoques. Do ponto de vista econômico, a venda desse conjunto de ativos trará o maior prejuízo para a empresa.
O valor ideal é 1,5, o mínimo é 0,8.Este indicador reflete a proporção de passivos que podem ser cobertos por recebimentos de caixa das atividades correntes. Para aumentar o valor deste indicador, deve-se aumentar o volume de fundos próprios e captar empréstimos de longo prazo.
Como no caso anterior, o valor do indicadormais de 3 indica uma estrutura de capital irracionalmente organizada, que é causada por um giro lento de estoques e um aumento nas contas a receber.
Liquidez absoluta
A capacidade de uma entidade comercial de pagar dívidas às custas de dinheiro reflete o índice de liquidez absoluto. Fórmula de saldo (números de linha):
Cal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).
O valor ideal é mais de 0,2, o mínimo é0,1. Isso mostra que a organização pode reembolsar 20% das obrigações urgentes imediatamente. Apesar da probabilidade puramente teórica de necessidade de reembolso urgente de todos os empréstimos, é necessário saber calcular e analisar o rácio de liquidez absoluto. Fórmula de equilíbrio:
K = (aplicações financeiras + DS) / (empréstimos de curto prazo) = A1 / (Π1 + Π2).
Os cálculos também usam o índice de liquidez crítico. Fórmula de equilíbrio:
Kl = (A1 + A2) / (P1 + P2).
Outros indicadores
Manobrabilidade de capital: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).
A diminuição da dinâmica é vista como um fator positivo, uma vez que parte dos recursos congelados em estoques e contas a receber é liberada.
Participação do ativo no balanço: (total do balanço - A4) / total do balanço.
Provisão com fundos próprios: (P4 - A4) / (AO - A4).
A organização deve ter no mínimo 10% das fontes próprias de recursos na estrutura de capital.
Capital de giro líquido
Este indicador reflete a diferença entreativo circulante e empréstimos, contas a pagar. É a parte do capital que se forma à custa dos empréstimos de longo prazo e dos fundos próprios. A fórmula do cálculo é:
Capital líquido = OA - empréstimos de curto prazo = linha 1200 - linha 1500
Excesso de capital de giro sobre passivosindica que a empresa tem condições de saldar dívidas, tem reservas para expandir suas atividades. O valor normativo é maior que zero. A falta de capital de giro indica a incapacidade da organização de saldar as obrigações, e um excesso significativo indica o uso irracional dos recursos.
Exemplo:
O saldo da empresa inclui:
- Dinheiro (DS) - 60.000 rublos.
- Investimentos de curto prazo (KFV) - 27.000 rublos.
- Contas a receber (DZ) - 120.000 rublos.
- OS - 265 mil rublos.
- Ativos intangíveis - 34 mil rublos.
- Ações (PZ) - 158.000 rublos.
- Empréstimos de longo prazo (KZ) - 105.000 rublos.
- Empréstimo de curto prazo (CC) - 94.000 rublos.
- Empréstimos de longo prazo - 180 mil rublos.
É necessário calcular o índice de liquidez absoluta. Fórmula de cálculo:
Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.
O valor ideal é mais de 0,2. A empresa pode pagar 43% de suas obrigações às custas de fundos em uma conta bancária.
Vamos calcular o índice de liquidez rápida. Fórmula de equilíbrio:
Ksl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.
O valor mínimo do indicador é 0,80. Se a empresa utilizar todos os fundos disponíveis, incluindo dívidas de devedores, esse valor será 1,09 vezes superior ao passivo existente.
Vamos calcular o índice de liquidez crítica. Fórmula de equilíbrio:
Kl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.
interpretação de resultados
Por si só, os coeficientes não carregam um significadocarga, mas no contexto de intervalos de tempo, eles caracterizam em detalhes as atividades da empresa. Principalmente se forem complementados por outros indicadores calculados e por um exame mais detalhado dos ativos que estão contabilizados em uma linha específica do balanço patrimonial.
O estoque ilíquido não pode ser vendido ou usado rapidamente na produção. Eles não devem ser levados em consideração no cálculo da liquidez corrente.
Em uma organização que faz parte deholding group, no cálculo do índice de liquidez, não são considerados indicadores de contas a receber e a pagar internas. É melhor determinar o nível de solvência de acordo com os dados do índice de liquidez absoluta.
A supervalorização dos ativos causará muitos problemas.A inclusão no cálculo da cobrança de uma dívida improvável leva a uma avaliação incorreta (reduzida) da solvência, obtendo dados imprecisos sobre a posição financeira da organização.
Por outro lado, com a exclusão dos ativos dos cálculos, cuja probabilidade de recebimento de receitas é baixa, é difícil atingir os valores padrão dos indicadores de liquidez.
