Diagnosticando condição financeiraa empresa é uma etapa muito importante na gestão financeira. Para identificar os problemas da empresa, é necessário analisar uma série de indicadores que permitam avaliar a situação atual. São calculados os indicadores de estabilidade financeira e níveis de liquidez, bem como os níveis de rentabilidade e a taxa de rotação dos diversos recursos da empresa.
A análise de liquidez pode ser feita comutilizando apenas indicadores de balanço, o que significa a simplicidade e disponibilidade deste tipo de análise, mesmo para gestores financeiros pouco experientes. Você pode tirar uma conclusão sobre a liquidez do balanço patrimonial da empresa após estabelecer o balanço de liquidez. Para avaliar a liquidez da empresa como um todo, é necessário calcular os índices de liquidez. Vamos abordá-los com mais detalhes.
A primeira proporção é o totalliquidez. Seu cálculo consiste na relação entre o valor total do ativo circulante da empresa e o valor das dívidas de curto prazo, que constam na quinta seção do balanço patrimonial. O indicador geral de liquidez mostra a capacidade da empresa em saldar as dívidas mais urgentes, canalizando todos os ativos circulantes para esses fins, que, naturalmente, são muito mais líquidos do que os não circulantes. Na literatura econômica, você pode encontrar os nomes "índice de liquidez corrente" ou "índice de cobertura total", mas eles significam a mesma coisa.
Existem valores para este indicador,que são considerados normais. O limite inferior é 1, que define a necessidade de liquidez. Em outras palavras, o ativo circulante deve ser suficiente para cobrir os passivos de curto prazo. Se o índice de liquidez geral for superior a 2 em valor, isso significa que a empresa segue uma política ineficaz na área de gestão de ativos circulantes.
O intervalo de valores acima égeralmente aceitos, mas podem não corresponder às necessidades e características de qualquer empresa em particular. Para uma definição mais correta da taxa, é necessário fazer o seguinte cálculo: dividir o valor da cotação do estoque e o valor do passivo de curto prazo pelo mesmo valor do passivo de curto prazo. O indicador normativo de liquidez total calculado leva em consideração o fato de que quando parte do ativo circulante for direcionada para atender a demandas de credores, a empresa terá as reservas mínimas necessárias para continuar suas atividades.
Outros índices de liquidez são calculadosusando apenas ativos cada vez mais líquidos. Por exemplo, ao calcular um indicador de cobertura provisório, o estoque que é o ativo menos líquido é excluído do cálculo. Este indicador também deve ser mais de um e, visto de cima, é obviamente limitado pelo valor do índice geral de cobertura.
No numerador da fração na fórmula do coeficienteapenas os ativos mais líquidos estão presentes em liquidez absoluta - investimentos de curto prazo e dinheiro. Ele estima o montante de dívidas urgentes que a empresa pode devolver com os ativos mais líquidos. Como uma porcentagem, esse valor deve estar na faixa de 20 a 25. No entanto, para as empresas russas modernas, esse nível costuma ser inatingível.
Entre outras coisas, você pode calcular o valorliquidez na mobilização de reservas. Assim, será feita uma conclusão sobre quantos passivos de curto prazo a empresa pagará se vender todas as suas reservas. É geralmente aceito que essa participação deva ser de metade a 70%.
Se algum dos indicadores estiver fora da faixa normal, o CFO deve tomar certas decisões que podem melhorar a situação.
