Proporção rápida: fórmula de equilíbrio. Indicadores de solvência

Um dos sinais de estabilidade financeiraa solvência da empresa é. Se uma empresa puder pagar suas obrigações de curto prazo a qualquer momento com a ajuda de recursos de caixa, ela é considerada solvente.

Este artigo discute conceitos como liquidez, a estrutura do balanço analítico, a fórmula para índices de liquidez rápidos, liquidez corrente e absoluta.

Solvência empresarial

O principal indicador de solvênciao empreendimento é a ausência de contas a pagar vencidas e a presença de montante suficiente de fundos em conta corrente. Essas condições serão satisfeitas se o valor dos ativos líquidos da empresa exceder o valor de seus passivos de curto prazo em um ponto fixo no tempo.

A solvência atual é analisada de acordo com os dadossobre os fluxos financeiros: o recebimento dos recursos deve cobrir o cumprimento das obrigações correntes. A solvência prospectiva é investigada por meio de indicadores de liquidez.

A liquidez do balanço é a capacidade da empresaconverta seus ativos em dinheiro para pagar as obrigações monetárias. Quanto menos tempo para essa operação, maior será o índice de liquidez desse ativo. Ao mesmo tempo, o período de circulação não deve exceder o período de cumprimento da obrigação.

A liquidez de uma empresa é um conceito mais abrangente.Pode ser definida como a capacidade de uma empresa, por meio de fontes internas e externas, buscar meios de pagamento para saldar suas obrigações.

Tarefas de análise

É realizada uma análise de liquidez da empresa para verificar e ajustar a gestão da solvência da empresa. Ao conduzir tal análise, o seguinte é avaliado:

• liquidez do ativo circulante da empresa;
• a liquidez do balanço da empresa como um todo;
• a solvência da empresa no momento atual e no futuro;
• a política geral da sociedade visando manter a solvência exigida;
• perspectivas de desenvolvimento e recomendações para a eliminação de possíveis fatores desfavoráveis.

Agrupando ativos

Para analisar a liquidez do balanço, você precisa comparar os ativos e passivos da empresa. Por conveniência, costuma-se dividi-los em vários grupos, ou seja, para fazer uma balança analítica.

Os ativos de balanço, em função do grau de liquidez, estão divididos em 4 grupos.

• O Grupo A1 inclui ativos absolutamente líquidos. As aplicações financeiras (curto prazo) e o caixa estão incluídos nesta categoria. No balanço, são linhas com os códigos 1240 e 1250.
• Grupo A2 inclui ativos, a venda dos quaispode demorar relativamente pouco tempo. Inclui contas a receber (de acordo com o código de balanço 1230). Além disso, em algumas fontes, outros ativos circulantes são referidos ao grupo A2. Neste grupo, a liquidez depende da solvência das contrapartes da empresa, das formas de liquidação e da celeridade dos pagamentos.
• Grupo A3 contém lentamente ativos realizáveis. Esta categoria inclui estoques de produtos emateriais, trabalhos em curso, IVA. Levará algum tempo para converter seu dinheiro. No balanço, o grupo A3 inclui linhas com os códigos 1210, 1220 e 1260. Alguns autores incluem ativos fixos (código 1150) nesta categoria.
• Finalmente, os ativos mais difíceis de vender estão incluídos no grupo A4. Esta é toda a Seção I do balanço (código 1100).

Categorias de passivos

Todos os passivos do saldo são divididos, dependendo da urgência de seu reembolso, em grupos:

• Grupo P1 inclui o mais urgenteobrigações às quais é habitual incluir contas de curto prazo a pagar aos funcionários da organização, o orçamento e fundos extra-orçamentários, contratados e fornecedores, etc. (código 1520).
• Grupo P2 inclui passivos de curto prazo. Esta categoria inclui empréstimos e financiamentos de curto prazo (código 1510), outros passivos (código 1550).
• O Grupo P3 inclui empréstimos e financiamentos de longo prazo (código 1410).
• O grupo P4 inclui passivos permanentes, incluindo capital próprio (códigos 1300, 1530, 1540).

Rácios de liquidez

Além dos indicadores absolutos, são utilizados indicadores relativos da solvência da empresa. Faça a distinção entre os índices de liquidez absoluta, rápida e total.

Considere o índice de liquidez absoluto.Reflete a proporção de passivos de curto prazo em que a empresa pode saldar rapidamente os fundos disponíveis no momento. É calculado como a razão de A1 para a soma de P1 e P2. O alto valor desse índice indica que a empresa irá quitar suas dívidas com alto grau de probabilidade.

O próximo coeficiente é o valor da correnteliquidez. Ele demonstra como os passivos de curto prazo da empresa são cobertos por seus ativos circulantes. O indicador é considerado da seguinte forma: o ativo circulante (A3 + A2 + A1) divide-se em passivos de curto prazo (P1 + P2). Quanto mais elevado for este indicador, maior será a confiança dos credores de que as obrigações serão reembolsadas.

Finalmente, o indicador de liquidez rápida éna verdade, um valor intermediário. Ajuda a avaliar como a empresa pagará suas obrigações (de curto prazo) caso não haja como vender as reservas.

Os índices de liquidez fornecidos são calculados não apenas para fins internos da empresa, mas também para usuários externos.

Cálculo de liquidez rápido

Cálculo de proporção rápidaé feito da seguinte forma: a soma de A1 e A2 é dividida pela soma de P1 e P2. Ou seja, colocamos no numerador: caixa + aplicações financeiras (curto prazo) + contas a receber. O denominador será a soma dos fundos emprestados de curto prazo, contas a pagar e outras responsabilidades.

Usando o código das linhas de balanço, a fórmula para o índice de liquidez rápida se parece com esta:

Kbl = linha 1250 + linha 1240 + linha 1230 / linha 1550 + linha 1520 + linha 1510

Vamos calcular o índice usando o exemplo do balanço de uma empresa fictícia. Unidade de medida - mil rublos.

De acordo com o balanço patrimonial, a fórmula para o índice de liquidez rápida em 31 de dezembro de 2016 será assim:

Kbl = 2 640 + 45 + 225/1 725 + 3 180 + 37 = 0,58.

Da mesma forma, calcularemos o indicador a partir de 31/12/2015:

Kbl = 1 570 + 14 + 68/1 615 + 1 925 + 20 = 0,46.

O cálculo realizado mostra que a liquidez rápida do empreendimento aumentou.

Valor normativo

Na literatura econômica, o valor do coeficientea liquidez rápida é considerada normal na faixa de 0,5-1 e acima. No entanto, o indicador pode ser diferente dependendo do setor e da área em que a empresa atua. Portanto, para empresas de comércio varejista, o indicador será de 0,4-0,5.

Ao analisar, você deve prestar atenção não apenas ano valor global do indicador, mas também na estrutura de seus componentes. Assim, uma parte significativa dos fundos líquidos pode ser contas a receber, de difícil cobrança. Nesse caso, a taxa de liquidez rápida será considerada um valor acima de um.

A legislação russa contémvários valores normativos. Assim, na Ordem do Ministério da Economia da Federação Russa nº 118 de 18.10.1997, a taxa de liquidez rápida é recomendada de um ou mais com a explicação de que em valores mais baixos, a empresa precisa trabalhar constantemente com devedores para evitar atrasos no pagamento.

No Decreto do Governo da Federação Russa nº 52 de 30 de janeiro de 2003, o valor do coeficiente para produtores agrícolas é dado - de 1,2 a 1,5.

Análise de risco

O conceito está associado à solvência da empresarisco de liquidez. Isso reflete a probabilidade de que a empresa que toma o empréstimo não consiga cumprir suas obrigações de pagamento integralmente e dentro do prazo.

Os riscos de liquidez são avaliados com base emo agrupamento de ativos e passivos acima. O risco é tanto maior quanto menor for a liquidez dos ativos e menor será o prazo de vencimento dos passivos existentes. A tabela geral é apresentada a seguir:

Este agrupamento mostra claramente o compartilhamentoativos e passivos líquidos na estrutura geral. Em seguida, é feita uma comparação entre os valores dos ativos e passivos de um mesmo grupo de risco. O índice resultante mostra o tipo de liquidez e a área de risco em que a empresa está inserida

Assim, o balanço de uma empresa é considerado líquido se as seguintes desigualdades forem satisfeitas:

A1≥P1, A2≥P2, A3≥P3, A4≤P4 - considera-se que não há riscos com tais proporções.

A liquidez é considerada aceitável se a proporção for A1 <P1, A2≥P2, A3≥P3, A4 ~ P4. Nesse caso, a zona de risco para o empreendimento é aceitável.

O índice A1 <P1, A2 <P2, A3≥P3, A4 ~ P4 é um sinal de liquidez prejudicada. A zona de risco é crítica.

Finalmente, com as desigualdades A1 <P1, A2 <P2, A3 <P3, A4˃P4, a liquidez é considerada em crise. A zona de risco para a empresa é catastrófica.

Conclusões

A liquidez reflete o grau de solvência da empresa. Durante a análise, vários métodos são usados ​​para obter uma descrição mais completa e realista da situação financeira da empresa.

Usando o método de agrupamento, é feita uma balança analítica.

Usando dados de equilíbrio, fórmulas de coeficienteliquidez rápida, liquidez corrente e absoluta, tirar conclusões sobre a dinâmica das variações dos indicadores de ativos e passivos, sobre a liquidez das rubricas de balanço, sobre a conformidade dos resultados obtidos com os indicadores padrão e médios da indústria.

É importante ressaltar que na análise de liquidez, a solvência da empresa é apurada apenas no curto prazo (até 12 meses).