Dupont-modellen regnes som en av de mest effektivemetoder for faktoranalyse. Det ble foreslått tilbake i 1919 av spesialistene i selskapet med samme navn. På den tiden ble avkastning på aktivaomsetning og salg bredt spredt. Det var i denne modellen at disse indikatorene ble vurdert sammen for første gang, mens modellen hadde en trekantet struktur.
Du Pont-formelen brukes ofte, faktiskanalysen med dens hjelp er ekstremt enkel. På toppen av trekanten er det en koeffisient som indikerer avkastningen på total kapital. I denne ordningen er det hovedindikatoren, som betyr fortjenesten fra midlene som er investert i selskapet. Nedenfor er faktorene for faktortypen, nemlig fortjenestemengden (avkastning på salg) og aktivaomsetningen. Dupont-formelen betyr at avkastningen på investeringen vil være lik produktet av fortjeneste fra salg og omløpsmidler.
Dupont-modell
Hovedformålet med DuPont-modellen eridentifisere faktorer som kan bestemme effektiviteten til en virksomhet, vurdere graden av påvirkning av disse faktorene på utviklingstrender, med tanke på endringer og betydning.
Avkastning på egenkapitalen i selskapet
For at eierne skal mottaavkastning, må de gi bidrag til den autoriserte kapitalen. Beregningene vist av Dupont-formelen sier at for dette må de ofre midler som danner selskapets kapital, men samtidig har de rett til en andel av fortjenesten organisasjonen mottar. Det er gunstig for dem at det gjenspeiles i egenkapital, og dermed danner en viktig prosess for aksjonærene. Men anvendelsen av denne modellen innebærer innføring av begrensninger. Realinntekt kan bare oppnås fra salg, mens eiendeler ikke gir fortjeneste. Basert på denne indikatoren er det umulig å vurdere forretningsenhetene i selskapet. Det er også verdt å vurdere det faktum at selskaper stort sett har lånt kapital.
For faktoranalyse spilles en viktig rolle avDupont-formel: et eksempel, hvis vi betrakter bankvirksomheten, som en lånt kapital har grunnlaget for å bygge en virksomhet. Dette betyr at bankens driftsaktiviteter faktisk utføres på bekostning av tiltrukket innskudd, og rollen som egenkapital er reservebesparelser, med andre ord en garanti for at banken er i stand til å opprettholde sin likviditet. Det vil si at indikatoren som vurderes bare kan svare på spørsmålene knyttet til egenkapital som organisasjonen tjener for auksjonarius.
Prosesser for aktivaomsetning
Eiendomsomsetningen er indikatorenviser antall kapitalomsetninger som er investert i eiendelene til organisasjonen, i en viss periode. Med andre ord er det et estimat av intensiteten til utnyttelse av alle eiendeler, og det er ingen forskjell gjennom hvilke kilder de ble dannet. Han er også i stand til å vise hva slags inntekter selskapet har fra pengene som er investert i eiendeler.
Avkastning på salg
Hvis hovedberegningsfaktoren er formelenDu Pont, denne indikatoren brukes som hovedindikatoren for å vurdere effektiviteten til en organisasjon, som ikke har for store besparelser i egenkapital og anleggsmidler. Faktisk, hvis verdien på nevneren er lav under beregningene, viser det seg at det økonomiske potensialet i selskapet er overvurdert ved å oppnå for høy avkastning på egenkapitalen. Med en slik tilnærming er det mulig å objektivt vurdere selskapets nåværende situasjon.
Også ved hjelp av en lønnsomhetsindikatorsalg viser tydelig hvor mye selskapet har mottatt netto fortjeneste fra mengden solgt enhet. Hvis Dupont-formelen brukes, lar denne indikatoren deg beregne hvor mye nettoinntekt organisasjonen vil ha etter at den dekker kostnadene for produktet, betaler alle skatter og renter på lån. Ved hjelp av denne indikatoren identifiseres viktige aspekter, nemlig salg av produkter og andelen midler brukt på å skaffe dem.
Avkastning. Dupont formel
Denne indikatoren gjenspeiler effektivitetenselskapets operasjonelle aktiviteter. Den brukes som den viktigste produksjonsindikatoren som kan vise effektiviteten til å jobbe med investert kapital. Basert på dette bemerker vi at lønnsomheten til forvaltningskapitalen kan bestemmes av to faktorer - fortjeneste og omsetning. Til sammen skaper dette en multiplikativ modell som brukes i regnskap.
Økonomiske innflytelse
Finansiell gearing er nødvendig for åfor å korrelere lånt kapital og egenkapital, og også for å vise sin innflytelse på selskapets nettoresultat. Det er verdt å merke seg at jo høyere andel lån, desto lavere vil nettoresultatet være, siden rentekostnadene vil øke. Hvis selskapet har en høy andel lån, er det vanlig å kalle det avhengig. Motsatt anses en organisasjon som ikke har gjeldskapital som økonomisk uavhengig.
Dupont-modell (formel):
ROE = NPM * TAT
Forskjellen mellom avkastningen på forvaltningskapitalen og lånekostnaden er lik differansen i finansiell gearing.
Forholdet mellom rentekostnad og lånt kapital, inkludert skatt, er lik kostnaden for lånt kapital.
Gitt at økonomisk gearing er i stand tiløke avkastningen på egenkapitalen, øker det også aksjonærverdien. Dette fremgår av Dupont-formelen, et eksempel på beregningen som presenteres av finansiell gearing. Takket være dette kan eiendelsstrukturen optimaliseres. Det bør bemerkes at ytterligere kapitalforhøyelser bør gjennomføres så lenge gearingen forblir positiv. Og det vil bli negativt så snart lånekostnaden overstiger avkastningen på egenkapitalen. Duponts formel gjenspeiler tydelig betydningen av denne indikatoren. Det er også verdt å huske samtidig om finansiell stabilitet. Hvis gjeldsbeløpet overstiger den nødvendige terskelen, vil selskapet møte konkurs.
Grense for bruk av lån
For å markere denne grensen, Dupont-formelenviser at forskjellen mellom egenkapital og verdien av illikvide, anleggsmidler skal være positiv. Når du tar hensyn til oppnådde verdier, kan du lage en forretningspolicy. For indikator for lønnsomhet ved salg - med tanke på prispolitikk, kontroll av kostnadsstyring, optimalisering av salgsvolum og mye mer.
Eiendomsomsetningen vil påvirke kapitalforvaltning, kredittpolicy og lagerstyring. Kapitalstruktur vil påvirke alle områder av investering og skatt.
Helhetsvurdering
Avkastning på egenkapital tjeneren indikator på effektiviteten av økonomistyringen. Denne verdien avhenger direkte av beslutningene som tas om hovedområdene i selskapets aktiviteter. Hvis denne indikatoren endres, betyr det at forretningseffektiviteten øker eller synker. Gjennom avkastning på eiendeler kan du spore effektiviteten av å jobbe med investeringskapital, siden det er koblingen mellom hoved- og økonomiske aktiviteter, så vel som mellom salg og eiendeler.
Ledelseseffektivitet i kjernevirksomheten
For å vurdere effektiviteten av ledelsen, er det viktigsteaktivitet bruker en indikator på lønnsomhet ved salg. Denne indikatoren kan endres både under påvirkning av eksterne faktorer og under hensyntagen til selskapets interne behov.
Som et eksempel kan du vurdere endringen i lønnsomhet, ta flere faktorer i betraktning:
- Avkastningen på salget kan økes ved å ta hensyn til detdet faktum at inntektsgraden vil være raskere enn kostnadstakten, kan denne situasjonen oppstå hvis salgsvolumet har økt eller sortimentet har endret seg. Dette er en positiv utviklingstrend for selskapet.
- Kostnadene faller raskere enn inntektene.Denne situasjonen kan oppstå i tilfelle økning i produktpriser eller endring i salgsstruktur. I dette tilfellet vokser lønnsomhetsindikatoren, men inntektsvolumet synker, noe som utvilsomt ikke vil ha en veldig positiv effekt på selskapets utvikling.
- Det er en økning i inntektene og en reduksjon i kostnadene. Denne situasjonen kan simuleres av økte priser, endringer i sortimentet eller kostnadsrater.
- Kostnadene vokser raskere enn inntektene. Årsaken kan være inflasjon, lavere priser, høyere kostnader, endringer i salgsstrukturen. Situasjonen er ganske ugunstig, en prisanalyse er nødvendig.
- Inntektene synker raskere enn kostnadene, dette kan bare påvirkes av en nedgang i salget. Analysen av markedsføringspolitikken er viktig her.
