יחס מהיר: נוסחת איזון. יחסי סולבנסי

אחד הסימנים ליציבות פיננסיתכושר הפירעון של החברה הוא. אם ארגון יכול לשלם את התחייבויותיו לטווח הקצר בכל עת באמצעות משאבי מזומנים, הוא נחשב לבעל סולבנט.

מאמר זה דן במושגים כמו נזילות, מבנה המאזן האנליטי, הנוסחה ליחסי נזילות מהירים, נזילות שוטפת ומוחלטת.

כושר פירעון ארגוני

המדד העיקרי לפירעוןהארגון הוא היעדר חשבונות שאינם חייבים בתשלום, והימצאות כספית מספקת בחשבון השוטף. תנאים אלה יתקיימו אם סכום הנכסים הנזילים של המשרד יעלה על סכום ההתחייבויות לטווח הקצר בנקודת זמן קבועה.

כושר הפירעון הנוכחי מנותח על פי נתוניםעל תזרים פיננסי: קבלת הכספים צריכה לכסות את מילוי ההתחייבויות השוטפות. נבדק פירעון פוטנציאלי באמצעות מדדי נזילות.

נזילות המאזן היא היכולת של החברההפוך את הנכסים שלך למזומן כדי לשלם התחייבויות כספיות. ככל שלוקח פחות זמן לביצוע פעולה זו, כך מחוון הנזילות של נכס כזה גבוה יותר. במקרה זה, תקופת המחזור לא תעלה על תקופת מילוי ההתחייבות.

הנזילות של מיזם היא מושג מקיף יותר. ניתן להגדיר זאת כיכולתו של ארגון, באמצעות מקורות פנימיים וחיצוניים, לחפש אמצעי תשלום על מנת לשלם את התחייבויותיו.

משימות ניתוח

ניתוח נזילות ארגוני מתבצע כדי לבדוק ולהתאים את ניהול כושר הפירעון של הארגון. בעת ביצוע ניתוח כזה, נבדק הערכה הבאה:

• נזילות נכסי החברה השוטפים;
• נזילות מאזן החברה בכללותו;
• כושר הפירעון של החברה ברגע הנוכחי ובעתיד;
• מדיניות כללית של החברה שמטרתה לשמור על כושר הפירעון הנדרש;
• סיכויי פיתוח והמלצות לביטול גורמים שליליים אפשריים.

קיבוץ נכסים

כדי לנתח את נזילות המאזן, עליכם להשוות את נכסי החברה וההתחייבויות. מטעמי נוחות, נהוג לחלק אותם למספר קבוצות, כלומר לערוך איזון אנליטי.

נכסי המאזן, בהתאם למידת הנזילות שלהם, מחולקים לארבע קבוצות.

• קבוצה A1 כוללת נכסים נזילים לחלוטין. השקעות פיננסיות (לזמן קצר) ומזומנים כלולים בקטגוריה זו. במאזן מדובר בשורות עם קודים 1240 ו 1250.
• קבוצה A2 כוללת נכסים שמכירתםעשוי לקחת מעט זמן יחסית. אלה כוללים חשבונות חייבים (על פי קוד המאזן 1230). כמו כן, במקורות מסוימים נכסים שוטפים אחרים מופנים לקבוצת A2. בקבוצה זו נזילות תלויה בכושר הפירעון של הצדדים הנגדים של החברה, בצורות ההסדר ובמהירות התשלומים.
• קבוצה A3 מכילה לאט נכסים ניתנים למימוש. קטגוריה זו כוללת מלאי מוצרים וחומרים, עבודה בעיצומה, מע"מ. ייקח קצת זמן להמיר את המזומנים שלהם. במאזן, קבוצת A3 כוללת קווים עם קודים 1210, 1220 ו 1260. יש מחברים הכוללים רכוש קבוע (קוד 1150) בקטגוריה זו.
• לבסוף, הנכסים הקשים ביותר למכירה כלולים בקבוצת A4. זהו כל סעיף I של המאזן (קוד 1100).

קטגוריות התחייבויות

כל התחייבויות היתרה מחולקות, בהתאם לדחיפות פירעונן, לקבוצות:

• קבוצה P1 כוללת את הדחוף ביותרהתחייבויות אשר נהוג לכלול בהן חשבונות לטווח קצר המשתלמים לעובדי הארגון, התקציב והכספים מחוץ לתקציב, קבלנים וספקים וכו '. (קוד 1520).
• קבוצה P2 כוללת התחייבויות לזמן קצר. קטגוריה זו כוללת הלוואות והלוואות לזמן קצר (קוד 1510), התחייבויות אחרות (קוד 1550).
• קבוצה P3 כוללת הלוואות והלוואות לטווח ארוך (קוד 1410).
• קבוצה P4 כוללת התחייבויות קבועות, כולל הון עצמי (קודים 1300, 1530, 1540).

יחסי נזילות

בנוסף לאינדיקטורים מוחלטים, משתמשים באינדיקטורים יחסית של כושר הפירעון של החברה. ישנם יחסים של נזילות מוחלטת, מהירה וטוטאלית.

שקול את יחס הנזילות המוחלט. זה משקף את חלק ההתחייבויות לטווח הקצר שהחברה יכולה לשלם במהירות את הכספים הקיימים כרגע. זה מחושב כיחס בין A1 לסכום P1 ו- P2. הערך הגבוה של יחס זה מעיד על כך שהחברה תפרע את חובותיה בסבירות גבוהה.

המקדם הבא הוא ערך הזרםנְזִילוּת. זה מדגים כיצד ההתחייבויות לטווח הקצר של החברה מכוסות על ידי נכסיה השוטפים. המדד נחשב כדלקמן: נכסי השוטף (A3 + A2 + A1) מחולקים להתחייבויות לזמן קצר (P1 + P2). ככל שמדד זה גבוה יותר, כך יגדל הביטחון של הנושים כי ההתחייבויות ישולמו.

לבסוף, מדד הנזילות המהיר הואלמעשה, ערך ביניים. זה עוזר להעריך כיצד החברה תשלם את התחייבויותיה (לטווח קצר) במקרה שאין דרך למכור עתודות.

יחסי הנזילות הנתונים מחושבים לא רק למטרות הפנימיות של הארגון, אלא גם למשתמשים חיצוניים.

חישוב נזילות מהיר

חישוב יחס מהירנעשה כדלקמן: סכום A1 ו- A2 מחולק בסכום P1 ו- P2. כלומר, שמנו במניין: מזומנים + השקעות פיננסיות (לטווח קצר) + חשבונות חייבים. המכנה יהיה סכום הכספים המושאלים לזמן קצר, חשבונות חייבים והתחייבויות אחרות.

באמצעות קוד קווי האיזון, הנוסחה ליחס הנזילות המהיר נראית כך:

Kbl = קו 1250 + קו 1240 + קו 1230 / קו 1550 + קו 1520 + קו 1510

בואו נחשב את היחס לפי דוגמת המאזן של חברה פיקטיבית. יחידת מדידה - אלף רובל.

על פי המאזן, הנוסחה ליחס הנזילות המהיר ליום 31 בדצמבר 2016 תיראה כך:

Kbl = 2 640 + 45 + 225/1 725 + 3 180 + 37 = 0.58.

באותו אופן אנו מחשבים את המדד ליום 31 בדצמבר 2015:

Kbl = 1 570 + 14 + 68/1 615 + 1 925 + 20 = 0.46.

החישוב שבוצע מראה כי הנזילות המהירה של הארגון גדלה.

ערך נורמטיבי

בספרות הכלכלית ערך המקדםנזילות מהירה נחשבת לנורמלית בטווח של 0.5-1 ומעלה. עם זאת, המדד עשוי להשתנות בהתאם לענף ולאזור בו פועלת החברה. לכן, עבור ארגוני סחר קמעונאי המדד יהיה 0.4-0.5.

בעת הניתוח, כדאי לשים לב לא רק לעל הערך הכללי של המחוון, אך גם על מבנה מרכיביו. לפיכך, חלק ניכר מהכספים הנזילים יכולים להיות חייבים שקשה לגבות אותם. במקרה זה, שיעור הנזילות המהיר ייחשב לערך מעל לערך.

החקיקה הרוסית מכילהכמה ערכים נורמטיביים. לכן, לפי צו משרד הכלכלה של הפדרציה הרוסית מספר 118 מיום 18.10.1997, קצב הנזילות המהיר מומלץ מאחד או יותר עם ההסבר כי בערכים נמוכים יותר הארגון צריך לעבוד כל הזמן עם חייבים. כדי למנוע עיכובים בתשלום.

בצו של ממשלת הפדרציה הרוסית מספר 52 מיום 30 בינואר 2003, ניתן ערך המקדם ליצרנים חקלאיים - מ -1.2 ל -1.5.

ניתוח סיכונים

הרעיון קשור לכושר הפירעון של הארגוןסיכון נזילות. זה משקף את הסבירות שהחברה הלווה לא תוכל לעמוד בהתחייבויות התשלום שלה במלואן ובזמן.

סיכוני הנזילות מוערכים על פי כברקיבוץ הנכסים וההתחייבויות לעיל. הסיכון הוא ככל שנזילות הנכסים נמוכה יותר ותקופת הפדיון עבור התחייבויות קיימות נמוכה יותר. הטבלה הכללית מוצגת להלן:

קיבוץ זה מראה בבירור את הנתחנכסים והתחייבויות נזילים במבנה הכללי. בהמשך, נערכת השוואה בין ערכי הנכסים וההתחייבויות באותה קבוצת סיכון. היחס שנוצר מראה את סוג הנזילות ואת אזור הסיכון בו נמצאת החברה

לכן, המאזן של הארגון נחשב נזיל אם מתקיימים באי השוויון הבא:

A1≥P1, A2≥P2, A3≥P3, A4≤P4 - נחשב כי אין סיכונים ביחסים כאלה.

נזילות נחשבת מקובלת אם היחס הוא A1 <P1, A2≥P2, A3≥P3, A4 ~ P4. במקרה זה, אזור הסיכון של הארגון מקובל.

היחס A1 <P1, A2 <P2, A3≥P3, A4 ~ P4 הוא סימן לפגיעה בנזילות. אזור הסיכון הוא קריטי.

לבסוף, עם אי-שוויון A1 <P1, A2 <P2, A3 <P3, A4˃P4, הנזילות נחשבת למשבר. אזור הסיכון של הארגון הוא קטסטרופלי.

מסקנות

נזילות משקפת את מידת כושר הפירעון של החברה. במהלך הניתוח משתמשים בשיטות שונות להשגת תיאור מלא ומציאותי יותר של מצבה הכספי של החברה.

בשיטת הקיבוץ נוצר איזון אנליטי.

שימוש בנתוני איזון, נוסחאות מקדםנזילות מהירה, נזילות שוטפת ומוחלטת, להסיק מסקנות לגבי הדינמיקה של שינויים במדדי הנכסים וההתחייבויות, לגבי הנזילות של סעיפי המאזן, לגבי התאמת התוצאות שהתקבלו למדדים סטנדרטיים וממוצעים בענף.

חשוב לציין כי בעת ניתוח הנזילות, כושר הפירעון של החברה נקבע לטווח הקצר בלבד (עד 12 חודשים).