רכישות ומיזוגים של חברות: דוגמאות. מיזוגים ורכישות

משמש לעתים קרובות לבניית חברותטכניקות מיזוגים ורכישות. מדובר בעסקאות בעלות אופי כלכלי ומשפטי, שנועדו לאחד מספר ארגונים למבנה תאגידי אחד. הבעלים של היחידה העסקית החדשה הם מי שעומד לרשותם נתח שליטה. מטרת האירוע היא לשפר את יעילות ההון.

מהם היתרונות והחסרונות העיקריים?

שואפים לשפר את התוצאות הכספיות שלך,ארגונים מנסים להתאחד. ניהול משותף משפר מאוד את יעילות הארגונים. מיזוגים ורכישות ברוסיה, כפי שמראה בפועל, מספקים הזדמנות להסתגל למערכת המתקדמת של הכלכלה ולקבל פריבילגיות נוספות במאבק התחרותי.

היתרונות של שילוב ברורים:

• קיצור מסגרת הזמן להשגת השפעה חיובית;
• ייעול בסיס המס;
• הרחבה גיאוגרפית של העסק;
• השגת שליטה בנכסים בלתי מוחשיים מוחשיים;
• רכישת הון חוזר ישירות בעלות מופחתת בעבר;
• רכישה מיידית של תחום מסוים בשוק.

יש גם כמה חסרונות:

• עלויות גדולות למדי הקשורות לתשלום קנסות;
• קשיים משמעותיים בנוכחות חברות בענפים שונים;
• קשיים אפשריים בעת אינטראקציה עם עובדים חדשים;
• למעשה, ייתכן שהעסקה לא תהיה רווחית במיוחד.

תכונות של התהליכים השוטפים

רכישות ומיזוגים מתמשכיםבעלי הפרטים שלהם. עם מיזוג חברות מרצון, יש להקים ישות משפטית חדשה. אם מפעל אחד מצטרף לאחר, אז העיקרי שומר על מהותו של הנושא. כל הזכויות והחובות של חברות בנות מועברות אליו.

מיזוג הוא תהליך שילוב של שניים ויותר ישויות משפטיות בהתנדבות. לאחר רישום כל המסמכים, ישות כלכלית חדשה מתחילה לתפקד. השילוב יכול להתרחש בשני תרחישים.

1. ארגון מחדש של חברות מתבצע בפירוק מוחלט. הישות שהוקמה רוכשת את הנכסים וההתחייבויות של הישויות המאוגדות.
2. בעת מיזוג, זכויות הגופים הקיימים מועברות חלקית כפיקדון להשקעה. במקרה זה, המשתתפים שומרים על שלמותם הניהולית והכלכלית.

השתלטות על חברה מובנת כתהליך כאשרשבו חברה אחת רוכשת חברה אחרת. לאחר ההרשמה, היא מתחילה לשלוט באופן מלא בפעילותה. במקרה זה, החברה הדומיננטית רוכשת מ -30 % מההון המורשה של הישות המשפטית השנייה.

סיווג הליכי מיזוג

מיזוגים ורכישות בעיצומם עשויים להיותלהתחלק לפי עקרונות שונים. סוג ההתאחדות נבחר בהתאם לתנאים שנקבעו בסביבת השוק וכן בהזדמנויות הפוטנציאליות שיש לחברות העסקיות.

הטבלה מציגה את סוגי ההצטרפות העיקריים.

כמו כן מיזוגים ורכישות מסווגים לפימאפיינים לאומיים ותרבותיים. אם הארגונים המחודשים ממוקמים בשטחה של מדינה אחת, אז הם נחשבים לאומיים. פעילותם אינה חורגת מהגבולות שבתוכם הם מנהלים אותה. איגוד של ישויות ממדינות שונות נקרא transnational. מספרם יכול להיות בלתי מוגבל. כיום תאגידים רב לאומיים נפוצים.

יסודות ההטבה

כדי שההשתלטות והמיזוג יהיו חיוביות, יש לקחת בחשבון מספר גורמים:

• קביעת צורת ההתאגדות האופטימלית;
• מהירות החיבור לתהליך של צוות העובדים בדרג הביניים והעליון;
• כמות ההון הצפוי ליישום האינטגרציה;
• סדר העסקה;
• בחירת הנציג הראשי למערכת היחסים העתידית.

במהלך הניתוח, זה הכרחי כבר מההתחלהלהבין שקבלת תוצאה חיובית בעת שילוב ארגונים אמורה להוביל לגידול ברווחים. בכל שלב הארגון מחדש יש לבטל טעויות בזמן. המטרה הסופית היא לא רק להיות בעל אפקט סינרגיסטי, אלא לשמור עליו לאורך זמן.

הכנה לתהליך מיזוגים ורכישות

בשלב הראשוני נקבעות המשימות העיקריות ודרכי הפתרון שלהם נקבעות. נדרש להבין האם ניתן להשיג את המטרות שנקבעו בשיטות חלופיות. לשם כך יש לבצע הליכים להגדלת הפוטנציאל הפנימי, פיתוח אסטרטגיות שיווק מתאימות ואמצעים נוספים שיכולים לקרב אותם לתוצאה המתוכננת.

לאחר מכן מתבצע חיפוש אחר חברה מתאימה למיזוג. ההכנה ישירות לעסקה מתבצעת בשלושה שלבים.

1. היקף הארגון נלמד: דינמיקת הצמיחה, חלוקת הפוטנציאל האפשרית, ההשפעה של גורמים חיצוניים מוערכת. השלב הראשון הוא לבחון נכסים והתחייבויות בפועל.
2. היכולות שלו מנותחות.על החברה לבצע הערכה עצמית ללא משוא פנים בכל מקרה. באמצעות הנתונים המתקבלים, ניתן להבין על אילו קריטריונים יש לפעול בבחירת ארגון.
3. מתחרים פוטנציאליים נחקרים. אתה יכול להרגיש את כל ההיבטים החיוביים של איחוד אם תלמד היטב את הפוטנציאל של יריביך. על ידי הערכתם, קל יותר לקבוע את הכיוון האסטרטגי.

ניתוח יעילות העסקה

ישנה דעה שמיזוג חברות יהיהתהיה להצלחה אדירה אם חברה מתחום שוק המתפתח בהדרגה תיבחר כיריבה. עם זאת, גישה זו אינה נכונה. ההערכה הסופית של מיזוגים ורכישות נעשית על סמך מחקרים שונים:

• ניתוח יתרת עסקאות ההכנסות וההוצאות;
• קביעת יתרונות האינטגרציה עבור כל הצדדים;
• תוך התחשבות בייחודיות העמותה;
• זיהוי הבעיות העיקריות בתחום בסיס המס, הגבלות כוח אדם ומגבלות משפטיות.

נקודות שליליות אפשריות

טרנספורמציות עם מבנים כלכליים יכוליםיש לא רק השפעה חיובית, אלא גם השפעה שלילית. המחקרים שבוצעו מראים תוצאות שונות לחלוטין. אנליסטים הגיעו למסקנה כי רגעים שליליים מתעוררים מכמה סיבות הקשורות זו בזו:

• הערכה שגויה של היכולות של החברה הכלולה;
• שימוש לרעה במשאבים פיננסיים הנדרשים לשילוב;
• צעדים אנאלפביתים בשלב השילוב.

יישום מעשי

במהלך תקופה של חוסר יציבות כלכלית בהמדינה, הדרך הטובה ביותר לצאת מהמצב היא ליצור ברית. צעדים כאלה יסייעו בהפחתת ערך הנכסים ויאחדו כוחות להתמודדות עם המשבר. ישנן דוגמאות רבות למיזוגים ורכישות, אך האופציה מול חברת LHC Group האמריקאית ראויה לתשומת לב מיוחדת.

הארגון ייצג תוך חצי שנההצליח להכפיל את הערך שלו. וזה בהקשר למשבר הפיננסי. השימוש בתכנית מיקור חוץ איפשר להגדיל את המבנה ב -8 יחידות כלכליות תוך שישה חודשים בלבד. ההטבה הכספית שזכתה אפשרה להרחיב משמעותית את היקף השירותים. החברה הצליחה למצוא הזדמנויות להתפתחות מתקדמת על ידי השקעת כספים, למרות גורמים חיצוניים שליליים.

כמסקנה

בשוק המיזוגים והרכישות הרוסי, סך הכלכמות העסקאות שבוצעו ירדה ב-29 אחוזים בממוצע. זאת בשל ירידה בהיקף הפעולות שבוצעו. חלקה של הפדרציה הרוסית בשוק העולמי עמד על כ -1.3 אחוזים. בעשור האחרון לא נצפו שיעורים נמוכים כל כך. באשר להשקעות זרות, היקףן גדל ב -40 אחוזים.