Χρηματοοικονομικά μέσα επένδυσης, μευπάρχει πολλή βοήθεια με την οποία μπορείτε να κερδίσετε εισόδημα κεφαλαίου: αμοιβαία κεφάλαια (αμοιβαία επενδυτικά κεφάλαια), IIA (ατομικοί επενδυτικοί λογαριασμοί), λογαριασμοί PAMM στους οποίους οι επενδυτές εμπιστεύονται κεφάλαια σε εμπόρους Forex, μετοχές, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κ.λπ. Σε αυτό το άρθρο θα μιλήσουμε περισσότερα για το τι είναι τα ομόλογα. Ποια είναι η διαφορά τους από άλλα χρεόγραφα και πώς μπορείτε να επενδύσετε σε αυτά;
Τι είναι τα ομόλογα
Τα ομόλογα και τα ομόλογα είναι το ίδιο πράγμα.Το πρώτο όνομα είναι πιο μοντέρνο, καθώς μας ήρθε πρόσφατα από τη Δύση. Η έννοια των «ευρωομολόγων» απαντάται συχνά, δηλαδή τίτλους που διαπραγματεύονται σε διεθνές χρηματιστήριο. Ο όρος «ομόλογα» εφαρμόζεται συνήθως στις εγχώριες πωλήσεις, αλλά αυτό δεν είναι ένα αξίωμα. Για παράδειγμα, οι κρατικοί τίτλοι των ΗΠΑ ονομάζονται κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ. Επομένως, αυτές είναι ισοδύναμες έννοιες.
Τα ομόλογα (ομόλογα) είναι μια ασφάλεια πουαντιπροσωπεύει επιβεβαίωση των υποχρεώσεων του εκδότη έναντι του επενδυτή. Αγοράζοντας τους μέσω χρηματιστηρίων, οι άνθρωποι δανείζουν πραγματικά σε εταιρείες, ενεργώντας ως χρηματοοικονομικοί οργανισμοί και τράπεζες. Φυσικά, για αυτό, οι εκδότες παρέχουν διάφορα μπόνους, ανάλογα με τις δηλωμένες συνθήκες. Για να κατανοήσουμε καλύτερα τι είναι τα ομόλογα, ας προχωρήσουμε σε μεθόδους πληρωμής για αυτά.
Τύποι Ομολογιών για Διακανονισμό με Επενδυτές
Ανάλογα με τον τρόπο με τον οποίο ο επενδυτής θα λάβει εισόδημα, τα ομόλογα χωρίζονται σε τρεις κύριους τύπους:
- Τα εκπτωτικά ομόλογα δείχνουν ότι το σύνολοοι αγοραστές θα λάβουν το κύριο μπόνους κατά την παρουσίαση για πληρωμή. Η ονομαστική αξία των τίτλων είναι υψηλότερη από την πραγματική. Για να το καταλάβετε καλύτερα, φανταστείτε ότι ένα άτομο αγόρασε 100 ρούβλια για 115, αλλά θα του τα δώσει μόνο μετά τον συμφωνημένο χρόνο. Η ανταλλαγή παρακολουθεί την ακεραιότητα ολόκληρης της λειτουργίας.
- Облигации с купоном предполагают процентные σταθερές πληρωμές για ένα ορισμένο χρονικό διάστημα σε επενδυτές, που ονομάζονται κουπόνια. Η ονομαστική αξία των κινητών αξιών είναι συνήθως η ίδια με την πώληση. Όλα τα κύρια έσοδα αποτελούνται από κουπόνια. Ας υποθέσουμε ότι ένα άτομο αγόρασε 100 ρούβλια για το ίδιο ποσό, αλλά θα του το δώσει μόνο μετά από ένα χρόνο. Το εισόδημα συνίσταται σε μηνιαίες πληρωμές 5 ρούβλια.
- Τα ομόλογα με ένα μίνι κουπόνι προσφέρουν ένα μικτό σύστημα των παραπάνω μεθόδων απόδοσης: ένα μικρό ποσοστό και μια μικρή διαφορά στην ονομασία.
Μερικοί άνθρωποι σκέφτονται λανθασμένα για τα ομόλογα ότι είναι μετοχές. Στην πραγματικότητα, αυτό δεν ισχύει.
Διαφορά από τα αποθέματα
Οι μετοχές είναι τίτλοι που τους παρέχουν δικαιώματαιδιοκτήτες να κάνουν κέρδος από την επιχείρηση. Αυτό το εισόδημα ονομάζεται μερίσματα. Όσο πιο επιτυχημένη είναι η εταιρεία, τόσο υψηλότερο θα είναι το ποσό. Επιπλέον, η αγορά μιας μετοχής προϋποθέτει ότι ο επενδυτής γίνεται συνιδιοκτήτης της επιχείρησης.
Τα ομόλογα (ομόλογα) είναι τίτλοι πουαναλάβει ένα σταθερό εγγυημένο εισόδημα. Δεν έχει σημασία πόσο έχει κερδίσει ή χάσει η εταιρεία κατά τη διάρκεια του χρόνου που αφιερώθηκε με τον επενδυτή. Σε κάθε περίπτωση, η εταιρεία υποχρεούται να πληρώσει κατά την παρουσίαση των ομολόγων.
Είναι λάθος να σκεφτόμαστε τα ομόλογα ότι είναι το δικαίωμα σε ένα συγκεκριμένο μερίδιο στην επιχείρηση. Ακόμα κι αν ο επενδυτής αγοράσει πολύ περισσότερους τίτλους από ό, τι ολόκληρο το εγκεκριμένο κεφάλαιο της εταιρείας, δεν θα γίνει συνιδιοκτήτης.
Οφέλη
Ας ελπίσουμε ότι είναι πλέον σαφές τι είναι τα ομόλογα (ομόλογα). Τώρα ας δούμε τα κύρια πλεονεκτήματά τους:
- Παρέχει εγγυημένο εισόδημα στους επενδυτές. Στην πραγματικότητα, αυτές είναι υποχρεώσεις χρέους που αναλαμβάνει η εκδίδουσα εταιρεία, επομένως οι τίτλοι δεν επηρεάζονται από την τρέχουσα οικονομική θέση της.
- Η απόδοση είναι υψηλότερη από μια κανονική τραπεζική κατάθεση.Φυσικά, σε ποσοστό είναι μικρό - περίπου 10-12%, ανάλογα με την εταιρεία. Η απόδοση των ομολόγων των μεγαλύτερων εταιρειών και των ομοσπονδιακών ομολογιακών δανείων είναι ακόμη χαμηλότερη, αλλά το επίπεδο εμπιστοσύνης τους είναι τέτοιο ώστε να είναι δυνατή η ισοδύναμη ένδειξη μεταξύ αυτών και των τραπεζικών καταθέσεων.
- Τα ομόλογα μπορούν να πωληθούν στο χρηματιστήριο χωρίς να χάσουν τα επενδυμένα κεφάλαια και τα εισοδήματά τους, σε αντίθεση με τις τραπεζικές καταθέσεις, οι οποίες μείωσαν σημαντικά το ποσοστό των εσόδων για πρόωρη ανάληψη.
Μειονεκτήματα
Δεν μπορείτε να πείτε ότι οι τίτλοι έχουν τη μορφή ομολογιώνΕίναι το τέλειο επενδυτικό εργαλείο. Οι επενδυτές, κατά κανόνα, επενδύουν σε αυτούς για να εξοικονομήσουν χρήματα και όχι να αυξηθούν. Σε κρίσεις και περιόδους αστάθειας, οι αρμόδιοι χρηματοδότες δεν επενδύουν σε μετοχές εταιρειών των οποίων οι χρηματιστηριακές τιμές μπορούν να «εξαντλήσουν» όλο το κεφάλαιο. Προτιμούν να επενδύσουν στις ίδιες εταιρείες, αλλά σε ομόλογα, καθώς το εισόδημά τους θα είναι εγγυημένο, εάν, φυσικά, δεν χρεοκοπήσουν καθόλου. Τα μειονεκτήματα των ομολόγων περιλαμβάνουν:
- Χαμηλότερο επιτόκιο σε σύγκριση με άλλα επενδυτικά μέσα. Αλλά μην ξεχνάτε ότι έχουν επίσης μεγάλο κίνδυνο απώλειας.
- Έλλειψη ευκαιρίας για τους επενδυτές να γίνουν συνιδρυτές της εταιρείας και να αποκομίσουν κέρδη.
Λόγοι απελευθέρωσης
Έχουμε εξηγήσει τι είναι τα ομόλογα (ομόλογα). Πρόκειται για τίτλους που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια. Αντιπροσωπεύουν υποχρεώσεις χρέους. Οι εταιρείες καταφεύγουν σε πρακτικές έκδοσης για τους ακόλουθους λόγους:
- Βελτιώστε επειγόντως την τρέχουσα κατάσταση: αποπληρωμή δανείων, υποχρεώσεις, προκειμένου να αποφύγετε πρόστιμα, κυρώσεις κ.λπ.
- Αγοράστε την απαιτούμενη παρτίδα αγαθών σε τιμή ευκαιρίας.
- Η εταιρεία δεν διαθέτει κεφάλαια για ανάπτυξη και τα τραπεζικά δάνεια θα είναι πιο μη κερδοφόρα από τα ομόλογα
- Εποχιακοί παράγοντες παρακμής κ.λπ.
Εάν η κυβέρνηση εκδίδει ομόλογα, τότε αυτό δεν ισχύεισημαίνει ότι είναι χρεοκοπημένο, δεν χρειάζεται να φωνάζεις "φρουρά, όλα έχουν χαθεί." Κατά κανόνα, όλες οι κυβερνήσεις καταφεύγουν στην πηγή δανείων στο χρηματιστήριο. Μπορεί να υπάρχουν διάφοροι λόγοι:
- Τα κρατικά έσοδα έρχονται σε μια συγκεκριμένη στιγμή: φορολογικά έσοδα, διακρατικές δόσεις, ανανεώσεις αδειών και λειτουργικά έξοδα εμφανίζονται συνεχώς.
- Τα ποσά απαιτούνται για σοβαρά επενδυτικά σχέδια που θα αποφέρουν πολύ περισσότερα κέρδη από το κόστος των ομολόγων.
- Εκπλήρωση άλλων χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων κ.λπ.
