Jeden důležitý aspekt hodnocení výkonuFirma zkoumá svou efektivitu z hlediska vlastnictví. Účinnost v tomto případě, stejně jako v mnoha dalších, lze posoudit stanovením indexu ziskovosti. Jednoduchý výpočet však nemusí stačit a bude nutné jej doplnit analýzou. Nejpopulárnější metodou je možná faktorová analýza návratnosti vlastního kapitálu. Podívejme se podrobněji na metodiku jejího provádění a na hlavní rysy.
Faktorová analýza ziskovosti vlastníkapitál je obvykle spojen s receptorem společnosti DuPont, který vám umožní rychle provést všechny potřebné výpočty. Je důležité pochopit, jak se tyto vzorce ukázaly, a není o tom nic složitého. Ziskovost vlastního kapitálu je samozřejmě určena poměrem čistého zisku k hodnotě tohoto kapitálu. Model faktoru je odvozen od tohoto vztahu elementárními transformacemi. Jejich podstatou je vynásobení čitatele a jmenovatele příjmy a aktivy. Poté lze snadno zjistit, že efektivita využití této části kapitálu, jeho ziskovost, je určena produktem míry finanční závislosti na obratu majetku (aktiv) a úrovní ziskovosti prodeje. Po sestavení matematického modelu se jeho analýza provádí přímo. Může být proveden jakýmkoliv způsobem vhodným pro deterministické modely. Faktorová analýza návratnosti vlastního kapitálu pomocí vzorce DuPont je jednou z variant metody absolutních rozdílů. Na druhou stranu je to také zvláštní případ metody substituce řetězců. Základním principem této metody je postupné určování účinků jednotlivých faktorů v izolaci bez ohledu na ostatní.
Stojí za zmínku, že podobným způsobem utrácejtea faktorová analýza ekonomické ziskovosti. Představuje poměr zisku k aktivům. Po malých změnách může být tento ukazatel reprezentován jako výsledek obratu majetku společnosti na ziskovosti tržeb. Následující analýza probíhá stejným způsobem.
Je třeba věnovat zvláštní pozornost tomu, coindikátory by měly být použity ve výpočtech. Je zřejmé, že je nutné tyto informace používat alespoň po dobu dvou období, aby bylo možné sledovat změny. Údaje, které jsou převzaty z výkazu zisku a ztráty, jsou kumulativní, neboť představují určitou hodnotu za dané období. V bilanci jsou data prezentována k určitému datu, takže je nejlepší vypočítat jejich průměrnou hodnotu.
Výše uvedené metody, tj. Řetězová metodasubstituce a její modifikace mohou být použity k analýze téměř jakéhokoliv modelu deterministického faktoru. Například faktorová analýza aktuálního poměru likvidity může být provedena velmi jednoduše. Pro podrobnější informace je vhodné zveřejnit vzorec pro tento poměr, který odráží složky dlužného majetku v čitateli a krátkodobé závazky ve jmenovateli. Poté je nutné vypočítat vliv každého z identifikovaných faktorů. Je třeba poznamenat, že pro tento model nelze použít absolutní rozdíly a metoda stejného jména, protože má vícekrát.
Hodnota jakéhokoli druhu analýzy je obtížně přeceňována.Faktorová analýza návratnosti vlastního kapitálu a dalších ukazatelů je jednou z nejlepších metod, která usnadňuje přijímání správných rozhodnutí v oblasti řízení. Zjištění silného negativního dopadu určitého faktoru jasně ukazuje, kam by měl dopad dopadnout. Na druhou stranu pozitivní dopad může naznačovat například přítomnost určitých rezerv růstu zisku.
