Hisse Değerleme Yöntemleri

Stok Potansiyelini Doğru Tahmin Etme -karlılıklarının doğrudan taahhüdü. Kendi değerlendirme becerilerinizden emin değilseniz, bu konuyu profesyonel piyasa katılımcılarına emanet etmelisiniz. Tecrübeleri ve bilgileri, doğru yatırım yapmanıza ve fonlarınızı katlamanıza yardımcı olacaktır.

Hisse Değerleme Yöntemleri: Yatırımcılar ve İhraççılar İçin

Menkul kıymetlerin potansiyelinin analizi şu durumlarda yapılır:işletmelere yatırım yapmak. Geri ödeme düzeyi ve temettüler doğru değerlendirmeye bağlıdır. Değerlendirme, şirketin yatırım potansiyelini, alım satım için en uygun zamanı ortaya çıkarır.

Temel kavramlar

Şirket almak için hisse ihraç edersatışlarından ek gelir elde ederler. Bu amaçla payların değerlemesi yapılır. Aynı zamanda, likiditeleri ve beklenen gelir düzeyi, işletmenin beklentilerine ve büyüme oranlarına bağlıdır. Çoğu promosyonun belirli bir son kullanma tarihi yoktur. Ancak minimum geçerlilik süresi en az bir yıl olmalıdır. Varsayılan olarak, veren şirket iş yaptığı sürece geçerlidir.

İki tür vardır: basit ve ayrıcalıklı. Adi hisse senetleri aşağıdaki özelliklere sahiptir:

1. Satın almalarından sonra, mal sahibi hissedarlar toplantısına katılma, belirli kararlar için oy kullanma hakkı elde eder.
2. Hisse ödemeleri, imtiyazlı hisse ödemeleri yapıldıktan sonra yapılır.
3. Adi hisseler A ve B sınıfına ayrılır. Birinci türün ödeme düzeninde avantajları vardır.

Değerin belirlenmesini etkileyen faktörler

Hisselerin değerlemesi, bu gibi önde gelen faktörlere bağlıdır,arz ve talep gibi. Optimum fiyat, alıcıların ödemeye hazır oldukları fiyattır. Ancak bu yöntem objektif olmayabilir. Bunun nedeni diğer dış etkenlerdir.

Uzmanlara göre, Rus şirketlerinin hisselerimenkul kıymetler piyasasında büyük ölçüde indirimli fiyatlarla satılmaktadır. Bunun nedeni, siyasi istikrarsızlık, belirli sektörlerin beklentileri hakkındaki belirsizlik ve ülkeye yönelik yaptırımlar. Bu, yatırımcıların yatırım yapmak için acele etmemesine yol açar. Hisselerin değeri değerlendirilirken bu faktörler dikkatli bir şekilde analiz edilir.

Likidite

Hisse senedi değerlemesi, likidite hususlarını gerektirirşimdi ve gelecekte. Likidite, bunları herhangi bir zamanda satabilme yeteneği olarak anlaşılmalıdır. Bu kritere göre paylar üç kademeye ayrılmıştır.

• "Mavi çipler" önde gelen şirketlerin hisseleridir,tekelciler. Büyük riskleri hariç tutan istikrarlı bir derecelendirmeye, iyi beklentilere sahipler. Çoğu yatırımcı mavi çiplere yatırım yapmaya çalışır.
• İkinci katman, aşağıdakileri içeren şirketleri içerir:iyi potansiyel. Uzmanlar beklentilerini açıkça görebilirler. Finansal açıdan, olumlu bir bakış açısına sahipler. Daha yüksek risk seviyesine rağmen, bu tür şirketlerin yatırım çekiciliği de vardır.
• Üçüncü katman, piyasada faaliyet göstermeye yeni başlayan şirketleri içerir. Beklentileri bilinmiyor. Mevduat en riskli olanıdır.

Bu nedenle, piyasa koşullarının da hisselerin değerini belirlemede önde gelen faktörlerden biri olduğu göz ardı edilmemelidir.

Değerlendirme yaklaşımları

Borsa teorisinin karmaşıklığına rağmen,deneyimli yatırımcılar önceden matematiksel hassasiyetle hisse senedi getirilerini nasıl hesaplayacaklarını bilirler. Ancak aynı zamanda, acemi yatırımcıların çoğu, birkaç yıl üst üste piyasada kote olan şirketlerin hisse senetlerine bahis oynayarak yatırım yaparken hata yapar. Bu, mevcut koşullardan bağımsız olarak, değerleme yöntemlerinin daha ayrıntılı bir şekilde incelenmesi ihtiyacını ortaya çıkarmaktadır.

Bu açıdan iki tür değerlendirme vardır: teknik ve temel analiz.

temel analiz

Temel ilkeleri takip edersenizAnaliz, daha sonra yatırımcının şirket hakkında mevcut tüm bilgileri incelemesi gerekir. Her şey analize tabidir: muhasebe raporları, vergi sistemi, üretim teknolojileri, malzeme ve teknik taban, şirketin planlanan projeleri, pazar konumu. Şirketin uzmanlaştığı sektörün trendleri, sektördeki inovasyona yönelik yönetim stratejileri ve daha fazlası gözden kaçmıyor. Böyle bir analizin sonuçlarına dayanarak, şirketin potansiyeli olduğu ortaya çıkarsa, hisse satın alma kararı verilir.

Teknik Analiz

Önemli bir soru, hisselerin hangi noktada satın alınacağıdır.Yukarıda bahsedildiği gibi, alaka düzeyinin zirvesindeki hisse senetleri, kotasyonlarda düşme eğilimindedir. Alış ve satışların tam zamanını hesaplamak gerekli hale gelir. Teknik analiz bu konuda yardımcı olacaktır. Hisse senedinin popülaritesinin büyüme grafiği incelenerek gerçekleştirilir. Optimum an, hisse senetlerinin değerinin düştüğü ve belirli bir seviyeye yaklaştığı dönem, borsa oyuncularının dilinde bir destek çizgisi olarak kabul edilir.

Satarken, çizelgeye de bakmalısınız. Değer yükselir ve zirveye yaklaşırsa, hisse satılmalıdır.

Ancak bu politika, piyasa spekülatörlerinde daha doğaldır. Bir hisse senedinin gerçek potansiyeli ne olursa olsun, talep olduğunda satar, arz olduğunda satın alırlar.

Tercih edilen değerlendirme yöntemleri nelerdir?

Hisseleri değerlemek için kullanılan yöntemler,değerlendirmenin amacı nedir. Burada iki tarafın çıkarları vardır: yatırımcı ve ihraç eden şirket. Birincisi hisse senedi getirileriyle ilgileniyor. İkinci taraf, yalnızca mevcut faaliyetler için değil, aynı zamanda muhtemelen gelecekteki projeler için de ek fonlar çekmekle ilgilenmektedir.

Ayrıca, hisselerin değerlemesi şu durumlarda yapılır:bir işletmenin yeniden yapılandırılması, işlem yaparken, bir bankadan kredi almak için, bir hisse bloğunu üçüncü şahıslara devretmek için ve esas olarak şirketin beklentilerinin net bir şekilde gösterilmesi için.

Her durumda, hisselerin piyasa değerinin değerlendirilmesi 5 yöntemle gerçekleştirilir. Bunlar aşağıdaki gibidir:

1. Nominal.Bu yöntem kapsamındaki hisselerin değeri, kayıtlı sermayenin %25'ine eşit veya daha az olmalıdır. Bu durumda, her pay için tutar aynı olmalıdır. Belirli bir değerde ihraç edilen payların toplam tutarı, kayıtlı sermaye tutarını aşamaz.
2. Pazar yöntemi.Bu yönteme göre maliyet, önceki katsayıdan farklı olacaktır. Burada kriter arz ve talep üzerinedir. Şirket istikrarlıysa, hisselerin değerlemesi ona olumlu beklentiler verecektir. Tersine, şirket istikrarsız olduğunda, hisseler daha ucuzdur.
3. Kitap değeri. Net varlıkların miktarını alıp hisse sayısına bölerseniz oran bilinecektir. Bu yöntem, bir birleşmenin yakın olduğu durumlarda geçerlidir.

İlginç bir pratik nokta:Batı'da şirketler, muhasebe rakamlarından daha değerlidir. Rusya'da bunun tersi doğrudur - önde gelen faktör finansal performanstır. Bu, diğer yöntemleri uygulamak için bilgi eksikliğinden kaynaklanmaktadır.

1. Hisselerin tasfiye yöntemiyle değerlemesi.Artık ilkesini uygular. Temettüler, şirket varlıklarını pazarlık fiyata sattıktan, karşı taraflarla anlaştıktan ve imtiyazlı hisseleri ödedikten sonra tahakkuk ettirilecektir. Burada payların kârlılığı için belirleyici faktör şirketin tasfiye tutarıdır. Bağlı şirketler ve kişilerle anlaşma prosedürünün kanunla belirlendiği unutulmamalıdır. Bu listede hissedarlar, yatırımcı için belirli riskler oluşturan ilk rolü üstlenmezler.
2. Yatırım yöntemi, şunlara odaklanıldığını varsayar:yatırımcının optimal kabul ettiği değerdir. Ancak değerlendirmesi asılsız olmamalıdır. Böyle bir maliyeti haklı çıkarmalı ve analizin ve diğer argümanların sonuçlarını sağlamalıdır.

Hangi yöntemi seçmelisiniz?

Şirket hissesinin değerlemesi, özellikle yöntemtahminler piyasa fiyatlarına bağlıdır. Fiyatlar zirvede veya zirveye yakınsa, ağırlıklı ortalama değerleme tarihinde hesaplanmalıdır. Tersi durumda, hisse senetleri kötü performans gösterdiğinde değerlendirmek çok daha zordur. Bu gibi durumlarda, önemli olan şirket hisselerinin değerlemesi değil, tüm işletmenin değerinin belirlenmesidir.

Lütfen bu yöntemlerin kapsamlı olmadığını unutmayın. Ayrıca, finansal performans göstergelerinin önemli bir rol oynadığı yollar vardır.

Bu yöntemlerle pay bloğunun değerinin tahmini aşağıdaki gibi olacaktır:

• Cirodaki net varlıkların değerinin hesaplanması.
• Sermaye piyasası analizi.
• Finansal akışların iskonto edilmesi.
• Matematiksel tartım.
• Gelirin kapitalizasyonu.

Yöntemlerin pratik uygulaması

Bir hisse senedinin likidite döngüsü arasında değişebilir.birkaç aydan birkaç yıla kadar. Yatırım faaliyetlerinden zarar görmemek için uzun vadeli hisse senetlerine bahis yapmalısınız. Bunun için iki zorlayıcı argüman var:

1. Uzun vadede, daha az spekülatör işin içine giriyor, oranlar daha yüksek doğrulukla tahmin edilebiliyor.
2. İstikrarlı büyüme sayesinde daha fazla kar elde ederler. Bu açıdan bakıldığında, bazı hissedarlar onları yarım yüzyıla kadar elinde tutuyor.

Hisse senetlerine karlı bir şekilde nasıl yatırım yapılır?

Yatırımcı tamamen özgürdür.payın değerlemesi olumlu sonuçlar vaat etse bile tercihler. Batılı yükselen şirketlerin hisse senetleri Rus yatırımcılar arasında popüler. Bu onların istikrarından kaynaklanmaktadır.

Aynı resim batıda, sadeceyönelim, aksine, Rusya'ya yöneliktir. Rus şirketlerinin kısa vadede daha fazla kar elde ettiğine inanılıyor. Bu eğilim, yerli işletmelere önemli miktarda yatırım yapmalarını sağlar.

Borsanın gerektirdiği gerçeği göz önüne alındığındaderin bilgi, pratik deneyim ve diğer birçok koşul, bazı yatırımcılar hisse senetlerini bağımsız olarak değerlendirme riskine girmez. Özel fonlar aracılığıyla güvenmek veya hareket etmek için fon transfer ederler.

Stok yönetimi

Varsayılan olarak, hisse satın alma amacı açıktır -Kâr almak. Ancak yatırım yapmanın ana yasalarından biri, tüm paranızı tek bir şirketin hisselerine yatırmamanız gerektiğidir. Bu yaklaşım, yatırımcıya veya ihraç eden şirkete bağlı olmayan riskler tarafından yönlendirilir.

Şirketin hissesi değerlendikten sonra klasik strateji uygulanır. Başlıca kriterleri aşağıdaki gibidir:

• Yatırımın amacı fonların güvenliği ise, o zaman mavi fişlere bahis yapmalısınız. Onların sayısı sınırlı değildir. Optimal olarak - toplam yatırıma bağlı olarak 3'ten 5'e.
• Yatırımcı, elde etmek için risk almaya istekliysedaha yüksek getiri, ikinci ve üçüncü kademe hisse senetlerine bakmalısınız. Oranlar aşağıdaki gibidir: %50 - mavi çiplerde, kalan %50 ikinci ve üçüncü kademeler arasında dağıtılmalıdır.

Bu yaklaşımla yatırımcı büyük kayıplara karşı sigortalanır: üçüncü kademe tahminleri karşılamadıysa, ikincisi kayıpları telafi edebilir.

Sonuç

Ayrı bir sektör olarak menkul kıymetler piyasasıekonomi uzun zaman önce kuruldu. Daha önce sadece özel eğitim almış ve uygun bir ekonomik çevrede bulunan belirli kişiler buna erişebilseydi, şimdi herkes buna erişebilir. Buna bilgi teknolojisi, İnternetin gelişimi ve bilginin kullanılabilirliği yardımcı olur. Onlar sayesinde, hisselerin piyasa değerlemesi ve onunla yapılan diğer işlemler, acemi yatırımcılar için bile mevcuttur.

Yatırım piyasasına girdi miktarı kimse tarafından kontrol edilmez. Kendi yeteneklerine bağlı olarak, her tüccar veya yatırımcı, kendisi için uygun olan herhangi bir miktarı riske atma hakkına sahiptir.