Vad är mezzaninfinansiering?

Om du studerar ämnet pengar, då en av de mestintressanta aspekter är en sådan riktning som typer av finansiering. Här kan du ta reda på de många användningarna av fonderna. I den här artikeln kommer vi att överväga finansiering av mezzanin.

Allmän information

Vad är mesonfinansiering? På ett annat sätt kan det kallas indirekt. Kärnan ligger i det faktum att pengarna tillhandahålls bokstavligen "på förlängning". Det vill säga utan säkerhet.

Vad lockar investerare i sådana fall? Den viktigaste aspekten kallas i detta fall hög avkastning på eget kapital. Dessutom tar investeraren här inte de risker som följer med direkta investeringar. Och förutom detta finns det ett antal andra fördelar. Vad mer finns det?

Fördelar med mezzaninfinansiering

Här är en liten lista:

1. För ämnen som finansierar fördelenär att de kan få pengar när de inte har tillräckligt med säkerheter eller helt enkelt inte uppfyller de finansiella kraven för att få ett standardbanklån. Det kan finnas några andra orsaker, men ändå är de listade de viktigaste.
2. Aktiekapitalet urholkas mindre. Detta är relevant för företag med hög tillväxtpotential eftersom det gör dem dyrare.
3. Ägarna behåller kontrollen över företaget. Investerarens intresse är inte inriktat på att göra aktierna så dyra som möjligt utan på att få den planerade inkomsten. Därför observeras deras mindre aktivitet, vilket har en positiv effekt på ledningen. Även om mezzanine-investeraren ofta ges möjlighet att påverka viktiga beslut.
4. Du kan också kommentera positivt på avvecklingssystemet, som är ganska flexibelt.

Negativa aspekter

Ack, det har redan blivit en sed i vår värld att där det finns positiva ögonblick finns det också negativa. Dessa inkluderar:

1. Komplexiteten och de höga kostnaderna för registrering (jämfört med finansiering från banker). Denna situation har uppstått på grund av höga priser samt på grund av att varje transaktion är individuellt strukturerad.
2. Begränsningar av möjligheterna till att investerare tidigt dras tillbaka från deltagande i företaget. Detta gäller särskilt för små och medelstora företag som inte har skuldsäkerhet.
3. Det finns också strikta krav på ansvarsskyldighet, öppenhet och låntagarens ledningsgrupp.

Dessa är de negativa aspekterna av ett mezzaninlån.

Hur fungerar det hela?

En viktig roll i detta system spelas av investeringenBank. Denna finansiella institution kan använda flera grundläggande instrument eller kombinationer av dem. Förutom själva mezzaninlånet kan pengar tillhandahållas på vissa villkor.

Låt oss inledningsvis titta på det första alternativet,som den vanligaste. I sådana fall tillhandahålls ett visst belopp som långivaren tidigare överfört till investeringsbanken och han har redan överfört det till den ekonomiska enheten. I gengäld får han rätten att behålla fastigheten. Säkerhetsinstitutionen är viktig, vilket kan ta många former. Avsättningsperioden är som regel upp till tio år under vilken mezzaninfinansieringen genomförs.

Ett exempel på sådan interaktion kan nämnas,pekar på de många stora företag och företag som nu är verksamma i USA och Västeuropa. Trots risken är detta tillvägagångssätt populärt på grund av att det ger vinst på 12-45 procent per år.

Under våra förhållanden kan det tyckas att detta inte är detmycket, men glöm inte att det är i dollar och euro. Här, i mer eller mindre stabila banker, är det väldigt få ställen att få till och med hälften av det lägsta. Detta är fördelen med mezzaninfinansiering.

Andra verktyg

Utöver det alternativ som övervägs ovan kan majfinansiering med den så kallade registreringen av tyst deltagande. I sådana fall får investeraren en viss andel av företaget, men han är inte ansvarig för andra borgenärer. Detta tillstånd avslöjas inte för tredje part. Och deltagande i vinster, förluster, kontroll och förvaltning sker konfidentiellt.

Finansieringsinstrumentet är också utbrettgenom att emittera konvertibla obligationer. Detta möjliggör betalning av fast ränta och återbetalning av skuld med möjlighet till att investeraren förvärvar en del av företaget till vilket pengarna utfärdas. Dessutom fastställs ett visst omvandlingspris i förväg. Ett villkor för tillhandahållande av pengar kan också vara emissionen av preferensaktier, som ger företrädesrätt till vinster och tillgångar jämfört med andra ägare.

slutsats

Och vad som fortfarande lockar investerare i sådanafall? Trots det faktum att dessa är ganska riskabla företag är borgenärerna inte motbjudna att delta i utvecklingen av lovande ekonomiska enheter. Många av dem strävar inte bara efter att få räntor som ligger långt över inflationen utan också att få tillgång till aktier i företag med goda utsikter. När allt kommer omkring är de mest intresserade av sin egen goda framtid. Därför vänder de sig till människor som är specialiserade på detta.

Och för företag, särskilt små och medelstora, sådanatillvägagångssättet har fördelen att de, efter att ha förhandlat, kan få mycket bra villkor, enligt vilka vinstförlusten kommer att vara tillfällig. Då kommer alla rättigheter att återvända, och det kommer att vara möjligt att utvecklas i full styrka och förverkliga deras potential.