Utländsk valuta är monetärmärken som är lagligt betalningsmedel för respektive stat. Deras utbyte mot varandra sker inom ramen för valutamarknaden, nämligen systemet för ekonomiska relationer mellan banker, deras kunder, professionella deltagare och statliga institutioner. Köp- och försäljningstransaktioner här avslutas uteslutande i icke-kontantform.
OTC-marknaden
Valutahandel kan utföras på två områden: på den organiserade och receptfria marknaden.
OTC-transaktioner görs direktmellan köpare och säljare av valuta. Normalt spelas denna roll av affärsbanker. Dessutom kan de båda slutföra transaktioner för egen räkning och för sina egna behov och representera kundernas intressen. Köparen och säljaren i förhandlingsprocessen bestämmer villkoren för försäljning och köp av utländsk valuta, inklusive belopp, växelkurs, villkor och förfarande för avveckling. Ett inslag i handeln på OTC-marknaden är att båda parter tar vissa risker (trots allt kan någon av dem vägra sina förpliktelser när som helst), därför genomförs sådana transaktioner mellan partner som litar på varandra.
Organiserad valutamarknad
Valutahandel på valutamarknaden innebärnärvaron av en tredje part, nämligen arrangören av handel - en valutaväxling. I det här fallet finns det som sådan ingen förhandlingsprocess mellan köparen och säljaren. Var och en av dem skickar order till börsen som anger villkoren för transaktionen som passar dem. Om köparen och säljaren vid något tillfälle sammanfaller, utförs operationen automatiskt. Börsen förenklar inte bara själva processen för att genomföra transaktioner, det är också en slags garant. Därför spelar det ingen roll för köparen eller säljaren som exakt fungerar som andra part. En affär kan endast ingås om var och en av dess deltagare har tillgång till den erforderliga mängden av respektive valuta.
Ett annat alternativ för att utföra sådanaoperationer, när förhandlingar mellan motparter går direkt och alla förlikningar går genom utbytet. Detta görs för att eliminera risken för att en av parterna inte fullgör sina skyldigheter enligt transaktionen.
MICEX: ursprungshistoria
Moskva interbankvalutaväxlingär den viktigaste handelsplattformen i Ryssland. MICEX-gruppen inkluderar aktie- och råvarubörser, MICEX CJSC, ett clearingcenter, en nationell depå och regionala avvecklingscentra.
MICEX grundades 1992. Från början var valutatransaktioner den viktigaste riktningen för dess verksamhet. Sektioner för handel med aktier, obligationer, råvaror och derivat organiserades senare.
I slutet av 2011 slogs två webbplatser sammanden ryska aktiemarknaden - MICEX och RTS. Denna kombinerade struktur fick namnet Moskva-börsen. Sedan dess har valutahandel på MICEX hållits inom ramen för ett enda valutarum.
Teknisk utveckling av valutatransaktioner
Inledningsvis skedde handel på MICEX i formenauktioner. Den så kallade "mäklaren" samlade in ansökningar från köpare och säljare som angav mängden utländsk valuta och växelkursen. Därefter hölls en tävling, enligt de resultat som vinnaren bestämdes av.
Sedan den 2 juni 1997 har valutahandeln på MICEX blivitinnehas i det elektroniska handelssystemet (SELT). Det var SELT som blev det första systemet på den ryska aktiemarknaden. Detta var ett verkligt revolutionärt genombrott inom den organiserade handeln. Med hjälp kunde köpare och säljare slutföra ett obegränsat antal transaktioner under hela handeln i realtid.
Avslutande erbjudanden på MICEX
Operationer på MICEX utförs via systemetelektronisk handel. Dess betydelse ligger i det faktum att varje deltagare lämnar in en elektronisk applikation som anger volymen på valutan som ska köpas eller säljas och det pris till vilket han är redo att sluta en affär. De går alla in i ett enda system. När två beställningar att köpa och sälja har samma priser utförs de automatiskt. Volymen för den avslutade transaktionen kommer att vara lika med den mindre volymen av de två utförda orderna.
Ouppfyllda applikationer som har placerats i kön kan dras tillbaka när som helst om deltagaren som placerade den vill ändra sina villkor.
Det är SELT som låter dig bedriva valutahandel irealtid. Att placera, ändra och annullera order samt att sluta erbjudanden till nuvarande pris reduceras till ett enkelt klick på en knapp. För deltagarnas bekvämlighet visas redan placerade beställningar på datorskärmen. Detta gör att du kan bedöma marknadens nuvarande tillstånd och förutsäga dess möjliga rörelseriktning.
Förfarandet för genomförande av elektroniska beställningar
Om orderpriset inte motsvarar den aktuella nivån, inträffar ett av följande alternativ med det:
- Att ansöka om köp av utländsk valuta.Om priset understiger den aktuella marknadsräntan är den i kö och kommer att genomföras om offerten faller till en viss nivå. Om det är högre utförs det på marknaden.
- För order att sälja utländsk valuta.Om priset understiger marknadsräntan kommer det att tillgodoses vid den aktuella offerten. Om den är högre kommer den att köas tills valutavärdet stiger till den nivå som anges i applikationen.
Handelsschema
Valutahandel bedrivs i enlighet meddet godkända schemat. Transaktioner med uppgörelser "idag" på dollar-rubelparet avslutas från 10:00 till 17:15 Moskva-tid, på euro-rubelparet - från 10:00 till 15:00 Moskva-tid. Handel med andra instrument (vitrysk rubel, kazakisk tenge, ukrainsk hryvnian och kinesisk yuan) hålls i endast en timme, från 10:00 till 11:00 Moskva-tid.
MICEX erbjuder också sina deltagareförmågan att slutföra transaktioner i det så kallade transaktionsläget utanför systemet. De kombinerar delar av börsen och OTC-marknaderna. Parterna i transaktionen är direkt överens om alla villkor. Men själva inköps- och försäljningsoperationen utförs inom växelns elektroniska utrymme. Köparen och säljaren gör riktade beställningar. Endast en specifik deltagare kan bli en andra part för den, för vilken den utsätts för. Avslutningen av sådana transaktioner för alla valutapar är möjlig fram till 23-50 Moskva-tid.
Vikten av en organiserad valutamarknad
Organiserad valutahandel inom MICEX-plattformen utför flera mycket viktiga funktioner samtidigt.
För det första, med deras hjälp kan alla tadeltagande i prissättningen. Detta kan göras både av en professionell deltagare som har fått direkt tillgång till börshandel och av absolut alla som inte har något att göra med finansvärlden. För att göra detta måste han ingå ett lämpligt avtal med en mäklare som har direkt tillgång till MICEX-börsen. I det här fallet kommer han redan att företräda klientens intressen.
För det andra centralbanken som en statdet organ som reglerar penningpolitiken påverkar den aktuella växelkursen för den nationella valutan och utför interventioner inom ramen för MICEX-plattformen. Dessutom beaktas resultaten av valutahandeln när Rysslands Bank fastställer officiella växelkurser mot rubeln.
MICEX är utan överdrift den viktigasteplattformen för den ryska aktiemarknaden. Valutahandel på MICEX idag är ett av instrumenten för statens penningpolitik. Det är den här plattformen som ger deltagarna möjlighet att sluta affärer i realtid. Volymen på valutahandel växer ständigt. År 2002 uppgick de till 65 miljarder dollar, 2008 - 2,7 biljoner dollar. 2014, bara i januari, var denna siffra mer än 13 biljoner rubel.
