Används ofta för att strukturera företagfusions- och förvärvstekniker. Dessa är transaktioner av ekonomisk och juridisk karaktär, utformade för att förena flera organisationer till en enda företagsstruktur. Ägarna till den nya affärsenheten är de som har en kontrollerande andel till sitt förfogande. Syftet med evenemanget är att effektivisera kapitalet.
Vilka är de främsta för- och nackdelarna?
Sträva efter att förbättra dina ekonomiska resultat,företag försöker enas. Gemensam förvaltning förbättrar avsevärt effektiviteten i organisationer. Sammanslagningar och förvärv i Ryssland, som praxis visar, ger en möjlighet att anpassa sig till det progressiva ekonomisystemet och få ytterligare privilegier i konkurrenskampen.
Fördelarna med att kombinera är uppenbara:
- förkorta tidsramen för att uppnå en positiv effekt;
- optimering av skattebasen;
- geografisk expansion av verksamheten;
- få kontroll över materiella immateriella tillgångar;
- förvärv av rörelsekapital direkt till en tidigare reducerad kostnad;
- omedelbart köp av en specifik sektor av marknaden.
Det finns också några nackdelar:
- ganska höga kostnader i samband med betalning av sanktioner;
- betydande svårigheter i närvaro av företag i olika branscher;
- möjliga svårigheter vid interaktion med nya medarbetare;
- i själva verket kanske affären inte är särskilt lönsam.
Funktioner i de pågående processerna
Pågående förvärv och sammanslagningarhar sina egna detaljer. Med en frivillig sammanslagning av företag måste en ny juridisk person bildas. Om ett företag ansluter sig till ett annat, behåller det huvudsakliga sin essens av ämnet. Alla rättigheter och skyldigheter för dotterbolag överförs till honom.
Sammanslagning är processen att kombinera två ochfler juridiska personer på frivillig basis. Efter registrering av alla dokument börjar en ny ekonomisk enhet att fungera. Kombinationen kan ske i två scenarier.
- Omstrukturering av företag genomförs med fullständig likvidation. Den etablerade enheten förvärvar tillgångarna och skulderna i de registrerade enheterna.
- Vid sammanslagning överförs rättigheterna för befintliga enheter delvis som en investeringsdeposition. I detta fall behåller deltagarna sin administrativa och ekonomiska integritet.
Övertagande av ett företag förstås som en process närdär ett företag köper ut ett annat. Efter registreringen börjar hon helt kontrollera sina aktiviteter. I detta fall förvärvar det dominerande företaget från 30 procent av det auktoriserade kapitalet i den andra juridiska personen.
Klassificering av sammanslagningsförfaranden
Pågående sammanslagningar och förvärv kandelas upp efter olika principer. Typ av förening väljs beroende på de förutsättningar som etableras i marknadsmiljön, samt på de potentiella möjligheter som affärsföretagen har.
Tabellen visar huvudtyperna av sammanfogningar.
utsikt | funktioner |
Horisontell | Processen integrerar organisationer som är engagerade i samma verksamhet eller har en liknande teknisk och teknisk struktur. |
Vertikal | Koppla samman företag direkt i olika branscher. Detta görs för att kontrollera de tidigare stegen i produktionsprocessen. |
Konglomerat | Driften av att kombinera företag i olika branscher, medan de inte har någon teknisk eller produktionslikhet. |
Generisk | Företag som utvecklar samma produkt går samman. Till exempel kan en kombination av företag som tillverkar mobila enheter och programvara implementeras. |
Dessutom klassificeras fusioner och förvärv efternationella och kulturella särdrag. Om de omstrukturerade organisationerna är belägna på en stats territorium, anses de vara nationella. Deras verksamhet går inte utöver de gränser inom vilka de bedriver den. En sammanslutning av enheter från olika länder kallas transnationella. Deras antal kan vara obegränsat. Nuförtiden är multinationella företag vanliga.
Fundamentals of Benefit
För att ett övertagande och fusion ska vara positivt måste flera faktorer beaktas:
- bestämning av den optimala formen av association;
- hastigheten på anslutningen till processen för personalen hos anställda på medel- och toppnivå;
- mängden förväntat kapital för genomförandet av integrationen;
- ordningen för transaktionen;
- att välja huvudrepresentant för framtida relationer.
Under operationen är det nödvändigt från första börjanförstå att ett positivt resultat när man slår samman organisationer bör leda till ökad vinst. I hela omstruktureringsstadiet bör misstag elimineras i tid. Det slutliga målet är inte bara att ha en synergistisk effekt, utan att bibehålla den under lång tid.
Förbereder för M&A-processen
I det inledande skedet sätts huvuduppgifterna ochsätten för deras lösning bestäms. Det krävs att man förstår om de uppsatta målen kan uppnås med alternativa metoder. För att göra detta är det nödvändigt att genomföra procedurer för att öka den interna potentialen, utveckla lämpliga marknadsföringsstrategier och andra åtgärder som kan föra dem närmare det planerade resultatet.
Därefter görs en sökning efter ett lämpligt företag för fusionen. Förberedelse direkt för affären sker i tre steg.
- Företagets omfattning studeras: tillväxtens dynamik, den möjliga fördelningen av potential, påverkan av externa faktorer bedöms. Det första steget är att titta på faktiska tillgångar och skulder.
- Egna förmågor analyseras.Företaget måste i alla fall göra en opartisk självbedömning. Med hjälp av erhållen data kan du förstå vilka kriterier som ska följas när du väljer en organisation.
- Potentiella konkurrenter undersöks. Du kan känna alla positiva aspekter av enande om du noggrant studerar dina rivalers potential. Genom att bedöma dem är det lättare att bestämma den strategiska riktningen.
Analys av affärens effektivitet
Det finns en uppfattning om att sammanslagningen av företag kommerha enorm framgång om ett företag från en progressivt växande marknadssfär väljs som motståndare. Detta tillvägagångssätt är dock inte korrekt. Den slutliga bedömningen av fusioner och förvärv görs utifrån olika studier:
- analys av balansen mellan inkomst- och kostnadstransaktioner;
- fastställa fördelarna med integration för alla parter;
- med hänsyn till föreningens egenheter;
- identifiering av huvudproblemen inom området för skattebas, personal och juridiska begränsningar.
Möjliga negativa punkter
Transformationer med ekonomiska strukturer kanhar inte bara en positiv utan också en negativ effekt. De genomförda studierna visar helt andra resultat. Analytiker drog slutsatsen att negativa ögonblick uppstår av ett antal skäl relaterade till varandra:
- felaktig bedömning av det anslutna företagets förmågor;
- missbruk av ekonomiska resurser som krävs för integration;
- analfabeter i steget att kombinera.
Praktisk applikation
Under perioden av ekonomisk instabilitet istaten, den bästa vägen ut ur situationen är att skapa en allians. Sådana åtgärder kommer att bidra till att minska värdet på tillgångar och förena sina krafter för att hantera krisen. Det finns många exempel på fusioner och förvärv, men alternativet med det amerikanska företaget LHC Group förtjänar särskild uppmärksamhet.
Organisationen representerade inom sex månaderlyckades fördubbla sitt eget värde. Och detta i samband med finanskrisen. Användningen av ett outsourcingsystem gjorde det möjligt att utöka strukturen med 8 ekonomiska enheter på bara sex månader. Den ekonomiska fördelen som vunnits gjorde det möjligt att avsevärt utöka omfattningen av tjänsterna. Bolaget lyckades hitta möjligheter till progressiv utveckling genom att investera medel, trots negativa externa faktorer.
Avslutningsvis
På den ryska M&A-marknaden, totaltantalet genomförda transaktioner minskade med i genomsnitt 29 procent. Detta beror på en minskning av volymen av utförda operationer. Ryska federationens andel av världsmarknaden var cirka 1,3 procent. Under det senaste decenniet har så låga priser inte observerats. När det gäller utländska investeringar ökade volymen med 40 procent.
