Analiza investițiilor este un instrument de cercetare a proprietăților de investiții care stabilește dacă o astfel de proprietate răspunde nevoilor specifice ale fiecărui investitor.
Analiza investițiilor include analizaindicatori care caracterizează consecințele posibile ale investițiilor de capital, precum și factori care afectează eficiența acestor investiții. De asemenea, în timpul analizei, se realizează o evaluare a riscurilor, formelor, condițiilor și metodelor de finanțare.
Analiza activității investiționale se realizează în mai multe etape:
- Realizarea unei liste de investiții.În această etapă, sunt luate în considerare toate opțiunile posibile pentru activitatea de investiții, luând în considerare atunci când investești un posibil înlocuitor pentru echipamente mai noi și mai moderne.
- Analiza ulterioară este efectuată pentrugenerarea unei prognoze a fluxurilor de numerar pentru viitor. În acest caz, analiza investițiilor ar trebui să țină seama doar de acele fluxuri de numerar, ca urmare a investiției a căror schimbare pozitivă a veniturilor după impozitare este de așteptat de la depozitar. Nu sunt luate în considerare toate veniturile și cheltuielile care rămân neschimbate atât înainte cât și după proiect. Toate investițiile pentru extinderea activităților întreprinderii pot fi realizate din astfel de surse: fonduri proprii, gratuite, leasing și împrumut. La prognozarea fluxurilor de numerar, sunt utilizate regulatoare externe, cum ar fi impozitele (de exemplu, TVA, impozitul pe venit), inflația și rata Băncii Centrale.
- Datele de prognoză pentru calcularea ratelor de barieră nueste necesar dacă compania operează într-o țară cu o situație economică stabilă, exprimată în inflație scăzută și legislație stabilă. În caz contrar, calculul acestei prognoze se efectuează ținând cont de indicatori precum costul mediu ponderat al capitalului, inflația și toate tipurile de riscuri financiare.
- Prognoza activității de reinvestire este realizată folosind metoda extrapolării tendințelor.
- Atunci când calculați fluxul de numerar net pentru fiecare perioadă ulterioară, dacă utilizați fonduri proprii sau fonduri împrumutate, trebuie să faceți un calcul al deprecierii.
- La efectuarea analizei investițiiloractivități este recomandabil să folosiți indicatori cu un grad ridicat de fiabilitate (rata barierei și gradul de reinvestire). Numai în acest caz, un indicator precum MIRR caracterizează destul de precis rentabilitatea sau eficiența unui proiect dat. În caz contrar, IRR. Dacă există doar o valoare a ratei de barieră, există un indicator DPI.
- Evaluarea indicatorilor de calitate ai investițiilorinvestițiile implică analiza sensibilității anumitor criterii la modificările unor factori atât de influenți precum nivelul ratelor dobânzii, inflația, ciclul de viață al proiectului, frecvența veniturilor. Acest calcul vă va permite să identificați riscuri semnificative pentru luarea deciziilor de investiții adecvate.
- Analiza solvabilității și a lichidității vă permite să obțineți o prognoză destul de fiabilă în acest domeniu de activitate.
- Analiza investițiilor pe factori selectațiEste utilizat în principal pentru a determina impactul investițiilor asupra indicatorilor principali ai activității economice a subiectului și este considerat în contextul acestor indicatori:
- primirea de produse suplimentare pentru o rubla de investitii;
- capacitatea de a reduce costul mărfurilor finite per investiție la rubla;
- perioada de rambursare a proiectului de investiții la cost și profit.
Analiza indicatorilor financiari în timpul implementăriiproiectele de investiții vor identifica pozițiile critice în activitățile economice ale întreprinderii, vor ajuta la determinarea cauzelor problemelor și la luarea anumitor decizii corecte.
