Unul dintre aspectele importante ale evaluării performanțeifirma urmează să-și studieze eficacitatea din punctul de vedere al proprietarului. Eficiența în acest caz, ca în multe altele, poate fi evaluată prin determinarea ratei de rentabilitate. Cu toate acestea, un calcul simplu poate să nu fie suficient și va trebui completat cu analize. Cea mai populară metodă este probabil analiza factorială a randamentului capitalului propriu. Să ne gândim mai detaliat la metodologia de implementare și la principalele caracteristici.
Analiza factorială a profitabilității propriicapitalul este de obicei asociat cu formulele DuPont care vă permit să faceți rapid toate calculele necesare. Este important să înțelegem cum s-au dovedit aceste formule, în plus, nu există nimic complicat în acest sens. Rentabilitatea capitalului proprietarului este determinată în mod evident de raportul dintre profitul net primit și valoarea acestui capital. Modelul factorial este obținut din această relație prin transformări elementare. Esența lor constă în înmulțirea numărătorului și numitorului cu venituri și active. După aceea, este ușor de văzut că eficiența utilizării acestei părți a capitalului, profitabilitatea acestuia, este determinată de produsul indicatorului gradului de dependență financiară de cifra de afaceri a proprietății (activelor) și de nivelul de profitabilitate al vânzări. După elaborarea unui model matematic, analiza acestuia se efectuează direct. Poate fi realizat în orice mod potrivit pentru modelele deterministe. Rentabilitatea analizei factorului de echitate folosind formulele DuPont este o variantă a metodei diferenței absolute. La rândul său, acesta este, de asemenea, un caz special al metodei de substituție a lanțului. Principiul principal al acestei metode constă în determinarea secvențială a impactului fiecărui factor izolat, indiferent de restul.
Trebuie remarcat faptul că în mod similar se desfășoarăși analiza factorială a profitabilității economice. Este raportul dintre profit și active. După mici transformări, acest indicator poate fi reprezentat ca produs al cifrei de afaceri a proprietății companiei prin profitabilitatea vânzărilor. Analiza ulterioară se desfășoară în același mod.
Este necesar să se acorde o atenție specială la ceindicatorii ar trebui utilizați pentru calcule. Evident, este necesar să utilizați informațiile timp de cel puțin două perioade pentru a putea observa modificările. Datele preluate din contul de profit și pierdere au un caracter cumulativ, deoarece reprezintă o anumită sumă pentru o anumită perioadă. În bilanț, datele sunt prezentate pentru o anumită dată, deci este mai bine să calculați media acestora.
Metodele de mai sus, adică modul de înlănțuiresubstituțiile și modificările sale pot fi utilizate pentru a analiza aproape orice model de factor determinist. De exemplu, analiza factorială a raportului curent de lichiditate poate fi efectuată foarte simplu. Pentru mai multe detalii, este recomandabil să se prezinte formula acestui coeficient, reflectând componentele activelor circulante în numărător și pasivele pe termen scurt în numitor. Apoi, este necesar să se calculeze influența fiecăruia dintre factorii identificați. Trebuie remarcat faptul că diferențele absolute și metoda cu același nume nu pot fi utilizate pentru acest model, deoarece are un caracter multiplu.
Valoarea oricărui tip de analiză este dificil de supraestimat,Analiza factorială a randamentului capitalului propriu și a altor indicatori este una dintre cele mai bune metode pentru a ajuta la luarea deciziilor corecte de management. Identificarea unei puternice influențe negative a unui factor sau a altuia indică în mod clar unde ar trebui direcționată influența. Pe de altă parte, un impact pozitiv poate indica, de exemplu, prezența anumitor rezerve pentru creșterea profitului.
