Moeda estrangeira é monetáriamarcas que têm curso legal no respectivo estado. A troca recíproca realiza-se no quadro do mercado cambial, nomeadamente, do sistema de relações económicas entre os bancos, os seus clientes, os participantes profissionais e as instituições governamentais. As transações de compra e venda aqui são concluídas exclusivamente em dinheiro.
Mercado OTC
A negociação de câmbio pode ser realizada em duas áreas: no mercado organizado e no mercado de balcão.
As transações OTC são feitas diretamenteentre o comprador e o vendedor da moeda. Normalmente, essa função é desempenhada por bancos comerciais. Além disso, eles podem concluir transações em seu próprio nome e para suas próprias necessidades e representar os interesses dos clientes. O comprador e o vendedor em processo de negociação determinam as condições de venda e compra da moeda estrangeira, que incluem valor, taxa de câmbio, prazos e procedimentos de liquidação. Uma característica da negociação no mercado de balcão é que ambas as partes assumem certos riscos (afinal, qualquer uma delas pode recusar suas obrigações a qualquer momento), portanto, tais transações são realizadas entre parceiros que confiam plenamente um no outro.
Mercado de câmbio organizado
A negociação de câmbio no mercado de câmbio envolvea presença de um terceiro, nomeadamente o organizador da negociação - uma casa de câmbio. Nesse caso, como tal, não há processo de negociação entre o comprador e o vendedor. Cada um deles envia pedidos à bolsa, indicando os termos da transação que lhes convém. Se em algum momento os interesses do comprador e do vendedor coincidirem, a operação é realizada automaticamente. A troca não só simplifica muito o próprio processo de conclusão das transações, como também é uma espécie de fiador. Portanto, não importa para o comprador ou para o vendedor que atua exatamente como a segunda parte. Um negócio só pode ser concluído se cada um dos seus participantes tiver à sua disposição o valor necessário na respectiva moeda.
Outra opção para realizar taloperações, quando as negociações entre as contrapartes são diretas e todas as liquidações passam pela bolsa. Isso é feito para eliminar o risco de falha de uma das partes no cumprimento de suas obrigações decorrentes da transação.
MICEX: história de origem
Moscow Interbank Currency Exchangeé a principal plataforma de negociação da Rússia. O grupo MICEX inclui as bolsas de valores e commodities, CJSC MICEX, um centro de compensação, um depositário nacional e centros de liquidação regionais.
O MICEX foi fundado em 1992.Desde o início, as operações com moedas foram o eixo principal da sua atividade. Seções para negociação de ações, títulos, commodities e derivativos foram organizadas em uma data posterior.
No final de 2011, os dois sites se fundiramo mercado de ações russo - MICEX e RTS. Essa estrutura combinada foi chamada de Bolsa de Valores de Moscou. Desde então, a negociação de divisas no MICEX tem sido conduzida no âmbito de um espaço de câmbio único.
Evolução técnica das transações de câmbio
Inicialmente, a negociação no MICEX era realizada no formulárioleilões. O chamado "corretor" coletava lances de compradores e vendedores indicando a quantidade de moeda estrangeira e a taxa de câmbio. Em seguida, uma competição foi realizada, de acordo com o resultado do qual o vencedor foi determinado.
Desde 2 de junho de 1997, o comércio de câmbio estrangeiro no MICEX tornou-serealizadas no sistema eletrônico de negociação (SELT). Foi o SELT que se tornou o primeiro sistema desse tipo no mercado de câmbio russo. Este foi um avanço verdadeiramente revolucionário no campo do comércio organizado. Com sua ajuda, compradores e vendedores puderam concluir um número ilimitado de transações durante todo o pregão em tempo real.
Conclusão das transações no MICEX
As operações no MICEX são realizadas por meio do sistemacomércio eletrônico. O seu significado reside no facto de cada participante apresentar uma candidatura eletrónica indicando o volume da moeda comprada ou vendida e o preço a que está disposto a fechar o negócio. Todos eles entram em um único sistema. Quando duas ordens de compra e venda têm os mesmos preços, elas são executadas automaticamente. O volume da transação concluída será igual ao menor volume das duas ordens executadas.
As inscrições não atendidas que foram adicionadas à fila podem ser retiradas a qualquer momento se o participante que a colocou quiser alterar suas condições.
É o SELT que permite que você conduza negociações de câmbio emtempo real. Colocar, alterar e cancelar pedidos, bem como fechar negócios na taxa atual são reduzidos a um simples clique de um botão. Para comodidade dos participantes, os pedidos já realizados são exibidos na tela do computador. Isso permite que você avalie o estado atual do mercado e preveja sua possível direção de movimento.
O procedimento para a execução de ordens eletrônicas
Se o preço do pedido não corresponder ao nível atual, uma das seguintes opções ocorrerá com ele:
- Para um pedido de compra de moeda estrangeira.Se seu preço estiver abaixo da taxa atual de mercado, ele é enfileirado e será executado se a cotação cair para um determinado nível. Se for maior, é executado de acordo com o mercado.
- Para pedidos de venda de moeda estrangeira.Se seu preço estiver abaixo da taxa de mercado, ele ficará satisfeito com a cotação atual. Se for mais alto, ele será colocado na fila até que o preço da moeda atinja o nível especificado no pedido.
Cronograma de Negociação
As negociações de câmbio são realizadas de acordo coma programação aprovada. As transações com liquidações “hoje” para o par dólar-rublo são concluídas das 10:00 às 17:15, horário de Moscou, para o par euro-rublo - das 10:00 às 15:00, horário de Moscou. Outros instrumentos (rublo bielorrusso, tenge do Cazaquistão, hryvnia ucraniana e yuan chinês) são negociados por apenas uma hora, das 10h às 11h, horário de Moscou.
MICEX também oferece aos seus participantesa capacidade de concluir transações no chamado modo de transações fora do sistema. Eles combinam elementos dos mercados de câmbio e OTC. As partes da transação concordam diretamente com todos os seus termos. Mas a própria operação de compra e venda é realizada dentro do espaço eletrônico da bolsa. O comprador e o vendedor fazem pedidos direcionados. Apenas um participante específico pode se tornar uma segunda parte para ele, para quem é exposto. A conclusão de tais transações para todos os pares de moedas é possível até 23-50, horário de Moscou.
A importância de um mercado de câmbio organizado
A negociação de câmbio organizada dentro da plataforma MICEX desempenha várias funções muito importantes ao mesmo tempo.
Primeiro, com a ajuda deles, todos podem aceitarparticipação no processo de precificação. Isso pode ser feito tanto por um participante profissional, que recebeu acesso direto à negociação de câmbio, quanto por qualquer pessoa que não tenha nada a ver com o mundo das finanças. Para fazer isso, ele precisa concluir um acordo apropriado com um corretor que tenha acesso direto à bolsa MICEX. Nesse caso, ele já representará os interesses de seu cliente.
Em segundo lugar, o Banco Central como um estadoo órgão regulador da política monetária influencia o câmbio corrente da moeda nacional, realizando as intervenções precisamente no âmbito da plataforma MICEX. Além disso, os resultados do comércio de câmbio são levados em consideração quando o Banco da Rússia estabelece as taxas de câmbio oficiais em relação ao rublo.
O MICEX é, sem exagero, o principala plataforma do mercado de ações russo. Hoje, a negociação de moedas no MICEX é um dos instrumentos da política monetária estadual. É esta plataforma que dá aos seus participantes a oportunidade de fechar negócios em tempo real. Os volumes de câmbio estão crescendo constantemente. Em 2002, eles totalizaram US $ 65 bilhões, em 2008 - US $ 2,7 trilhões; em 2014, apenas em janeiro, esse número chegou a mais de 13 trilhões de rublos.
