Freqüentemente usado para estruturar empresastécnicas de fusões e aquisições. São operações de natureza econômica e jurídica, destinadas a reunir diversas organizações em uma única estrutura corporativa. Os proprietários de uma nova unidade de negócios são pessoas que têm o controle acionário à sua disposição. O objetivo do evento é melhorar a eficiência do capital.
Quais são os principais prós e contras?
Esforçando-se para melhorar seus resultados financeiros,as empresas estão tentando se unir. A gestão conjunta melhora muito a eficiência das organizações. As fusões e aquisições na Rússia, como mostra a prática, oferecem uma oportunidade para se adaptar ao sistema progressivo da economia e obter privilégios adicionais na luta competitiva.
As vantagens da combinação são óbvias:
- encurtar o prazo para alcançar um efeito positivo;
- otimização da base tributária;
- expansão geográfica do negócio;
- obter controle sobre ativos intangíveis tangíveis;
- aquisição de capital de giro diretamente a um custo anteriormente reduzido;
- compra instantânea de um setor específico do mercado.
Existem também algumas desvantagens:
- custos bastante elevados relacionados com o pagamento de multas;
- dificuldades significativas na presença de empresas em diferentes setores;
- possíveis dificuldades na interação com novos funcionários;
- na verdade, o negócio pode não ser muito lucrativo.
Características dos processos em andamento
Aquisições e fusões em andamentotêm suas próprias especificidades. Com uma fusão voluntária de empresas, uma nova entidade legal deve ser formada. Se uma empresa se junta a outra, a principal retém sua essência do assunto. Todos os direitos e obrigações das subsidiárias são transferidos para ele.
Mesclar é o processo de combinar dois emais entidades jurídicas numa base voluntária. Após o registro de todos os documentos, uma nova entidade econômica passa a funcionar. A combinação pode ocorrer em dois cenários.
- A reestruturação das empresas é feita com liquidação total. A entidade estabelecida adquire os ativos e passivos das entidades incorporadas.
- Na fusão, os direitos das entidades existentes são parcialmente transferidos como um depósito de investimento. Nesse caso, os participantes mantêm sua integridade administrativa e econômica.
A aquisição de uma empresa é entendida como um processo quandoonde uma empresa compra outra. Após o registro, ela passa a controlar totalmente suas atividades. Nesse caso, a empresa dominante adquire de 30% do capital autorizado da segunda entidade legal.
Classificação dos procedimentos de fusão
Fusões e aquisições em andamento podemser dividido de acordo com princípios diferentes. O tipo de associação é escolhido em função das condições estabelecidas no ambiente de mercado, bem como das potenciais oportunidades que as empresas apresentam.
A tabela mostra os principais tipos de junções.
Ver | Funcionalidades |
Horizontal | O processo integra organizações que desenvolvem a mesma atividade ou possuem estrutura técnica e tecnológica semelhante. |
Vertical | Conectando empresas diretamente em diferentes setores. Isso é feito para controlar as etapas anteriores do processo de produção. |
Conglomerado | A operação de combinação de empresas em diferentes setores, embora não tenham similaridade tecnológica ou de produção. |
Genérico | As empresas que desenvolvem o mesmo produto se fundem. Por exemplo, uma combinação de dispositivos móveis e empresas de fabricação de software pode ser implementada. |
Além disso, as fusões e aquisições são classificadas porcaracterísticas nacionais e culturais. Se as organizações reestruturadas estiverem localizadas no território de um estado, elas serão consideradas nacionais. Sua atividade não ultrapassa os limites dentro dos quais eles a conduzem. Uma associação de entidades de diferentes países é chamada de transnacional. Seu número pode ser ilimitado. Hoje em dia, as empresas multinacionais são comuns.
Fundamentos do Benefício
Para que uma aquisição e fusão sejam positivas, vários fatores devem ser levados em consideração:
- determinação da forma ótima de associação;
- a velocidade de conexão com o processo da equipe de gerentes de nível médio e superior;
- o montante de capital esperado para a implementação da integração;
- a ordem da transação;
- escolher o representante principal para o relacionamento futuro.
Durante a operação, é necessário desde o inícioentenda que a obtenção de um resultado positivo na combinação de organizações deve levar a um aumento nos lucros. Em todo o estágio de reestruturação, os erros devem ser eliminados a tempo. O objetivo final não é apenas ter um efeito sinérgico, mas mantê-lo por um longo período de tempo.
Preparação para o processo de M&A
Na fase inicial, as principais tarefas são definidas eos caminhos de sua solução são determinados. É necessário entender se os objetivos definidos podem ser alcançados por métodos alternativos. Para isso, é necessário realizar procedimentos que aumentem o potencial interno, desenvolver estratégias de marketing adequadas e outras medidas que possam aproximá-los do resultado planejado.
Em seguida, é feita a busca por uma empresa adequada para a incorporação. A preparação direta para o negócio ocorre em três etapas.
- O escopo do empreendimento está sendo estudado: a dinâmica de crescimento, a possível distribuição do potencial, o impacto de fatores externos são avaliados. O primeiro passo é examinar os ativos e passivos reais.
- As próprias capacidades são analisadas.A empresa deve fazer uma autoavaliação imparcial em qualquer caso. Usando os dados obtidos, você pode entender quais critérios devem ser seguidos na escolha de uma organização.
- Os concorrentes potenciais estão sendo investigados. Você pode sentir todos os aspectos positivos da unificação se estudar cuidadosamente o potencial de seus rivais. Ao avaliá-los, é mais fácil determinar a direção estratégica.
Análise da eficácia do negócio
Há uma opinião de que a fusão de empresas vaiterá um tremendo sucesso se uma empresa de uma esfera de mercado em desenvolvimento progressivo for escolhida como oponente. No entanto, essa abordagem não é correta. A avaliação final das fusões e aquisições é feita com base em diversos estudos:
- análise do saldo das transações de receitas e despesas;
- determinar os benefícios da integração para todas as partes;
- levando em consideração as peculiaridades da associação;
- identificação dos principais problemas em matéria de base tributária, pessoal e restrições legais.
Possíveis pontos negativos
Transformações com estruturas econômicas podemtêm não apenas um efeito positivo, mas também negativo. Os estudos realizados mostram resultados completamente diferentes. Os analistas concluíram que os momentos negativos surgem por uma série de razões relacionadas entre si:
- avaliação errônea das capacidades da empresa afiliada;
- uso indevido de recursos financeiros necessários para a integração;
- etapas analfabetas na fase de combinação.
Aplicação na prática
Durante um período de instabilidade econômica emEstado, a melhor maneira de sair da situação é criar uma aliança. Essas medidas ajudarão a reduzir o valor dos ativos e a unir forças para enfrentar a crise. Os exemplos de fusões e aquisições são muitos, mas a opção com a empresa americana LHC Group merece atenção especial.
A organização representada em seis mesesconseguiu dobrar seu próprio valor. E isso no contexto da crise financeira. A utilização do regime de terceirização possibilitou aumentar a estrutura em 8 unidades econômicas em apenas seis meses. O benefício financeiro conquistado possibilitou a ampliação significativa do escopo de serviços. A empresa conseguiu encontrar oportunidades de desenvolvimento progressivo com a aplicação de recursos, apesar de fatores externos negativos.
Em conclusão
No mercado russo de fusões e aquisições, o totalo número de transações realizadas diminuiu em média 29 por cento. Isso se deve à diminuição do volume de operações realizadas. A participação da Federação Russa no mercado mundial foi de aproximadamente 1,3%. Na última década, taxas tão baixas não foram observadas. Quanto aos investimentos estrangeiros, seu volume aumentou 40%.
