Maksātspēja tiek uzskatīta par vienu no galvenajiem uzņēmuma darbības rādītājiem. Tas atspoguļo uzņēmuma spēju izpildīt visas saistības.
Novērtēšana
Kā analīzes informācijas avotsmaksātspēja ir bilance. Viens no tā galvenajiem mērķiem ir novērtēt uzņēmuma aktīvus, saistības un pamatkapitāla lielumu. Lai noteiktu šos rādītājus, ir jāanalizē firmas aktīvu un parādu struktūra, lai noteiktu bilances likviditātes līmeni. Turklāt jāveic maksātspējas un ekonomiskās ilgtspējas rādītāju aprēķins un novērtējums. Normālu uzņēmuma finansiālo stāvokli raksturo laba spēja atmaksāt saistības. Par neapmierinošo situāciju liecina zemais maksātspējas atgūšanas koeficients. Labākais variants ir tad, kad uzņēmumam ir apgrozībā pieejami līdzekļi parādu dzēšanai. Bet uzņēmums var palikt maksātspējīgs pat tad, ja ir iespējams realizēt aktīvus, lai nomaksātu saistības. Šajā gadījumā uzņēmumam var nebūt līdzekļu.
Maksātspējas atgūšanas koeficienta vērtība
Saskaņā ar federālā likuma "Par bankrotu" 5uzņēmuma maksātnespēja būtu jāsaprot kā parādnieka pasludināta vai tiesas atzīta nespēja pilnībā apmierināt kreditoru prasījumus vai samaksāt obligātos maksājumus. Pirms šī likuma pieņemšanas bija spēkā cita kārtība uzņēmuma pasludināšanai par bankrotējušu. Lai uzņēmumu uzskatītu par maksātnespējīgu, bija jāveic aprēķins:
- Maksātspējas atgūšanas koeficients.
- Vispārējais likviditātes rādītājs.
- Tās apgrozāmā kapitāla pieejamības koeficients
Likviditāte ir raksturīga iezīmeuzņēmuma aktīvi, kas nosaka iespēju tos īsā laikā pārdot par tirgus cenām. Uzņēmuma maksātspējas atgūšanas koeficients darbojas kā finanšu, ekonomiskais rādītājs, kas atspoguļo uzņēmuma spēju pārskata datumā sešu mēnešu laikā sasniegt optimālās likviditātes līmeni.
Aktīvu klasifikācija
Sadalījuma pamatā ir likviditātes rādītājs. Aktīvi var būt ļoti, mazi un nelikvīdi. Augšupejošais izšķir:
- Nepabeigtie būvniecības projekti, ēkas, būves, aprīkojums, mašīnas.
- Izejvielu un produktu apjoms noliktavās.
- Pašu akcijas vai vērtspapīri, kas pieder valstij.
- Līdzekļi bankas kontos.
Maksātspējas atgūšanas līmenis: formula
Šis rādītājs ir aprakstītsMetodiskais regulējums, kas nosaka uzņēmuma finansiālā stāvokļa novērtējumu un tā bilances neapmierinošo stāvokli. Dokumentā ir arī vienādojums, kuru var izmantot, lai atrastu maksātspējas atgūšanas koeficientu. Formula izskatās šādi: Kv = (K1F + 6 / T (K1F - K1N)) / 2.
Vienādojumā tiek izmantots uzņēmuma likviditātes rādītājs un tā standarts:
- faktiskais likviditātes pakāpes skaitlis (beigās) - К1Ф;
- sākotnējais koeficients - К1Н;
- rādītājs standartam - K1norm = 2;
- maksātspējas atjaunošanas laiks (mēnesī) - 6;
- pārskata periods (aprēķināts mēnešos) - T.
Precīzāku rezultātu var iegūt 4 unvairāk laika. Pēc ekonomistu domām, maksātspējas atgūšanas līmenis nav ārkārtējs rādītājs, kas jāievēro.
Bilances struktūras atzīšana par neapmierinošu
Pārskatīšanas procesā, lai uzņēmumu varētu uzskatīt par maksātnespējīgu, ir jāievēro kāds no šiem nosacījumiem:
- Likviditātes rādītājs līdz pārskata perioda beigām ir mazāks par 2.
- Pašpietiekamības pakāpe līdz pārskata datumam ir mazāka par 0,1.
Apsvērsim, kāds var būt maksātspējas atgūšanas līmenis.
Piemērs
Pēdējā gada laikā likviditātes rādītājsuzņēmuma vērtība perioda sākumā bija 0,97, bet līdz beigām - 1,18. Izmantojot iepriekš minēto formulu, jūs varat iegūt: Kv = 1,18 + 6/12 (1,18 - 0,97) = 0,3528.
Ja aprēķina rezultātā rādītājs ir lielāks par 1, tad mēs varam teikt, ka uzņēmumam ir iespēja nākamo sešu mēnešu laikā sasniegt optimālu finansiālo stāvokli. Ja maksātspējas atgūšanas koeficients ir mazāks par vienu, tad attiecīgi nākamo sešu mēnešu laikā uzņēmums nespēs sasniegt nepieciešamo ekonomisko stabilitāti.
Prognozēšana
Atgūšanas / zaudējumu attiecībamaksātspēja tiek uzskatīta par vienu no galvenajām uzņēmuma vadības analīzē. Šie rādītāji ļauj plānot finanšu un saimnieciskās darbības uz noteiktu periodu. Maksātspējas atgūšanas koeficients ļauj sadalīt operācijas un līdzekļus nākamajiem sešiem mēnešiem, lai uzņēmums izkļūtu no krīzes. Tomēr no šīs situācijas var izvairīties. Lai to izdarītu, aprēķiniet uzņēmuma pašreizējās likviditātes pasliktināšanās varbūtību trīs mēnešus pēc pārskata datuma: Kup = [K1f + 3 / T (K1f - K1n)] / K1norm.
Par etalonu, ar kuru tiek salīdzināts koeficientsmaksātspējas atjaunošana / zaudēšana, ņemta vienība. Ja, aprēķinot finansiālās situācijas pasliktināšanās varbūtību, rādītājs ir lielāks par 1, tad tas norāda, ka uzņēmumam ir visas iespējas nezaudēt savu likviditāti. Attiecīgi, ja vērtība ir mazāka par 1, nākamajos trīs mēnešos uzņēmums var kļūt maksātnespējīgs.
Nepatiesa bankrota noteikšana
Šodien ir nedaudz atšķirīgsvērtēšanas sistēma. Analīze nenosaka pašu maksātnespēju, bet atklāj fiktīva bankrota pazīmes. Tie norāda uz faktu, ka uzņēmumam ir tiesības pilnībā atmaksāt savas saistības kreditoriem dienā, kad tiek iesniegts pieteikums par atzīšanu par maksātnespējīgu. Šo pazīmju noteikšana tiek veikta, nosakot iespēju nomaksāt parādus ar aktīviem, izmantojot to vērtības attiecību pret īstermiņa saistībām. Aprēķinos nav iekļauti patēriņa līdzekļi, nākotnes ienākumi un rezerves maksājumiem un izdevumiem. Pēc nepieciešamo aprēķinu veikšanas jūs varat izdarīt atbilstošus secinājumus:
- Ja drošības pakāpe ir vienāda vai lielāka par 1, tad ir fiktīva bankrota pazīmes.
- Ja vērtība ir mazāka par vienu, tad attiecīgi kļūme ir reāla.
Uzņēmuma finanšu un ekonomiskā darba pārbaude
Šī procedūra ietver divus posmus:
- Tiek veikts to rādītāju aprēķins, kas ietekmēja izmaiņas uzņēmuma spējā atmaksāt pārņemtās saistības, kas notika pārbaudes periodā.
- Tiek veikta darījumu noslēgšanas nosacījumu analīze, kuras rezultātā tika koriģētas vērtības.
Rādītāji, kas atspoguļo parāda līmeni kreditoriem, ir šādi:
- Saistību drošība ar apgrozāmo kapitālu.
- Neto aktīvu apjoms.
- Parāda nodrošinājums ar visiem aktīviem.
Uzņēmuma finanšu un saimnieciskās darbības izpēteietver šo rādītāju dinamikas izpēti verifikācijas periodā. Ja procedūras pirmajā posmā atklājas būtiska parāda seguma pakāpes pasliktināšanās, eksperti turpina analizēt apstākļus, kādos darījumi tika noslēgti noteiktajā laikā. Tiek ņemti vērā tie līgumi, kas varētu ietekmēt rādītāju izmaiņas.
