Mūsdienu tirgum ir nepieciešams monetārsregulatori. To izraisa tirgus sistēmas attīstības vajadzības, jo tā pati par sevi nav pakļauta daudzu sociālekonomisku problēmu risināšanai. Jēdziens „tirgus neredzamā roka”, saskaņā ar kuru pēdējam ir jātiek galā ar visām problēmām bez palīdzības, daudzās valstīs nav izdevies. Un Krievija labi atceras pagājušā gadsimta deviņdesmito gadu „šoka terapiju”. Apzināšanās, ka tirgus pats par sevi nevar pastāvēt, ir kļuvis par vēlu. Ekonomikas monetārais regulējums ir viens no tirgus sistēmas ārējās kontroles instrumentiem. Daudzi ekonomisti uzskata, ka tas ir vissvarīgākais instruments. Rakstā sīkāk apskatīsim monetāro politiku, mērķus, instrumentus, veidus. Un sāksim ar pamata definīciju.
Jēdziens
Ekonomikas monetārais regulējums ir Centrālās bankas (CB) pasākumu komplekss, kura mērķis ir mainīt naudas piedāvājuma parametrus.
Tas nozīmē, ka Centrālā banka ietekmē naudas piedāvājumu ekonomikā. Un šis rādītājs ietekmē naudas apgrozījuma dinamiku. Zemāk mēs sīkāk aplūkosim monetārās regulēšanas metodes.
Mērķi
Makroekonomikas līmenī tiek noteikti šādi regulēšanas mērķi:
- Ekonomiskās izaugsmes apstākļu radīšana.
- Stabilu cenu uzturēšana.
- Procentu likmju stabilitātes nodrošināšana vietējā naudas tirgū, valūtas kursi.
- Iedzīvotāju maksimālā nodarbinātības līmeņa sasniegšana.
Monetārā regulējuma galvenais mērķis ir:saglabājot stabilas cenas. Viss pārējais ir iegūts no viņiem. Krievijas ekonomikas apstākļos stabilu cenu uzturēšana ir atkarīga no konsekventa inflācijas līmeņa samazināšanās. Tieši viņa ietekmē investīciju klimatu valstī un ilgtermiņa ekonomiskās izaugsmes nostiprināšanos.
Inflācijas jēdziens
Inflācija ir pirktspējas samazināšanāsvalūtas vērtības samazināšanās dēļ. Piemēram, gada inflācija ir fiksēta 10%. No tā izriet, ka par 1000 rubļiem šodien būs iespējams nopirkt tādu pašu preču daudzumu kā par 1100 gadā.
Ir vērsta uz Centrālās bankas monetāro regulējumupirmkārt, samazināt inflācijas līmeni. Nebrīnieties, ka Krievijas bankas sniedz dārgus aizdevumus. Tas ir saistīts ar augsto inflāciju. Tāpat nav iespējams koncentrēt lielas summas savās rokās, jo katru dienu galvas neredzamie likumi “apēdīs”.
Centrālās bankas ierobežotā kapacitāte
Centrālajai bankai nav likumdošanas funkciju, tāpēc tās uzdevums tiek samazināts tikai līdz tirgus svārstību izlīdzināšanai noteiktos finanšu tirgus segmentos.
Neskatoties uz ierobežojumiem, Centrālā banka var veikt monetāro regulējumu, kura mērķis ir:
- Palieliniet naudas aprites dalībnieku efektivitāti.
- Aizsargājiet tirgus dalībnieku līdzsvara intereses.
- Aizsargājiet pret mākslīgu to izmaksu pieaugumu.
- Radiet apstākļus ieguldījumiem.
- Attīstīt konkurences vidi tirgū.
- Paplašināt banku pakalpojumu tirgu un uzlabot to kvalitāti.
Monetārā regulējuma loma ir milzīgamakroekonomikai kopumā un jo īpaši katram pilsonim. Šodien mēs esam liecinieki situācijai, kad inflācija ir samazināta. Tas noveda pie banku noguldījumu likmju samazināšanās, kas šodien reti pārsniedz 8% gadā. Tomēr tajā pašā laikā ekonomikas regulatori mākslīgi samazina tirgus dalībnieku reālo līdzsvaru, izmantojot citas metodes, piemēram, nacionālās valūtas devalvāciju. Tie. mākslīga rubļa vērtības samazināšanās noved pie tā pirktspējas samazināšanās pasaules tirgos. Ņemot vērā faktu, ka mūsu valsts importē visas galapatēriņa preces, mēs piedzīvojam ievērojamu cenu kāpumu. Tādējādi ir skaidrs, ka monetārajam regulējumam Krievijā ir atšķirīga atšķirība no citām valstīm. Tāpēc mēs nevaram teikt, ka katrai valstij ir universālas receptes pareizai stratēģijai. Metodes, kas ir efektīvas vienai valstij, var izraisīt pilnīgu finanšu izpostīšanu citā valstī.
Objekti
Monetārā regulēšana ir vērsta uz šādiem objektiem:
- Naudas apgrozījuma ātrums.
- Aizdevumu apjoms.
- Nacionālās valūtas kurss.
- Nacionālās valūtas pieprasījums un piedāvājums.
- Naudas piedāvājuma apjoms ekonomikā.
- Naudas reizinātāju koeficienti.
Monetārais regulējums katram no šiemrādītājiem ir laika grafiks. Tie ir izveidoti dažādos pārvaldes līmeņos. Tāpēc nevar teikt, ka monetārās sistēmas regulējums it kā nav atkarīgs no valsts tikai tā vienkārša iemesla dēļ, ka tieši Centrālā banka, kas nav pakļauta valsts iestādēm, regulē neatkarīgi. Pēdējās darbības efektivitāte ir atkarīga no valsts un Centrālās bankas saskaņotas darbības.
Mehānisms
Monetārās regulēšanas mehānisms ietver:
- Prognozēšana.
- Plānošana
- Ietekmes metodes un instrumenti.
Naudas nepieciešamības motīvi
Monetārās politikas regulējums ir atkarīgs arī no nepieciešamības pēc naudas.
Pirmais skats Ir darījumu motīvs.Tas nodrošina tirgus dalībnieka pašreizējo ekonomisko darbību. Parastam cilvēkam darījuma motīvs nozīmē naudas rezervi ikmēneša tēriņiem līdz nākamajai algai: pārtikas preces, komunālie maksājumi, mobilie maksājumi utt.
Uzņēmumiem darījuma motīvs nozīmē līdzekļus, kas paredzēti pašreizējās ekonomiskās darbības atbalstam (norēķini ar piegādātājiem, īres maksājums utt.).
Valstij tā ir valūtas rezerve, kas ļauj nodrošināt norēķinus ārējā tirgū.
Otrais skats - piesardzības motīvs.Tas ļauj tirgus dalībniekam izveidot rezervi. Parastajiem pilsoņiem tas tiek atlikts uz lietainu dienu, noguldījumiem, lai saglabātu līdzekļus utt. Uzņēmumi un valstis veido rezerves un stabilizācijas fondus.
Trešais veids - spekulatīvs motīvs.Mūsdienu nauda pati par sevi nav vērtības krājums. Tāpēc daļa līdzekļu tiek izmantota nemateriālo (finanšu) aktīvu iegādei, kas dažādu ienākumu veidā gūst ienākumus. Tie ietver obligācijas, akcijas, rūpniecības finanšu instrumentus.
Naudas piedāvājums un pieprasījums
Naudas piedāvājums un pieprasījums ir visvairākgrūti paredzēt vērtības. Nav iespējams paredzēt nākotnes uzvedības faktoru, jo tas ir atkarīgs ne tikai no makroekonomikas faktoriem, bet arī no pasaules ekonomikas attīstības. Piemēram, kriptovalūtu un e-komercijas attīstība samazina pieprasījumu pēc nacionālajām valūtām. Naudas pieprasījuma pieaugums ir atkarīgs no šādiem faktoriem:
- Inflācijas un inflācijas gaidu samazināšanās.
- Palielināta uzticība banku sistēmai.
- Ekonomiskā izaugsme.
Ir labs monetārā piemērsKrievijas Federācijas regulējums pēc 2008. gada krīzes: valsts pieņēma likumu, saskaņā ar kuru visi banku noguldījumi tika apdrošināti līdz noteiktai summai. Nebija jābaidās, ka banka bankrotēs, jo valsts kompensēs zaudējumus ar apdrošināšanas kompāniju starpniecību. Tas izraisīja iedzīvotāju uzticības palielināšanos banku sistēmai.
Naudas pieprasījums ir galvenais rādītājs.Efektīvas monetārās regulēšanas metodes un instrumenti ir atkarīgi no lielā naudas pieprasījuma. Jāpatur prātā arī tas, ka vēlme iegūt naudu un iespējas to saņemt nesakrīt. Šeit mēs saskaramies ar tādu jēdzienu kā likviditāte - skaidra nauda un bezskaidras naudas līdzekļi bankas kontos. Naudas pieprasījums tiek definēts kā proporcionāla likviditātes daļa.
Naudas aprites ātrums
Monetārā regulējuma politikaekonomika ir atkarīga arī no tāda rādītāja kā naudas aprites ātrums. Banku ilgtermiņa noguldījumu pieaugumu veicina naudas ātruma samazināšanās, un otrādi, liela naudas apjoma saglabāšana ekonomikā palielina naudas kustības ātrumu.
Naudas piedāvājums
Tirgus regulatoram ir pareizi jāaprēķinanaudas piesātinājuma līmenis ekonomikā. Vai tā spēj efektīvi izmantot naudas piedāvājuma pieaugumu? Kāds ir inflācijas līmenis, inflācijas gaidas un risku līmenis ekonomikā? Precīzas atbildes uz šiem jautājumiem ietekmē regulatora uzvedību. Kā piemēru varam minēt 2000. gadu sākumu Krievijā. Milzīgais naudas pieplūdums valstī, kas saistīts ar lielo peļņu no ogļūdeņražu pārdošanas, negatīvi ietekmēja ekonomiku kopumā. Viņa nespēja "sagremot" visu naudas daudzumu, neskarot ražošanu. Inflācija paātrinājās līdz 10-12% gadā. Šajā sakarā ievērojami pieauga aizdevumu izmaksas. Smagi cieta tās ekonomikas nozares, kas nebija saistītas ar naftas un gāzes nozari: lauksaimniecība, transports, transports un valsts sektors. Ieguldījumi šajās nozarēs bija niecīgi salīdzinājumā ar ieguldījumiem citās jomās. Nelīdzsvarotība bija arī parasto pilsoņu ienākumos. Piemēram, skolotāja vidējā alga bija aptuveni 6-7 tūkstoši rubļu mēnesī, un būvstrādnieku palīgs nopelnīja vairākus tūkstošus rubļu dienā. Šodien mēs redzam, ka nelīdzsvarotība nozarēs nav tik jūtama, taču tagad mums ekonomikā ir pavisam citas problēmas.
Naudas piedāvājumu nosaka:
- Centrālās bankas monetārā bāze (aktīvi). Tas ietver aizdevumus bankām, vērtspapīrus - parasti obligācijas pasaules vadošo valstu parādzīmēs - zeltu un valūtas rezerves.
- Procentu likme vietējā naudas tirgū. To sauc arī par galveno refinansēšanas likmi.Tas ir procentuālais daudzums, par kādu Centrālā banka izsniedz aizdevumus komercbankām. Protams, tā ir zemāka par procentiem, par kuriem pēdējie izsniedz aizdevumus privātpersonām un uzņēmējdarbības vienībām, jo tai tiek uzlikta bankas nākotnes peļņa un riska un saistību neizpildes procentuālais daudzums. Piemēram, ja galvenā refinansēšanas likme ir 7%, bankas privātpersonas aizdevuma procenti nevar būt zemāki, jo neviens neaizdos ar zaudējumiem. Procentu likme īstermiņa tirgū tiek veidota, pamatojoties uz banku sistēmas rezervju attiecību pret tās noguldījumiem. Šodien mēs esam liecinieki interesantai situācijai, kuru nebija iespējams iedomāties visā mūsu valsts nesenajā vēsturē: cilvēki banku depozītos ieliek milzīgas naudas summas, kas turklāt gandrīz visas ir apdrošinātas. Šajā sakarā finanšu regulatori izspiež pilsoņu naudu no bankām, radot apstākļus zemām noguldījumu procentu likmēm.
- Pastāvīgas rezerves izveidošana.
Banku sistēma kā vissvarīgākais faktors, kas ietekmē naudas piedāvājumu
Vislielākā ietekme uz naudas piedāvājumu ir banku sistēmai. Uzskaitīsim monetārās regulēšanas metodes un instrumentus:
- Naudas emisijas samazināšana vai palielināšana.
- Stabilas naudas plūsmas radīšana.
- Operāciju veikšana finanšu tirgū, lai regulētu naudas apgrozījumu.
Monetārā regulējuma metodes ekonomiski attīstītajās valstīs un jaunattīstības valstīs ir principiāli atšķirīgas.
Centrālā banka ir galvenais regulēšanas dalībnieks. Lai to izdarītu, viņš monetārās politikas regulēšanai izmanto šādus instrumentus:
- Skaidras naudas emisija.
- Banku refinansēšana, t.i.Centrālā banka kļūst par "banku bankām" un izsniedz komercbankām aizdevumus pēc tās noteiktajām likmēm. Pēdējie refinansē šos līdzekļus vietējā tirgū ar augstāku procentu likmi.
- Operācijas atklātā tirgū vērtspapīru un valūtas pirkšanai un pārdošanai norēķiniem starptautiskajā arēnā.
Pateicoties iepriekšminētajām operācijām, tiek veidots vienots monetārā regulējuma mehānisms.
Tātad vissvarīgākā loma makroekonomikā ir valsts centrālajai bankai. Šo ekonomisko tematu mēs sīkāk uzsvērsim vēlāk rakstā.
CBR statuss
Krievijas banku sistēmā CBR ir galvenāvalsts banka. Tas ir visas valsts finanšu sistēmas augšgalā un ir paredzēts visu pārējo banku kursa pielāgošanai saskaņā ar vispārējo ekonomikas stratēģiju. Tas notiek, veicot refinansēšanu un kontroli. Centrālajai bankai kā pēdējai funkcijai ir tiesības apturēt jebkuras kredītiestādes darbību, atsaucot tās licenci. Nesen jau ir uzkrājies diezgan iespaidīgs šādu neveiksminieku saraksts. Daudziem pat ir viedoklis, ka Centrālā banka pilnīgi atbrīvo augsni lielajām bankām ar valsts līdzdalību.
Centrālā banka ir arī galvenais valsts monetārās politikas aģents. Tomēr savu mērķu sasniegšanai viņš izmanto nevis direktīvas, bet gan vadības metodes.
Kas ir Krievijas Centrālās bankas pakļautībā?
Neskatoties uz to, ka Krievijas Centrālā banka -valsts galvenā banka, kurai vienīgajai ir tiesības drukāt rubļus, tā nepakļaujas ne Krievijas Federācijas valdībai, ne kādai citai valsts struktūrai. Ja mūsu valstij nav pietiekami daudz naudas, lai samaksātu algas, pensijas un pabalstus, tad Krievijas Centrālā banka valdībai neaizdos kredītus. Šī paradoksālā sistēma tika uzbūvēta jau kopš neatkarīgās Krievijas veidošanās sākuma. Tieši šis apstāklis daudziem politologiem dod pamatu nosaukt Krievijas pirmo prezidentu Borisu N. Jeļcinu par Dzimtenes nodevēju. Kas ir Krievijas Bankas pakļautībā? Daži ar pārliecību apgalvo, ka mūsu valsts centrālā banka ir Federālo rezervju sistēmas filiāle, citi to attiecina uz Starptautisko Valūtas fondu, kas ir taisnīgāk, jo likumā tas ir tieši minēts. Tomēr viņi abi uzskata, ka mūs vada Rotšildi un Rokfelleri.
Bet ir vērts analizēt federālo likumu par"Krievijas Federācijas Centrālā banka", viss nostājas savās vietās: Centrālā banka sastāv no direktoru padomes vadītāja un locekļiem 14 cilvēku apjomā. Viņus visus ievēl Valsts dome, vienojoties ar Krievijas Federācijas prezidentu. Tagad ir jāatbild uz loģisku jautājumu: vai Krievijas Centrālā banka ir tik proamerikāniska organizācija? Apstiprinoša atbilde tiks sniegta tikai tad, ja arī pats valsts parlaments ir proamerikānisks.
Arī tie, kuriem patīk Krievijas Centrālo banku attiecināt uz Amerikas Savienotajām Valstīm, paskaidros, ka kopš 2014. gada Krievijas Federācijas Centrālā banka 75% no visas peļņas ieskaita Krievijas Federācijas budžetā, bet atlikušie 15% nonāk Vnesheconombank.
Lai kā arī būtu, bet likums ir patiešām grūtsatdala Krievijas Centrālo banku no Krievijas Federācijas valdības. Un, ja viņi savstarpēji sastrīdas, tad Centrālajai bankai būs augstākā vara, jo strīdīgi jautājumi tiek risināti Starptautiskajās tiesās, kuru lēmumi saskaņā ar Konstitūciju ir augstāki nekā vietējo tiesu lēmumi. Tā ir mūsu Konstitūcija, kas valstī ir spēkā kopš 1993. gada.
Krievijas Centrālās bankas funkcijas
Krievijas Banka veic šādas funkcijas:
- Tas ir aizdevējs kredītiestādēm valstī.
- Kopā ar Krievijas Federācijas valdību izstrādā vienotu monetāro politiku.
- Ir monopols nacionālās valūtas jautājumā.
- Izveido apmaiņas kontroli.
- Izveido noteikumus par bankas operāciju veikšanu, ziņošanu par banku sistēmu un grāmatvedību.
No saraksta jūs varat redzēt, ka Centrālā bankadarbojas kopā ar valdību. Tas ir, viņi darbojas kā partneri, un par pakļautību nav ne miņas. Tieši šis fakts daudziem ļauj teikt, ka Krievija ir Rietumu finanšu sistēmas kolonija. Tomēr šādas sistēmas aizstāvji ir pārliecināti, ka tā palīdz ierobežot Krievijas vietējo amatpersonu patvaļu no nekontrolētas naudas emisijas un no pastāvīgas iekšzemes kreditēšanas. Pietiks, lai analizētu korupcijas apjomu, kas vairs nav slēpts, lai uzdotu jautājumu: vai ārējā kontrole pār tipogrāfiju tiešām ir negatīvs faktors? Varbūt tas ir vienīgais fakts, kas kaut kā glābj valsti no kopējās inflācijas.
Mēģinājumi atgriezt "neatkarību"
Mūsu valstī ir vairāki deputāti un politiķi,kuri atklāti iestājas par Centrālās bankas nacionalizāciju. Viņi pastāvīgi iesniedz likumprojektu Valsts domē, taču pret to nekavējoties rodas negatīvs sabiedrības kritikas vilnis. Kāpēc tas notiek? Iespējams, ka mūsu pilsoņi neuzticas mūsu pašu valstij, kas viņus ir daudzkārt pievilusi. Daudziem Krievijas Centrālās bankas neatkarības no valdības iespēja dod lielāku pārliecību par nākotni, nevis nodošanu valstij, kur nekontrolēs naudas piedāvājumu. Atcerēsimies PSRS laikus: visiem bija nauda, bet neviens negribēja pārdot preces par bezjēdzīgiem papīra gabaliem, jo valsts visu laiku iejaucās Bankas monetārajā un monetārajā politikā, lai īslaicīgi iegūtu politisku labumu. kaitējot attīstībai. Tāpēc radās situācija, kad ražotāji uzglabāja preces noliktavās, neapzināti radot iztrūkumu, un apmainījās ar tām "melnajos tirgos" par taisnīgu cenu. Neviens administratīvs pasākums nepalīdzēja piespiest kooperatorus ienākt legālajā tirgū. Tāpēc mūsu pilsoņi palika bez noguldījumiem, jo, lai uzlabotu ekonomiku, bija nepieciešams tos pilnībā iznīcināt, iesaldējot kontus un paātrinot hiperinflāciju.
PSRS Valsts banka
Padomju Savienībā Valsts banka ir pilnīgipaklausīja PSRS Ministru padomei. Naudas summa tika noteikta ar direktīvām metodēm. PSRS Ministru padome deva rīkojumu, un Banka uz tā pamata izdeva emisiju. Tas noveda pie situācijas, kuru ekonomikā sauc par "apspiestu inflāciju". Citiem vārdiem sakot, to var raksturot šādi: katram ir nauda, bet ar to neko nevar nopirkt. Tas ir saprotams: ražotāji izvēlējās preces glabāt noliktavās un tās nepārdot, jo naudai nebija tādas vērtības, pie kuras mēs šodien esam pieraduši. Faktiski uzplauka dabiskā apmaiņa, kas ir salīdzināma ar feodālo sistēmu. Līdzīgu situāciju var atkārtot, ja Krievijas Banka tiek nacionalizēta.
