A cég teljesítményének egyik mutatója azlikviditási szint. Értékeli a szervezet hitelképességét, teljes képességét és a kötelezettségek időben történő kifizetését. A likviditási mutatókkal kapcsolatos további részletek, az egyes mutatók kiszámításához szükséges új egyenleg képletei az alábbi cikkben találhatók.
Lényeg
A likviditás az a mérték, amikor a vállalat eszközeit fedezik a kötelezettségek. Ez utóbbiak csoportokba vannak osztva a készpénzre történő átváltás időszakától függően. E mutató szerint a becslések szerint:
- a cég gyors reagálási képessége a pénzügyi problémákra;
- az eszközök növelésének képessége az eladások növekedésével;
- az adósságok visszafizetésének képessége.
Likviditási szintek
Az elégtelen likviditás hiányában fejeződik kiaz adósságok és kötelezettségvállalások megfizetésének képessége. Tárgyakat kell eladni, és a legrosszabb esetben felszámolni a szervezetet. A pénzügyi helyzet romlása a jövedelmezőség csökkenésében, a tulajdonosok tőkebefektetéseinek elvesztésében, a kamatfizetések késedelmében és a kölcsön fő adósságának egy részében jelentkezik.
Gyors likviditási ráta (aAz alábbiakban bemutatjuk a számítási egyenleget) tükrözi a gazdasági eszköz azon képességét, hogy az adósságot a számlákon rendelkezésre álló pénzeszközök rovására fizesse ki. A jelenlegi fizetőképesség befolyásolhatja az ügyfelekkel és a beszállítókkal fennálló kapcsolatokat. Ha a vállalat nem képes időben megfizetni az adósságot, akkor fennállása kétséges.
Bármely likviditási arány (az egyenleg képlete)a számításhoz az alábbiakban kerül bemutatásra) a szervezet eszközeinek és forrásainak aránya határozza meg. Ezek a mutatók négy csoportra oszthatók. Ugyanígy a gyorsan és lassan realizálható eszközökre és kötelezettségekre külön-külön meghatározható bármely likviditási ráta (a méréshez szükséges képlet a tevékenység elemzéséhez).
Eszközök
A likviditás a tulajdon képességea vállalkozások bizonyos jövedelmet termelnek. Ennek a folyamatnak a sebessége éppen a likviditási arányt tükrözi. Az alábbiakban bemutatjuk a számítások egyenlegének képletét. Minél nagyobb, annál jobban „áll a lábán” a cég.
Rangsoroljuk az eszközöket a készpénzre történő átváltás sebessége szerint:
- pénz számlákon és pénztárakban;
- váltók, kincstári értékpapírok;
- a szállítókkal szemben fennálló tartozások, kibocsátott hitelek, más vállalkozások központi bankja;
- készletek;
- felszerelés;
- szerkezetek;
- WIP.
Most az eszközöket csoportokba osztjuk:
- A1 (a leginkább likvid): pénzeszközök kézben és bankszámlán, más vállalatok részvényei.
- A2 (gyors eladás): a partnerek rövid lejáratú adóssága.
- A3 (lassan mozgó): tartalékok, WIP, hosszú távú pénzügyi befektetések.
- A4 (nehéz eladni) - forgóeszközök.
Egy adott eszköz egy adott csoporthoz tartozika felhasználás mértékétől függően. Például egy gépgyártó üzemnél az esztergát a „készlet” kategóriába sorolják, és a kifejezetten egy kiállításra készített egység hosszú évek élettartamú befektetett eszköz lesz.
Kötelezettségek
A likviditási arányt, amelynek mérlegének képletét az alábbiakban mutatjuk be, az eszközök és források aránya határozza meg. Ez utóbbiak szintén csoportokra oszthatók:
- P1 - a legkeresettebb kötelezettségek.
- P2 - legfeljebb 12 hónapos érvényességű hitelek.
- P3 - egyéb hosszú lejáratú hitelek.
- P4 - vállalati tartalékok
A felsorolt csoportok sorainak meg kell egyezniük az eszköz likviditásának mértékével. Ezért a számítások elvégzése előtt célszerű a pénzügyi kimutatásokat korszerűsíteni.
A mérleg likviditása
A további számításokhoz össze kell hasonlítani a csoportok monetáris értékeit. Ebben az esetben a következő arányoknak kell megfelelni:
- A1> P1.
- A2> P2.
- A3> P3.
- A4 <A4.
Ha az első feltételek teljesülnekhárom, akkor a negyedik automatikusan végrehajtásra kerül. Az egyik vagyoncsoport egyikének forráshiányát azonban nem lehet kompenzálni a másik túlerővel, mivel a gyorsan eladható alapok nem pótolhatják a lassan mozgó eszközöket.
Az átfogó értékelés elvégzése céljából kiszámítják a teljes likviditási hányadot. Mérlegképlet:
L1 = (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).
Az optimális érték 1 vagy több.
Az így bemutatott információk nem bőségesek a részletekben. A fizetőképesség részletesebb kiszámítását egy mutatók csoportja végzi.
A jelenlegi likviditás
Az a gazdálkodó egység képessége, hogy rövid lejáratú kötelezettségeket fizessen ki az összes eszköz rovására, megmutatja a jelenlegi likviditási arányt. Mérlegképlet (sorszámok):
Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).
Van egy másik algoritmus is, amellyel az aktuális likviditási arány kiszámítható. Mérlegképlet:
K = (ОА - hosszú lejáratú DZ - az alapítók tartozásai) / (rövid kötelező) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).
Minél nagyobb az indikátor értéke, annál jobbfizetőképesség. Normatív értékeit iparáganként számolják, de átlagosan 1,49-2,49 között ingadoznak. A 0,99-nél kisebb érték azt jelzi, hogy a vállalkozás nem képes időben elszámolni, és több mint 3 - a fel nem használt eszközök magas aránya.
Az arány a fizetőképességet tükröziszervezetek nemcsak pillanatnyilag, hanem vészhelyzetekben is. Azonban nem mindig nyújt teljes képet. A kereskedelmi vállalkozásoknál a mutató értéke kisebb, mint a standard érték, az ipari vállalkozásoknál pedig általában magasabb.
Sürgős likviditás
Az a képesség, hogy egy gazdálkodó egység kifizetheti a kötelezettségeit a gyorsan realizálható eszközök és a készletek rovására, tükrözi a gyors likviditási arányt. Mérlegképlet (sorszámok):
Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500-1550-1530).
Vagy:
K = (rövid DZ + rövid pénzügyi befektetés + DS) / (rövid hitelek) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).
Ezen arány kiszámításakor az előzőhöz hasonlóan a készleteket sem veszik figyelembe. Gazdasági szempontból ennek az eszközcsoportnak az eladása okozza a legtöbb veszteséget a társaság számára.
Az optimális érték 1,5, a minimum 0,8.Ez a mutató tükrözi azon kötelezettségek arányát, amelyek fedezhetők a folyó tevékenységek pénzbevételeivel. E mutató értékének növelése érdekében növelni kell a szavatolótőke volumenét és hosszú távú hiteleket kell vonzani.
Az előző esethez hasonlóan a mutató értéke3-nál több irracionálisan szervezett tőkeszerkezetet jelez, amelyet a lassú készletforgalom és a követelések növekedése okoz.
Abszolút likviditás
Az üzleti egység azon képessége, hogy az adósságot a készpénz rovására fizesse ki, tükrözi az abszolút likviditási arányt. Mérlegképlet (sorszámok):
Cal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).
Az optimális érték nagyobb, mint 0,2, a minimum0.1. Ez azt mutatja, hogy a szervezet a sürgős kötelezettségek 20% -át azonnal visszafizetheti. Annak ellenére, hogy pusztán elméleti valószínűsége van az összes hitel sürgős visszafizetésének, képesnek kell lennie az abszolút likviditási ráta kiszámítására és elemzésére. Mérlegképlet:
K = (rövid távú pénzügyi befektetés + DS) / (rövid lejáratú hitelek) = A1 / (Π1 + Π2).
A számítások a kritikus likviditási arányt is felhasználják. Mérlegképlet:
Kl = (A1 + A2) / (P1 + P2).
Egyéb mutatók
Tőke manőverezhetőség: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).
A dinamika csökkenését pozitív tényezőnek tekintik, mivel a készletekbe és követelésekbe befagyasztott források egy részét felszabadítják.
Az eszközök aránya a mérlegben: (mérlegfőösszeg - A4) / mérlegfőösszeg.
Szavatolótőke-fedezet: (P4 - A4) / (JSC - A4).
A szervezetnek a saját finanszírozási forrásainak legalább 10% -ával kell rendelkeznie a tőkeszerkezetben.
Nettó működő tőke
Ez a mutató tükrözi a különbségetforgóeszközök és kölcsönök, szállítói kötelezettségek. Ez a tőke azon része, amely a hosszú lejáratú hitelek és a szavatoló tőke rovására képződik. A számítás képlete:
Nettó tőke = OA - rövid lejáratú hitelek = 1200 sor - 1500 sor
A forgótőke többlete a kötelezettségek fölöttazt jelzi, hogy a társaság képes törleszteni az adósságokat, van tartaléka tevékenységének bővítésére. A normatív érték nagyobb, mint nulla. A működő tőke hiánya azt jelzi, hogy a szervezet nem képes visszafizetni kötelezettségeit, jelentős túllépés pedig a pénzeszközök irracionális felhasználását jelzi.
példa
A vállalkozás mérlege a következőket tartalmazza:
- Készpénz (DS) - 60 000 rubel.
- Rövid lejáratú befektetések (KFV) - 27 000 rubel.
- Követelések (DZ) - 120 000 rubel.
- OS - 265 ezer rubel.
- Immateriális javak - 34 ezer rubel.
- Készletek (tartalékok) - 158 000 rubel.
- Hosszú lejáratú hitelek (KZ) - 105 000 rubel.
- Rövid lejáratú hitel (CC) - 94 000 rubel.
- Hosszú lejáratú hitelek - 180 ezer rubel.
Szükséges kiszámítani az abszolút likviditási hányadot. Számítási képlet:
Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.
Az optimális érték meghaladja a 0,2-et. A társaság a kötelezettségeinek 43% -át ki tudja fizetni bankszámlán lévő pénzeszközök felhasználásával.
Számítsuk ki a gyors arányt. Mérlegképlet:
Ksl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.
A mutató minimális értéke 0,80. Ha a vállalat az összes rendelkezésre álló forrást felhasználja, beleértve az adósságokat is, akkor ez az összeg 1,09-szer nagyobb lesz, mint a meglévő kötelezettségek.
Számítsuk ki a kritikus likviditási arányt. Mérlegképlet:
Kl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.
Az eredmények értelmezése
Maguk az együtthatók nem hordoznak jelentéstterhelés, de az időintervallumok összefüggésében részletesen jellemzik a vállalkozás tevékenységét. Különösen, ha kiegészülnek más számított mutatókkal és az adott mérlegsorban elszámolt eszközök részletesebb vizsgálatával.
Az illikvid készletet nem lehet gyorsan eladni vagy felhasználni a termelésben. Ezeket nem szabad figyelembe venni az aktuális likviditás kiszámításakor.
Olyan szervezetben, amelynek részeholdingcsoport, a likviditási ráta kiszámításakor a belső követelések és kötelezettségek mutatóit nem veszik figyelembe. A fizetőképesség szintjét legjobban az abszolút likviditási ráta adatai határozzák meg.
Az eszközök túlértékelése sok problémát okoz.A valószínűtlen adósság behajtásának számításába történő felvétel a fizetőképesség téves (csökkentett) értékeléséhez vezet, és pontatlan adatokhoz jut a szervezet pénzügyi helyzetéről.
Másrészről, az eszközöknek a számításból való kizárásával, amelyekből származó jövedelem valószínűsége alacsony, nehéz elérni a likviditási mutatók standard értékeit.
