Счетоводно и управленско счетоводство,осъществявано в съвременни условия, е доста трудно да се анализира, тъй като показателите, които се получават въз основа на него, са по своята същност абстрактни стойности, които не са свързани с реални парични потоци. Инвеститорът обаче се интересува главно от паричните потоци директно. Това е така, защото наличието на пари в момента е по -важно за него, отколкото да ги има в дългосрочен план. Индикаторът за печалба не отразява този факт.
Следователно са необходими повече подробностианализирайте концепцията за паричния поток и свързаната с това концепция за стойността на парите във времето. Паричните потоци са получаването на средства по сметките на компанията, както и тяхното изразходване, независимо от това как са получени или изразходвани. Всъщност в съвременния мениджмънт има три основни области, които влияят на паричния поток.
Първата посока е паричният поток отоперативни дейности. В този случай парите отиват по сметките на компанията в резултат на продажбата на стоки и услуги. Цената на парите отива за закупуване на суровини, изплащане на заплати, наем на офис и т.н. В идеалния случай този вид паричен поток трябва да бъде близо до печалбата на компанията, но продажбите на кредити, както и забавянето на плащанията към доставчиците, са причините за значителни несъответствия в тези цифри.
Освен това инвестиционните разходи и приходите могатоказват значително влияние върху паричните потоци. Това е втората посока, която се изследва в класическия анализ. Инвестицията на една компания не е нищо повече от размяна на едни активи за други, което може да донесе печалба на компанията в дългосрочен план. Такива сделки включват например закупуване на оборудване за производство на стоки или закупуване на акции в други компании. Паричният поток е средствата, получени от продажбата на инвестиционни активи или дивиденти, получени от тях.
Третата област са финансовите транзакции.Притокът на средства в този случай се формира за сметка на заемите, взети от предприятията, а изтичането, съответно, за сметка на средствата, изразходвани за връщането на тези заеми, както и плащането на лихви. Финансовите транзакции са най -важният източник на парични потоци, особено в ранните етапи на развитие на бизнеса.
Изчисляване на паричните притоци и отливи,което се формира в резултат на икономическите операции на компанията в тези области, не бива да се забравя за времевата стойност на парите. Анализът на паричните потоци трябва да се извърши, като се вземе предвид през какъв период от време ще бъдат получени средствата. Логиката зад това твърдение е проста. Инвеститорът може да инвестира свободните пари в ръцете си във всеки проект, включително в банка. Колкото повече време минава от момента на инвестицията, толкова повече трябва да бъде сумата на парите, която инвеститорът ще получи, за да може резултатът от инвестицията да надхвърли потенциалната инвестиция в други проекти.
По този начин паричните потоци са вкласическо управление на инвестициите, средствата се преизчисляват, като се вземат предвид текущите лихвени проценти. Колкото по -късно средствата са получени от компанията, толкова по -малка е тяхната реална стойност в момента. Това обяснява факта, че някои компании, показващи добри показатели за печалба, са неизгодни за инвеститорите и може да се окажат без източници на финансиране. Следователно не трябва да се фокусираме само върху печалбата по време на планирането, а да погледнем ситуацията през погледа на инвеститор, който очаква да получи не само възможно най -много пари, но и да ги получи възможно най -рано.
