Някои от най-безопасните взаимни фондоверазглеждат се ресурсите на паричния пазар (финансови посредници), въпреки че всичко зависи от инвестиционния период. Тези, които са инвестирали пари в тях, са застраховани срещу загубата на основната част от депозитите си, но, от друга страна, доходите на вложителите се оказват толкова незначителни, че с течение на времето те се изяждат от инфлацията. Това означава, че те ще са необходими за тези, които искат да внесат пари в краткосрочни програми. Тези финансови посредници ще бъдат обсъдени.
Определение на взаимните фондове
Взаимните фондове са парични инжекции, коитоформирани чрез обединяване на средствата на голям брой вложители. Често първоначалните вноски в някои от тях варират в размер на $ 300-500, а след отваряне на сметка, следващите инвестиции могат да бъдат под формата на всяка сума.
Независимо от инвестиционната стратегия и целите вброкерските къщи и инвестиционните компании действат като основатели на фонд или група фондове. За удобство на учредителите средствата им лесно се прехвърлят от ценните книжа на една компания към ценните книжа на друга, без комисионни.
Взаимните фондове са специализирани в инвестиране втвърди метали, инструменти на паричния пазар, недвижими имоти. Те представляват пакет от облигации, акции, пари в брой, който се управлява от инвестиционна компания от името и по командване на много инвеститори. Сборните активи, притежавани от взаимен фонд, се наричат негови портфейли. Всеки дял в портфейла е пропорционалната собственост на инвеститора върху активите на фонда, както и част от дохода, който се генерира от тези активи.
Принцип на действие
Всички взаимни фондове работят по почти същия начинпринцип. Те се формират от инвестиционна компания, която продава своите акции на вложители, след което инвестират получените средства в портфейли с ценни книжа. Чрез обединяването на средствата на вложителите в портфейл, ръководителят на компанията може да диверсифицира инвестициите чрез закупуване на облигации и акции във фонда.
Избираемите типове инструменти определят целтакапиталова инвестиция. Например, ако целта на акционерното дружество е да декларира капиталови печалби, тогава лъвският дял от средствата отива в запаси за растеж. Ако целта на облигационния фонд е да плати необлагаем купон, тогава средствата се инвестират в общински облигации. В същото време се формира инвестиционно дружество за облигации чрез тяхното издаване с цел диверсификация на портфейла и намаляване на риска от неизпълнение на индивидуални облигации.
На инвеститорите се изплащат дивиденти, коитоформирани от доходи от ценни книжа, които съставляват по-голямата част от портфейла. Клиент, инвестирал $ 1000, ще получи същия процент от печалбата като този, който е инвестирал $ 100,000. Разликата ще бъде, че доходът на втория инвеститор ще бъде 100 пъти по-голям от този на първия (според пропорционалността на техните дялове във фонда).
Когато има промени в стойността на ценните книжав портфейла стойността на нетните активи на финансовия посредник се променя съответно. Колебанията на цените се влияят от рисковете, присъщи на много видове ценни книжа: политически, икономически, пазарни.
видове
Взаимните фондове са няколко вида, т.е. вложителите инвестират в облигации, акции, хибридни, дружества за стокови инвестиции и взаимни фондове на паричния пазар.
Разглеждайки подробно всички видове, можем да кажем товаТова са взаимни инвестиции, които продават собствени акции и инвестират получените средства в ценни книжа на паричния пазар. Именно тези компании от всички останали поддържат стойността на своите ценни книжа на постоянно ниво. Често цената и прогнозната стойност на една акция е $ 1. Поддържането на цената на едно и също ниво позволява факта, че краткосрочните загуби от продажбата на ценни книжа, всички разходи на инвестиционното дружество се приспадат от приходите, получени от капиталови инвестиции. Този резултат се постига най-лесно от тези фондове, които инвестират привлечени средства в краткосрочни инструменти на паричния пазар, тъй като такива инструменти имат ниска нестабилност на цените.
Взаимните фондове на паричния пазар саинвестиране в ценни книжа с матуритет по-малък от една година. Такива компании са най-малко рисковите сред другите видове. Много често те се използват в портфейлите си като убежище при напускане на фондовия пазар, въпреки това понякога дават висока възвръщаемост.
Ползи от инвестирането в взаимни фондове на паричния пазар
- Диверсификацията е преразпределение на рисковете между няколко финансови инструмента.
- Професионално управление на парите - подкрепа на мениджърите на инвестиционната компания на инвеститорите през целия инвестиционен процес.
- Богат избор. Възможността за богат избор на инвестиции се осигурява от значителен брой взаимни фондове (акции, облигации, паричен пазар).
- Ликвидност - инвеститорът може да продаде акциите си по всяко време и да си върне средствата.
- Спестявания - инвеститорът купува готови портфейли от финансови посредници, а не ги съставя сам от ценните книжа на отделни корпорации.
- Защита на инвеститорите и правата на инвеститорите - Взаимните фондове се регулират федерално от Комисията за ценни книжа и борси.
- Удобство - акциите могат да бъдат продадени или закупени с помощта на брокери, финансови съветници, банки, застрахователни агенти.
Рискове от инвестиране във взаимни фондове
Един от основните рискове е рискът от загуба на инвестиран капитал поради намаляване на стойността на нетните активи (NAV). Освен това има и други рискове:
- процент;
- пазар;
- свързани с качеството на ценните книжа.
С нарастващите пазарни лихвени процентиима спад на натиска върху пазарите на облигации и акции, което води до намаляване на нетната стойност на нетната стойност на облигационните и акционерните фондове. Спадът на пазарните лихвени проценти има обратен ефект.
Качеството на ценните книжа се определя от нестабилносттацени на акциите. Участниците често са загрижени за риска от несъстоятелност на дружествата за взаимно инвестиране. Стойността на активите им може да спадне, но това е малко вероятно. Начинът, по който компаниите се учредяват, минимизира рисковете от фалит и измами.
Взаимни фондове в Русия
Към днешна дата пълният потенциал на руските взаимни фондове все още не е напълно разкрит поради няколко причини:
- Притокът на дългосрочни частни инвестиции е ограничен в тях.
- Инвестициите във взаимни фондове на пенсионни спестявания в Руската федерация са забранени от закона.
Тези причини ограничават потока на средства прездружества за взаимно инвестиране, увеличението им се дължи на преизчисляването на стойността на портфейлите и преоценката на сделките с активи. Взаимните фондове в Русия са малки и не позволяват да се реализира мащабът на бизнеса. Средният размер на руските инвестиционни корпорации е с порядък по-нисък от чуждестранните.
Като пример за руски взаимен фондSberbank - Фондът на паричния пазар е отворен фонд. Целта му е да набира средства, като инвестира в краткосрочни облигации на руски емитенти с високо кредитно качество, поради нарастването на пазарната стойност и получаване на голям доход, както и получаване на лихви по краткосрочни депозити в големи търговски руски банки.
