Що являє собою «мокрий» лізинг в авіації?Навіщо він потрібний? На ці та інші питання ми відповімо у статті. Авіаційним лізингом називають версію лізингу, яку використовують для купівлі та експлуатації сталевих птахів, а також супутнього обладнання та інфраструктури. Ця дисципліна поєднує системи проектних відрахувань та морської оренди.
Операційна оренда
Відомо, що «мокрий» лізинг є складовою.частиною операційного. Лізингові компанії, авіапідприємства та виробники використовують кілька різноманітних систем постачання авіатехніки в оренду. Базовими з них є дві: фінансовий лізинг та операційний.
Комерційні повітряні кораблі часто орендуютьсячерез підприємства Commercial aircraft sales and leasing (CASL), дві найпотужніші з яких – GE Capital Aviation Services (GECAS) та International Lease Finance Corporation (ILFC).
Операційна оренда, зазвичай, короткострокова.Вона триває менше десяти років, що робить її привабливою, коли лайнер необхідний запуску проекту (фірми) чи пробного розширення офіційного транспортувальника.
Завдяки короткому терміну операційної орендиавіалайнери захищені від зношування. Цей момент у більшості країн є найважливішим через закони, що часто модифікуються, щодо екології та шуму. А як справи з державами, де авіакомпанії менш кредитоспроможні (наприклад, країни колишнього СРСР)? Тут операційний лізинг є єдиним способом купівлі літака для авіапідприємства.
Крім того, компанія за допомогою нього отримує гнучкість: вона стає здатною керувати складом та розміром флоту, скорочувати та розширювати його відповідно до попиту.
амортизація
При операційному лізингу авіаційне обладнанняза час оренди амортизується в повному обсязі. Після закінчення терміну його можна знову здати в оренду або повернути господареві. З іншого боку, залишкова ціна авіалайнера після завершення лізингу важлива для власника. Власник може попросити, щоб повернена техніка пройшла технічне обслуговування (наприклад, C-check), щоб поквапити передачу черговому оператору. Так само, як і в інших лізингових сферах, в авіаоренді часто потрібний заставний (гарантійний) депозит.
Як діє "мокрий" лізинг у Росії?В операційній оренді термін постачання літаків становить не більше семи, часом десяти років. Лізингові платежі замовник повинен сплачувати щомісяця, їх розмір залежить від терміну договору.
Особлива форма
Отже, що таке «мокрий» лізинг?Це особливий тип операційного, коли літак в оренду здається разом із екіпажем. Тобто коли повітряне судно, його команду, страхування (ACMI) та технічне обслуговування одне авіапідприємство (лізингодавець) довіряють іншому або іншому типу бізнесу, що діє як посередник авіаперельотів (лізингоодержувач), що оплачує адміністрування по годинах.
Орендар постачає паливо, у платежі такожвходять податки, збори аеропортів, будь-які інші мита тощо. Застосовується номер рейсу. «Мокрий» лізинг, як заведено, триває від 1 до 24 місяців. Коротша оренда розглядається як чартерний недовготривалий політ за дорученням клієнта.
Практика
"Мокрий" лізинг (wet leasing) зазвичай застосовуєтьсяу період піку сезонів перевезень або під час відкриття нових рейсів, або за масових щорічних інспекціях технічної ситуації. Авіалайнерам, отриманим за допомогою цього типу оренди, можна здійснювати авіаперевезення в країнах, де лізингоодержувачам забороняється працювати.
Ця дисципліна також може бути формоючартер, відповідно до якого лізингодавець надає найпростіші робочі послуги, включаючи ACMI, а лізингоодержувач врівноважує отриману допомогу з номерами рейсів. У всіх інших формах чартеру орендодавець видає номери рейсів. Різні варіанти «мокрого» лізингу можуть мати код-шеринг з бронюванням посадочних місць.
Політичні причини
"Мокрий" лізинг - це чудовий інструмент.Він може застосовуватись із політичних причин. Наприклад, підприємство EgyptAir – єгипетська казенна компанія – не може перевозити пасажирів до Ізраїлю під своїм ім'ям через політику своєї держави. У результаті рейсами цієї країни з Каїра в Тель-Авів розповідає підприємство Air Sinai. Для уникнення цього політичного питання саме воно надає «мокрий» лізинг компанії EgyptAir.
У Великобританії цією дисципліною називають експлуатацію літака за сертифікатом експлуатанта (АТС) орендодавця.
якості
Чим ще добрий «мокрий» лізинг літака?Він складається з обов'язкового технічного обслуговування обладнання, його ремонту, страхування та інших операцій, за які є відповідальним лізингодавець. За бажанням орендаря, окрім цих послуг, господар може готувати кваліфікований персонал, займатися маркетингом, постачати сировину тощо.
Предметом такого типу лізингу найчастіше буваютьскладні специфічні устрою. Wet leasing найчастіше застосовують або їх виробники, або оптові підприємства. Банки та фінансові установи рідко вдаються до цього виду угод, оскільки в їхньому розпорядженні немає необхідної технічної бази.
Насправді існує багато форм лізингових угод, проте не можна їх розглядати як відокремлені типи операцій оренди.
Форми оренди
"Мокрий" лізинг передбачає безліч різних нюансів. У міжнародній практиці найпоширенішими стали такі форми угод оренди:
- Відповідно до лізингу «Постачальнику» продавецьапаратури також перетворюється на лізингоодержувача, як і при зворотній угоді. Але орендоване майно використовує не він, а інший наймач, якого він має розшукати та здати йому об'єкт договору. Субаренда – обов'язкова умова таких контрактів.
- Лізинг «Стандарт» передбачає продаж об'єкта угоди організації, що фінансує, яка через свої лізингові підприємства здає його споживачам.
- При поновлюваній формі в угоді передбачено періодичну заміну апаратури на вимогу наймача на нові зразки.
- Генеральним лізингом називають право орендаря збільшувати список одержаного обладнання без укладання нових договорів.
- Акціонерний (груповий) лізинг – здавання у найм великих об'єктів (вежі, судна, бурові платформи, літаки). У таких угодах власником техніки є кілька підприємств.
- Контрактним наймом називають особливу форму лізингу, за якої орендарю надаються комплектні парки машин, тракторів, дорожньо-будівельної та сільськогосподарської техніки.
- Коли лізингодавець в одного чи кількохкредиторів отримує довгостроковий позику у сумі до 80 % здаються у найм активів, виникає лізинг із залученням коштів. Тут кредиторами виступають великі інвестиційні та комерційні банки, які мають значні ресурси, залученими на тривалий термін. Лізингові угоди фінансуються банками за допомогою позики або придбання зобов'язань.
Це лише найпопулярніші форми лізингових контрактів. Насправді можливе поєднання різних форм угод, що збільшує їх кількість.
Комерційні літаки
І все-таки навіщо необхідний авіалізинг?Його використовують через високу вартість авіалайнерів. Наприклад, Boeing 737 Next Generation у 2008 році коштував близько 58,5-69,5 млн. доларів. Його використовують компанії Ryanair та Southwest Airlines. Взагалі мало авіапідприємств можуть дозволити собі оплачувати свій повітряний парк готівкою, оскільки мають низький прибуток.
Комерційні сталеві птахи купуютьсяавіакомпаніями за допомогою складніших прийомів фінансування та оренди (шляхом залучення позикового капіталу та отримання позик). Найбільш популярними схемами асигнування комерційних літаків є фінансовий та операційний лізинг, позику під забезпечення. Приклад договору «мокрого» лізингу можна отримати у відповідної фірми. Існують інші варіанти оплати літаків:
- кредит банку чи фінансова оренда;
- реальні кошти;
- операторний лізинг та продаж або фінансова оренда;
- підтримка виробника;
- податковий лізинг;
- EETCs (Трастовий сертифікат на обладнання).
Ці схеми в першу чергу стосуються податкового табухгалтерського обліку. До них включено відсотки, амортизація податкових відрахувань та експлуатаційні витрати, які можуть скоротити податкові зобов'язання для фінансиста, оператора та орендодавця.
Приватні авіалайнери
Лізинг на придбання приватного літака ідентичний автокредиту чи іпотеці. Базова угода для корпоративного або невеликого особистого літака може здійснюватися таким чином:
- позичальник надає базові дані про очікуваному повітряному судні та про себе кредитору;
- кредитор з'ясовує ціну літака;
- позикодавець розшукує майно за реєстраційним номером борту, щоб знайти проблеми у праві власності;
- кредитор готує матеріали для угоди: договір забезпечення, вексель, порука від третьої особи (якщо позичальник виявився менш кредитоспроможним).
При укладанні такої угоди оформлюються кредитні документи, передається право власності та кошти.
