Birincil bilgi kaynağı olarakFinansal analistler için, değerlemede ifade edilen, işletmenin yükümlülükleri ve varlıklarına ilişkin tüm verileri içeren bilanço yer almaktadır. Deneyimli bir analist, tüm gerekli bilgileri elde etmek için bilançoya sadece bir bakış gerektirse de, toplam dengeyi kullanmak daha uygundur. Ne olduğunu anlayalım.
Toplulaştırılmış Bilanço: Örnek
İktisat-matematiksel sözlük şöyle der:Bu kümelenme, belirli bir özellik tarafından göstergelerin birleştirilmesi ve toplanması olarak anlaşılmalıdır. Bu denge ile olağan arasındaki temel fark, madde gruplandırmasının ekonomik içeriğe göre gerçekleştirilmesidir. Birleştirilen bakiye bir bütün olarak bir resim, her zamanki bir detaylar kümesidir.
Likidite göstergelerini analiz ederseniz, formüllerdeki sıklığa dikkat edebilirsiniz. Diğer finansal oranlarla, aynı gözlenebilir.
Birleştirilmiş bakiye bir fırsat sağlarAynı işlemleri tekrar tekrar tekrar etmek zorunda kalmadan katsayıları hesaplamak. Sonuç olarak, çok daha hızlı bir analiz alıyoruz ve bu denge çok hızlı bir şekilde birçok göstergeyi hesaplamamızı sağlıyor: istikrar, ciro, likidite. Birleştirilmiş dengesinin okunması daha kolaydır, ayrıca bu formda mümkün olduğunca uluslararası raporlama standartlarına yakındır. Ancak, göstergelerin daha anlamlı bir kombinasyonunun, daha az kalitatif ve derinlemesine analizlerin bu verilerin üretilmesine olanak sağladığını hatırlamaya değer.
Gösterge analizi sadece yapılabilirtoplam dengeyi ayarladıktan sonra. Aynı zamanda, bilançonun yapısı aynı kalacaktır, aynı şekilde varlıkların (sabit ve cari), sermayenin (kendi ve borçlanan) tahsis edilmesi gelenekseldir, temel bilanço denklemi değişmeden kalır. Bölümler içinde, bilançodaki bölümlerin sonuçlarının isimlerin ekonomik özüne tam olarak uymadığından, bireysel makalelerin gruplandırılması gerçekleştirilmektedir. Örneğin, bilançoda ikinci bölümün sonucuna dönüş varlık denir. Ancak, ödemelerin bir yıldan fazla sürmesi beklenen alacaklar dahildir. Toplam bakiye oluşturulduysa, bu tür alacaklar mevcut varlıklardan çıkarılır. Ama şu anda uygulanması için tek bir kural yoktur. Dengenin bir araya getirilmesi sürecinde, ekonomik anlamda bilanço kalemlerinin özüne dair ortak duyu ve anlayışa güvenilmelidir.
Bu tür dengeyi analiz etmenin amacıŞirketin en önemli göstergelerinin yapısı ve dinamikleri hakkında ön görüş alınması. Bu amaçla bilanço göstergeleri, likidite derecesine göre sınıflandırılan varlıklar ve yükümlülüklerin yerine getirilmesinin aciliyeti ile sekiz ana grupta toplanmaktadır. Gruplar, bilançodaki bilgilere dayanarak oluşturulan varlıkların likiditesine ve yükümlülüklere ilişkin ödeme koşullarına dayanarak, kompozisyonlarının düzenlenmesi dikkate alınarak oluşturulmalıdır.
Birleştirilmiş gelir tablosu, en iyi bir dizi gösterge şeklinde temsil edilir:
- gelir;
- satılan malların, işlerin, hizmetlerin veya ürünlerin, yönetim ve ticari harcamaların maliyetini içeren olağan faaliyetlerle ilgili maliyetler;
- satışlardan elde edilen kar;
- Faaliyet giderleri ve gelirler arasında bir fark şeklinde oluşan diğer sonuçlar;
- Vergi yoluyla alınan kar;
- ertelenmiş vergiler ve cari gelir vergisi;
- net kar.
Bütün bu makaleler için, özel göstergelerle yapı göstergelerinin hesaplanması ve göstergelerin büyüme oranları gerçekleştirilmektedir.
