Den moderna marknaden behöver pengarreglering av externa tillsynsmyndigheter. Detta beror på behoven för utvecklingen av marknadssystemet, eftersom det i sig inte är föremål för lösningen av många socioekonomiska problem. Begreppet ”den osynliga marknaden”, enligt vilken den senare måste klara alla utmaningar utan någons hjälp, har misslyckats i många länder. Och Ryssland minns väl "chockterapin" på nittiotalet av förra seklet. Insikten om att själva marknaden inte kan existera kom för sent. Monetär reglering av ekonomin är ett av instrumenten för extern kontroll av marknadssystemet. Enligt många ekonomer är detta det viktigaste verktyget. I artikeln kommer vi att titta närmare på penningpolitik, mål, instrument, typer. Och låt oss börja med en grundläggande definition.
Konceptet av
Monetär reglering av ekonomin är en uppsättning åtgärder som utförs av centralbanken (CB) för att ändra parametrarna för penningmängden.
Detta innebär att centralbanken påverkar penningmängden i ekonomin. Och denna åtgärd påverkar dynamiken i penningomsättningen. Nedan kommer vi att titta närmare på metoderna för monetär reglering.
mål
På makroekonomisk nivå identifieras följande regleringsmål:
- Skapande av förutsättningar för ekonomisk tillväxt.
- Bibehåller stabila priser.
- Säkerställa stabiliteten i räntorna på den inhemska penningmarknaden, växelkurser.
- Uppnåendet av befolkningens maximala sysselsättningsnivå.
Huvudsyftet med monetär reglering ärupprätthålla stabila priser. Allt annat kommer från dem. Under förhållandena i den ryska ekonomin beror bibehållande av stabila priser på en konsekvent minskning av inflationstakten. Det är hon som påverkar investeringsklimatet i landet och förstärkningen av den långsiktiga ekonomiska tillväxten.
Inflationskoncept
Inflationen är en minskning av köpkraftenvaluta på grund av dess värdeminskning. Till exempel är den årliga inflationen fastställd till 10%. Det följer av detta att för 1000 rubel idag kommer det att vara möjligt att köpa samma mängd varor som för 1100 på ett år.
Monetär reglering av centralbanken syftar tillförst och främst att minska inflationstakten. Bli inte förvånad över att ryska banker ger dyra lån. Detta beror på hög inflation. Det är också omöjligt att koncentrera stora summor i dina händer, eftersom huvudstaden varje dag kommer att "ätas upp" av marknadens osynliga lagar.
Centralbankens begränsade kapacitet
Centralbanken har inte lagstiftningsfunktioner, så dess uppgift är begränsad till att utjämna fluktuationer i marknadsfluktuationer inom vissa segment på finansmarknaden.
Trots begränsningarna kan centralbanken genomföra monetär reglering, som är utformad för att:
- Öka effektiviteten hos deltagarna i pengaromsättningen.
- Skydda intressen för balans mellan marknadsaktörer.
- Skydda mot artificiell ökning av deras kostnader.
- Skapa förutsättningar för investeringar.
- Utveckla en konkurrenskraftig miljö på marknaden.
- Utöka banktjänstmarknaden och förbättra deras kvalitet.
Den monetära regleringens roll är enorm somför makroekonomi i allmänhet och för varje enskild medborgare i synnerhet. Idag bevittnar vi en situation där inflationen har minskat. Detta ledde till en sänkning av räntorna på bankinlåning, som idag sällan överstiger 8% per år. Men samtidigt minskar ekonomiska tillsynsmyndigheter artificiellt den verkliga balansen mellan marknadsaktörer genom andra metoder, till exempel genom devalvering av den nationella valutan. De där. en artificiell minskning av rubelns värde leder till en minskning av köpkraften på världsmarknaderna. Med tanke på att vårt land importerar alla slutkonsumtionsvaror bevittnar vi en betydande prisökning. Därför är det klart att penningregleringen i Ryssland har sin egen särdrag, till skillnad från andra länder. Därför kan vi inte säga att det finns universella recept för rätt strategi för varje land. Metoder som är effektiva för ett land kan leda till fullständig ekonomisk ruin i ett annat.
Föremål
Monetär reglering syftar till följande syften:
- Pengaromsättningshastighet.
- Lånvolymen.
- Nationell valutakurs.
- Efterfrågan och utbud av den nationella valutan.
- Volymen av penningmängd i ekonomin.
- Pengemultiplikatorkoefficienter.
Monetär reglering av var och en av dessaindikatorer har en tidsram. De är etablerade på olika regeringsnivåer. Därför kan det inte sägas att regleringen av det monetära systemet påstås inte bero på staten endast av den enkla anledningen att det är Centralbanken, som inte är underordnad statliga myndigheter, som reglerar självständigt. Effektiviteten av de sistnämnda åtgärderna beror på de samordnade åtgärderna från staten och centralbanken.
Mekanism
Monetär regleringsmekanism inkluderar:
- Prognoser.
- planering
- Metoder och verktyg för inflytande.
Motiven till behovet av pengar
Regleringen av penningpolitiken beror också på motivet för behovet av pengar.
Första vy Är ett transaktionsmotiv.Det säkerställer marknadsaktörens nuvarande ekonomiska funktion. För en vanlig person innebär ett transaktionsmotiv en reserv av pengar för månatliga utgifter fram till nästa lön: dagligvaror, elräkningar, mobilbetalningar etc.
För företag innebär ett transaktionsmotiv medel som är avsedda att stödja nuvarande ekonomisk verksamhet (uppgörelser med leverantörer, betalning av hyror etc.).
För staten är detta en valutareserv, som gör det möjligt att tillhandahålla avvecklingar på den externa marknaden.
Andra synen - ett försiktighetsmotiv.Det gör att en marknadsaktör kan skapa en reserv. För vanliga medborgare skjuter detta upp på en regnig dag, insättningar för att bevara medel etc. Företag och stater skapar reserv- och stabiliseringsfonder.
Tredje sorten - ett spekulativt motiv.Moderna pengar är inte i sig ett värdeförråd. Därför används en del av medlen för att köpa immateriella (finansiella) tillgångar som genererar inkomst i form av olika räntor. Dessa inkluderar obligationer, aktier, industriella finansiella instrument.
Pengemängd och efterfrågan
Pengemängd och efterfrågan är mestsvårt att förutsäga värden. Det är omöjligt att förutsäga den framtida beteendefaktorn, eftersom den inte bara beror på makroekonomiska faktorer, utan också på utvecklingen av världsekonomin. Till exempel leder utvecklingen av kryptovalutor och e-handel till en minskning av efterfrågan på nationella valutor. Ökningen av efterfrågan på pengar beror på följande faktorer:
- Minskad inflation och inflationsförväntningar.
- Ökat förtroende för banksystemet.
- Ekonomisk tillväxt.
Det finns ett bra exempel på monetärareglering av Ryska federationen efter krisen 2008: staten antog en lag, enligt vilken alla bankinlåningar var försäkrade upp till ett visst belopp. Och det fanns ingen anledning att vara rädd för att banken skulle gå i konkurs, eftersom staten skulle kompensera förlusten genom försäkringsbolag. Detta ledde till ökat förtroende bland befolkningen i banksystemet.
Efterfrågan på pengar är en viktig indikator.Effektiva metoder och instrument för monetär reglering beror på den höga efterfrågan på pengar. Man bör också komma ihåg att viljan att ha pengar och möjligheten att ta emot dem inte sammanfaller. Här står vi inför ett sådant koncept som likviditet - kontanter och icke -kontanta medel på bankkonton. Efterfrågan på pengar definieras som en proportionell del av likviditeten.
Pengcirkulationens hastighet
Penningregleringspolitikekonomin beror också på en sådan indikator som penningcirkulationens hastighet. Tillväxten av långsiktiga bankinlåningar underlättas av en minskning av pengarnas hastighet, och vice versa, bevarandet av en stor mängd kontanter i ekonomin ökar pengarnas rörelsehastighet.
Pengar försörjning
Marknadsregulatorn måste beräkna korrektmättnad av pengar i ekonomin. Kan den effektivt använda ökningen av penningmängden? Vad är inflationstakten, inflationsförväntningarna och risknivåerna i ekonomin? De exakta svaren på dessa frågor påverkar regulatorens beteende. Ett exempel är början av 2000 -talet i Ryssland. Den enorma tillströmningen av pengar till landet, i samband med supervinster från försäljning av kolväten, hade en negativ inverkan på ekonomin som helhet. Hon kunde inte ”smälta” hela penningmängden utan att det påverkar produktionen. Inflationen accelererade till 10-12% per år. I detta avseende skedde en betydande ökning av lånekostnaden. De sektorer i ekonomin som inte var associerade med olje- och gassektorn drabbades hårt: jordbruk, transport, transport och offentlig sektor. Investeringarna i dessa sektorer var försumbara jämfört med investeringar i andra områden. Det fanns också en obalans i inkomsterna för vanliga medborgare. Till exempel var genomsnittslönen för en lärare i området 6-7 tusen rubel i månaden, och en hantlangare på byggarbetsplatser tjänade flera tusen rubel om dagen. Idag ser vi att obalansen i branscherna inte är så märkbar, men nu har vi helt andra problem i ekonomin.
Pengmängden bestäms av:
- Centralbankens monetära bas (tillgångar). Detta inkluderar lån till banker, värdepapper - vanligtvis obligationer i statsobligationer i världens ledande ekonomier - guld- och valutareserver.
- Ränta på den inhemska penningmarknaden. Det kallas också för ny refinansieringsränta.Detta är den procentandel med vilken centralbanken ger lån till affärsbanker. Naturligtvis är det lägre än räntan på vilket de senare lånar ut till privatpersoner och affärsenheter, eftersom bankens framtida vinst och procentandelen av risker och fallissemang åläggs den. Till exempel, om nyrefinansieringsräntan är 7%, kan räntan på ett banklån för en individ inte vara lägre, eftersom ingen kommer att låna ut med förlust. Räntan på den kortsiktiga marknaden bildas baserat på förhållandet mellan banksystemets reserver och dess inlåning. Idag bevittnar vi en intressant situation som var omöjlig att föreställa sig i hela vårt lands senaste historia: människor lägger stora mängder pengar i bankinlåning, som dessutom nästan alla är försäkrade. I detta avseende pressar finansiella tillsynsmyndigheter medborgarnas pengar ur bankerna och skapar förutsättningar för låga räntor på insättningar.
- Skapande av en permanent reserv.
Banksystemet som den viktigaste faktorn som påverkar tillgången på pengar
Banksystemet har störst inflytande på penningmängden. Låt oss lista metoderna och instrumenten för monetär reglering:
- Minska eller öka frågan om pengar.
- Skapande av ett stabilt kassaflöde.
- Genomför verksamhet på finansmarknaden för att reglera penningomsättningen.
Metoder för monetär reglering i ekonomiskt utvecklade länder och utvecklingsländer är fundamentalt olika.
Centralbanken är en nyckelspelare inom regleringen. För att göra detta tillämpar han följande instrument för att reglera penningpolitiken:
- Utsläpp av kontanter.
- Refinansiering av banker, d.v.s.Centralbanken blir en "bank för banker" och lånar ut till affärsbanker till de räntor som den fastställer. De senare refinansierar dessa medel på hemmamarknaden till en högre ränta.
- Verksamhet på den öppna marknaden för köp och försäljning av värdepapper och valuta för uppgörelser på den internationella arenan.
Tack vare operationerna ovan bildas en enda mekanism för monetär reglering.
Så, den viktigaste rollen inom makroekonomi tillhör landets centralbank. Vi kommer att belysa detta ekonomiska ämne mer i detalj senare i artikeln.
CBR -status
I det ryska banksystemet är CBR det viktigastelandets bank. Det ligger högst upp i hela finanssystemet i landet och är utformat för att justera alla andra banker i enlighet med den allmänna ekonomiska strategin. Detta sker genom refinansiering och kontroll. Som den sista funktionen har centralbanken rätt att avbryta alla kreditinstituts verksamhet genom att återkalla sin licens. Nyligen har en ganska imponerande lista över sådana olyckliga människor redan samlats. Många har till och med åsikten att centralbanken helt rensar marken för stora banker med statligt deltagande.
Centralbanken är också en central agent för statens penningpolitik. Han använder dock inte direktiva metoder för att uppnå sina mål, utan ekonomiska metoder för hantering.
Vem är Rysslands centralbank underordnad?
Trots att Rysslands centralbank -landets huvudbank, som är den enda som har rätt att skriva ut rubel, lyder den varken Rysslands regering eller något annat statligt organ. Om vår stat inte har tillräckligt med pengar för att betala löner, pensioner och förmåner, kommer Rysslands centralbank inte att låna ut till regeringen. Detta paradoxala system byggdes från början av bildandet av det självständiga Ryssland. Det är denna omständighet som ger många statsvetare anledning att kalla Boris N. Jeltsin, Rysslands första president, förrädare till fosterlandet. Vem är Rysslands Bank underordnad? Vissa säger med förtroende att vårt lands centralbank är en gren av Federal Reserve System, andra tillskriver det Internationella valutafonden, vilket är mer rättvist, eftersom det finns ett direkt omnämnande av det i lagen. Båda är dock säkra på att vi drivs av Rothschilds och Rockefellers.
Men det är värt att analysera den federala lagen om"Ryska federationens centralbank", allt faller på plats: Centralbanken består av chefen och styrelseledamöter om 14 personer. Alla väljs av statsduman i överenskommelse med Ryska federationens president. Nu är det nödvändigt att svara på en logisk fråga: är Rysslands centralbank en så proamerikansk organisation? Ett bekräftande svar kommer endast att ges om landets parlament också är proamerikanskt.
De som gillar att tillskriva Rysslands centralbank till USA kommer också att förklara att sedan 2014 överför Ryska federationens centralbank 75% av alla vinster till Ryska federationens budget, och de återstående 15% går till Vnesheconombank.
Hur som helst, men lagen är riktigt hårdskiljer Rysslands centralbank från Ryska federationens regering. Och om de bråkar med varandra, kommer centralbanken att ha överlägsenhet, eftersom tvistiga frågor löses i de internationella domstolarna, vars beslut enligt konstitutionen är högre än de nationella domstolarnas beslut. Detta är vår konstitution, som har gällt i landet sedan 1993.
Rysslands centralbanks funktioner
Rysslands Bank utför följande funktioner:
- Det är en långivare för kreditinstitut i landet.
- Utvecklar tillsammans med Ryska federationens regering en enhetlig penningpolitik.
- Har monopol på frågan om nationell valuta.
- Inrättar växelkontroller.
- Fastställer reglerna för bankverksamhet, rapportering för banksystemet och redovisning.
Från listan kan du se att centralbankensamarbetar med regeringen. Det vill säga, de fungerar som partners, och det finns ingen antydan till underordning. Det är detta faktum som gör att många kan säga att Ryssland är en koloni i det västerländska finanssystemet. Försvararna av ett sådant system är dock övertygade om att det hjälper till att dämpa godtyckligheten hos lokala ryska tjänstemän från okontrollerat utsläpp av pengar och från ständig inhemsk utlåning. Det räcker med att analysera den mängd korruption som inte längre döljs för att ställa frågan: är extern kontroll över tryckpressen verkligen en negativ faktor? Kanske är detta det enda faktum som på något sätt räddar landet från total inflation.
Försök att återvända till "självständighet"
Det finns ett antal suppleanter och politiker i vårt land,som öppet förespråkar nationalisering av centralbanken. De lämnar ständigt ett lagförslag till statsdumaen, men en negativ våg av offentlig kritik stiger omedelbart mot den. Varför händer det här? Det är möjligt att våra medborgare inte litar på vår egen stat, som har lurat dem många gånger. För många ger alternativet för Rysslands centralbank oberoende från regeringen mer förtroende för framtiden än att överlämna det till staten, där det inte kommer att finnas någon kontroll över penningmängden. Låt oss komma ihåg Sovjetunionens tider: alla hade pengar, men ingen ville sälja varor för värdelösa papperslappar, eftersom staten hela tiden ingrep i bankens penning- och penningpolitik för tillfällig politisk vinning till nackdel för utvecklingen. Därför fanns det en situation där producenterna förvarade varor i lager, omedvetet skapade brist och bytte ut dem på de ”svarta marknaderna” till ett rimligt pris. Inga administrativa åtgärder hjälpte till att tvinga medarbetarna att komma in på den lagliga marknaden. Det var därför våra medborgare lämnades utan sina insättningar, eftersom det var nödvändigt att helt förstöra dem genom att frysa konton och påskynda hyperinflationen för att förbättra ekonomin.
Sovjetunionens statsbank
I Sovjetunionen är statsbanken heltlydde Sovjetunionens ministerråd. Beloppet bestämdes med hjälp av direktivmetoder. Ministerrådet i Sovjetunionen gav ordern, och banken gjorde en fråga på grundval av detta. Detta ledde till en situation som inom ekonomin kallas "undertryckt inflation". Med andra ord kan det karakteriseras enligt följande: alla har pengar, men ingenting kan köpas med dem. Detta är förståeligt: tillverkare föredrog att förvara varor i lager och inte sälja dem, eftersom pengar inte hade det värde som vi är vana vid idag. Faktum är att naturligt utbyte blomstrade, vilket är jämförbart med det feodala systemet. En liknande situation kan upprepas om Rysslands bank nationaliseras.
