Moderný trh potrebuje peniazeregulácia externými regulátormi. Je to spôsobené potrebami rozvoja trhového systému, keďže sám nie je schopný riešiť mnohé sociálno-ekonomické problémy. Koncept „neviditeľnej ruky trhu“, podľa ktorého si trh musí poradiť so všetkými výzvami bez cudzej pomoci, v mnohých krajinách zlyhal. A Rusko si dobre pamätá „šokovú terapiu“ z deväťdesiatych rokov minulého storočia. Uvedomenie si, že samotný trh nemôže existovať, prišlo neskoro. Menová regulácia ekonomiky je jedným z nástrojov vonkajšej kontroly trhového systému. Podľa mnohých ekonómov je to najdôležitejší nástroj. V článku sa bližšie pozrieme na menovú politiku, ciele, nástroje, typy. Začnime základnou definíciou.
Pojem
Menová regulácia ekonomiky je súbor opatrení centrálnej banky (CB) zameraných na zmenu parametrov peňažnej zásoby.
To znamená, že centrálna banka ovplyvňuje peňažnú zásobu v ekonomike. A toto opatrenie ovplyvňuje dynamiku cash flow. Nižšie sa bližšie pozrieme na spôsoby menovej regulácie.
ciele
Na makroekonomickej úrovni sa rozlišujú tieto regulačné ciele:
- Vytváranie podmienok pre ekonomický rast.
- Udržiavanie stabilných cien.
- Zabezpečenie stability úrokových sadzieb na domácom peňažnom trhu a výmenných kurzov.
- Dosiahnutie maximálnej miery zamestnanosti obyvateľstva.
Hlavným cieľom menovej regulácie jeudržiavanie stabilných cien. Všetko ostatné sa od nich odvíja. V podmienkach ruskej ekonomiky udržanie stabilných cien závisí od sústavného znižovania úrovne inflácie. Práve to ovplyvňuje investičnú klímu v krajine a posilňovanie dlhodobého ekonomického rastu.
Koncept inflácie
Inflácia je pokles kúpnej silymeny v dôsledku jej znehodnotenia. Napríklad ročná inflácia je pevne stanovená na 10 %. Z toho vyplýva, že za 1000 rubľov si dnes môžete kúpiť rovnaké množstvo tovaru ako za 1100 za rok.
Menová regulácia centrálnej banky je zameraná napredovšetkým na zníženie inflácie. Nemalo by byť prekvapujúce, že ruské banky poskytujú drahé pôžičky. Stáva sa to v dôsledku vysokej inflácie. Je tiež nemožné sústrediť veľké sumy vo vašich rukách, pretože každý deň budú kapitál „požierať“ neviditeľné zákony trhu.
Obmedzené možnosti centrálnej banky
Centrálna banka nemá legislatívne funkcie, takže jej úloha sa obmedzuje len na vyrovnávanie trhových výkyvov v určitých segmentoch finančného trhu.
Napriek obmedzeniam môže centrálna banka vykonávať menovú reguláciu, ktorá je určená na:
- Zvýšiť efektivitu činností účastníkov peňažného obehu.
- Chrániť súvahové záujmy účastníkov trhu.
- Chráňte sa pred umelým zvyšovaním ich nákladov.
- Vytvorte podmienky pre investovanie.
- Rozvíjať konkurenčné prostredie na trhu.
- Rozšíriť trh bankových služieb a zlepšiť ich kvalitu.
Úloha menovej regulácie je obrovskápre makroekonomiku vo všeobecnosti a zvlášť pre každého jednotlivého občana. Dnes sme svedkami situácie, keď sa inflácia znížila. To viedlo k zníženiu sadzieb z bankových vkladov, ktoré dnes len zriedka prekračujú 8 % ročne. Ekonomickí regulátori však súčasne umelo znižujú reálnu rovnováhu účastníkov trhu inými metódami, napríklad devalváciou národnej meny. Tie. umelé znižovanie hodnoty rubľa vedie k poklesu jeho kúpnej sily na svetových trhoch. Vzhľadom na to, že naša krajina dováža všetok tovar konečnej spotreby, zaznamenávame výrazný nárast cien. Z toho je zrejmé, že menová regulácia v Rusku má na rozdiel od iných krajín svoje špecifiká. Nedá sa teda povedať, že existuje univerzálny recept na správnu stratégiu pre každú krajinu. Metódy, ktoré sú účinné v jednej krajine, môžu v inej viesť k úplnému finančnému kolapsu.
objektov
Menová regulácia je zameraná na tieto ciele:
- Rýchlosť obratu peňazí.
- Objem úverov.
- Výmenný kurz národnej meny.
- Ponuka a dopyt po národnej mene.
- Objem peňažnej zásoby v ekonomike.
- Peňažné multiplikačné koeficienty.
Menová regulácia každého z nichindikátory majú časový rámec. Sú zriadené na rôznych úrovniach vlády. Nedá sa teda povedať, že regulácia menového systému vraj nezávisí od štátu, a to z jednoduchého dôvodu, že reguláciu vykonáva nezávisle centrálna banka, ktorá nie je podriadená štátnym orgánom. Účinnosť jeho opatrení závisí od koordinovaných krokov štátu a centrálnej banky.
Mechanizmus
Mechanizmus menovej regulácie zahŕňa:
- Predpovedanie.
- plánovanie
- Metódy a nástroje ovplyvňovania.
Motívy potreby peňazí
Regulácia menovej politiky závisí aj od motívu potreby peňazí.
Prvý pohľad je transakčný motív.Zabezpečuje súčasné ekonomické fungovanie účastníka trhu. Pre bežného človeka transakčný motív znamená rezervu peňazí na mesačné výdavky do ďalšej mzdy: potraviny, účty za energie, platby za mobil atď.
Pre podniky sa pod transakčným motívom rozumejú finančné prostriedky, ktoré sú určené na podporu bežných obchodných aktivít (zúčtovanie s dodávateľmi, úhrada nájomného a pod.).
Pre štát je to menová rezerva, ktorá umožňuje zúčtovanie na zahraničnom trhu.
Druhý typ – preventívny motív.Umožňuje účastníkovi trhu vytvárať rezervu. Pre bežného občana je to sporenie na daždivé dni, vklady za účelom šetrenia finančných prostriedkov atď. Podniky a štáty vytvárajú rezervné a stabilizačné fondy.
Tretí typ - špekulatívny motív.Samotné moderné peniaze nie sú uchovávateľom hodnoty. Časť prostriedkov sa preto používa na nákup nehmotného (finančného) majetku, ktorý generuje výnosy vo forme rôznych úrokov. Patria sem dlhopisy, akcie a priemyselné finančné nástroje.
Ponuka a dopyt po peniazoch
Ponuka a dopyt po peniazoch sú najviacťažko predvídateľné množstvá. Nie je možné predpovedať budúci faktor správania, pretože závisí nielen od makroekonomických faktorov, ale aj od vývoja svetovej ekonomiky. Napríklad rozvoj kryptomien a elektronického obchodu vedie k poklesu dopytu po národných menách. Nárast dopytu po peniazoch závisí od nasledujúcich faktorov:
- Pokles inflácie a inflačných očakávaní.
- Rastúca dôvera v bankový systém.
- Hospodársky rast.
Dobrý príklad peňazíregulácia Ruskej federácie po kríze v roku 2008: štát prijal zákon, podľa ktorého boli všetky bankové vklady povinné poistiť do určitej výšky. A nebolo sa treba báť, že by banka skrachovala, keďže stratu by kompenzoval štát cez poisťovne. To viedlo k zvýšeniu dôvery verejnosti v bankový systém.
Kľúčovým ukazovateľom je dopyt po peniazoch.Efektívne metódy a nástroje menovej regulácie závisia od vysokého dopytu po peniazoch. Za zváženie tiež stojí, že túžba mať peniaze a možnosť ich získať sa nezhodujú. Tu sa stretávame s pojmom likvidita – hotovostné a bezhotovostné prostriedky na bankových účtoch. Dopyt po peniazoch sa určuje ako pomerná časť likvidity.
Rýchlosť peňazí
Regulácia menovej politikyEkonomika závisí aj od takého ukazovateľa, akým je rýchlosť obehu peňazí. Rast dlhodobých bankových vkladov je uľahčený znížením rýchlosti peňazí a naopak, udržiavanie veľkého množstva hotovosti v ekonomike zvyšuje rýchlosť pohybu peňazí.
Peňažná zásoba
Regulátor trhu musí správne vypočítaťúroveň saturácie peňazí v ekonomike. Dokáže efektívne využiť nárast peňažnej zásoby? Aká je miera inflácie, inflačné očakávania a miera rizika v ekonomike? Presné odpovede na tieto otázky ovplyvňujú správanie regulátora. Ako príklad môžeme uviesť začiatok roku 2000 v Rusku. Obrovský prílev peňazí do krajiny spojený s nadmernými ziskami z predaja uhľovodíkov mal negatívny dopad na ekonomiku ako celok. Nedokázala „stráviť“ celú peňažnú zásobu bez poškodenia produkcie. Inflácia sa zrýchlila na 10-12% ročne. V tomto smere došlo k výraznému nárastu nákladov na úvery. Ťažko zasiahnuté boli tie odvetvia hospodárstva, ktoré neboli spojené s ropným a plynárenským sektorom: poľnohospodárstvo, doprava, doprava a verejný sektor. Investície do týchto sektorov boli v porovnaní s investíciami do iných oblastí zanedbateľné. Nerovnováha bola aj v príjmoch bežných občanov. Napríklad priemerný plat učiteľa bol okolo 6-7 tisíc rubľov mesačne a robotník na stavbách zarobil niekoľko tisíc rubľov denne. Dnes vidíme, že disproporcia v odvetviach nie je až taká citeľná, ale teraz máme v ekonomike úplne iné problémy.
Peňažná zásoba je určená:
- Menová báza (aktíva) centrálnej banky. Patria sem pôžičky bankám, cenné papiere - zvyčajne sú to dlhopisy v pokladničných poukážkach popredných svetových ekonomík - zlaté a devízové rezervy.
- Úroková sadzba na domácom peňažnom trhu. Nazýva sa aj kľúčová refinančná sadzba.Ide o percento, za ktoré centrálna banka poskytuje úvery komerčným bankám. Prirodzene, je nižšia ako úroková sadzba, za ktorú tieto poskytujú úvery fyzickým osobám a podnikateľským subjektom, pretože sa prekrýva s budúcim ziskom banky a percentom rizika a nesplácania. Ak je napríklad kľúčová sadzba refinancovania 7 %, potom úroková sadzba bankového úveru pre jednotlivca nemôže byť nižšia, pretože nikto nepožičia so stratou. Úroková sadzba na krátkodobom trhu sa tvorí na základe pomeru rezerv bankového systému k jeho vkladom. Dnes sledujeme zaujímavú situáciu, ktorú si v celej novodobej histórii našej krajiny nebolo možné predstaviť: ľudia uložili obrovské množstvo peňazí do bankových vkladov, ktoré sú navyše takmer všetky poistené. V tejto súvislosti finanční regulátori vytláčajú peniaze občanov z bánk, čím vytvárajú podmienky pre nízke úrokové sadzby z vkladov.
- Vytvorenie stálej rezervy.
Bankový systém ako najdôležitejší faktor ovplyvňujúci peňažnú zásobu
Najväčší vplyv na peňažnú zásobu má bankový systém. Uveďme si spôsoby a nástroje menovej regulácie:
- Zníženie alebo zvýšenie problému peňazí.
- Vytvorenie udržateľného cash flow.
- Vykonávanie operácií na finančnom trhu na reguláciu peňažného obehu.
Metódy menovej regulácie v ekonomicky rozvinutých a rozvojových krajinách sú radikálne odlišné.
Centrálna banka je kľúčovým hráčom v regulácii. Na to využíva tieto nástroje na reguláciu menovej politiky:
- Vydávanie hotovosti.
- Refinancovanie bánk, t.j.Centrálna banka sa stáva „bankou pre banky“ a poskytuje pôžičky komerčným bankám za úrokové sadzby ňou stanovené. Posledné menované fondy sú refinancované na domácom trhu za vyššiu úrokovú sadzbu.
- Operácie na voľnom trhu pre nákup a predaj cenných papierov a mien na zúčtovanie na medzinárodnej scéne.
Vďaka vyššie uvedeným operáciám sa vytvára jednotný mechanizmus menovej regulácie.
Najdôležitejšia úloha v makroekonómii teda pripadá centrálnej banke krajiny. Tomuto hospodárskemu subjektu sa budeme podrobnejšie venovať neskôr v článku.
Stav CBR
V ruskom bankovom systéme je centrálna banka hlavnoubanka krajiny. Je na vrchole celého finančného systému krajiny a je vyzvaná, aby upravila kurz všetkých ostatných bánk v súlade s celkovou ekonomickou stratégiou. To sa deje prostredníctvom refinancovania a kontroly. V konečnom dôsledku má centrálna banka právo pozastaviť činnosť ktorejkoľvek úverovej organizácie odobratím licencie. Nedávno sa už nahromadil pomerne pôsobivý zoznam takýchto nešťastníkov. Mnohí majú dokonca názor, že centrálna banka úplne čistí pôdu pre veľké banky so štátnou účasťou.
Centrálna banka je tiež kľúčovým činiteľom menovej politiky štátu. Na dosiahnutie svojich cieľov však nepoužíva direktívne metódy, ale metódy ekonomického riadenia.
Komu podlieha centrálna banka Ruska?
Napriek tomu, že centrálna banka Ruska -hlavná banka krajiny, ktorá má ako jediná právo tlačiť ruble, nie je podriadená ani vláde Ruskej federácie, ani žiadnemu inému vládnemu orgánu. Ak náš štát nebude mať dostatok peňazí na vyplácanie miezd, dôchodkov a dávok, tak Centrálna banka Ruska nepožičia vláde. Tento paradoxný systém bol budovaný od samého začiatku formovania nezávislého Ruska. Práve táto okolnosť dáva mnohým politológom dôvod označovať B. N. Jeľcina, prvého prezidenta Ruska, za zradcu vlasti. Komu podlieha Banka Ruska? Niektorí s istotou vyhlasujú, že centrálna banka našej krajiny je pobočkou Federálneho rezervného systému, iní to pripisujú Medzinárodnému menovému fondu, čo je spravodlivejšie, pretože v zákone je o tom priamo zmienka. Obaja sú si však istí, že nás ovládajú Rothschildovci a Rockefellerovci.
Ale stojí za to analyzovať federálny zákon o„Centrálna banka Ruskej federácie“ všetko padne na svoje miesto: Centrálna banka pozostáva z hlavy a členov predstavenstva zo 14 ľudí. Všetkých volí Štátna duma po dohode s prezidentom Ruskej federácie. Teraz je potrebné odpovedať na logickú otázku: je Centrálna banka Ruska takou proamerickou organizáciou? Odpoveď bude kladná, iba ak bude proamerický aj samotný parlament krajiny.
Taktiež pre tých, ktorí radi pripisujú Centrálnu banku Ruska Spojeným štátom, vysvetlíme, že od roku 2014 Centrálna banka Ruskej federácie odvádza 75 % všetkých ziskov do rozpočtu Ruskej federácie a zvyšných 15 % ide do Vnesheconombank.
Nech je to ako chce, zákon je naozaj tvrdýoddeľuje centrálnu banku Ruska od vlády Ruskej federácie. A ak sa medzi sebou pohádajú, potom bude mať nadvládu centrálna banka, pretože kontroverzné otázky sa riešia na medzinárodných súdoch, ktorých rozhodnutia sú podľa ústavy vyššie ako rozhodnutia domácich súdov. Toto je naša ústava, ktorá v krajine platí od roku 1993.
Funkcie centrálnej banky Ruska
Ruská banka vykonáva tieto funkcie:
- Je to veriteľ pre úverové inštitúcie v rámci krajiny.
- Vyvíja spolu s vládou Ruskej federácie jednotnú menovú politiku.
- Má monopol na vydávanie národnej meny.
- Zavádza menové kontroly.
- Stanovuje pravidlá pre vykonávanie bankových operácií, výkazníctvo pre bankový systém a účtovníctvo.
Zo zoznamu si môžete všimnúť, že centrálna bankaspolupracuje s vládou. To znamená, že vystupujú ako partneri a nie je tam žiadny náznak podriadenosti. Práve táto skutočnosť umožňuje mnohým povedať, že Rusko je kolóniou západného finančného systému. Obhajcovia takéhoto systému sú však presvedčení, že umožní obmedziť svojvôľu miestnych ruských predstaviteľov pred nekontrolovanou emisiou peňazí a neustálym interným požičiavaním. Stačí analyzovať objem korupcie, ktorý už nie je skrytý, položiť si otázku: je vonkajšia kontrola nad tlačiarňou skutočne negatívnym faktorom? Azda len tento fakt akosi zachraňuje krajinu pred celkovou infláciou.
Pokusy o opätovné získanie „nezávislosti“
V našej krajine je množstvo poslancov a politikovktorí otvorene obhajujú znárodnenie centrálnej banky. Neustále predkladajú návrh zákona Štátnej dume, no okamžite sa proti nemu zdvihne negatívna vlna verejnej kritiky. Prečo sa to deje? Je možné, že naši občania neveria vlastnému štátu, ktorý ich už veľakrát oklamal. Mnohým dáva možnosť nezávislosti Ruskej centrálnej banky od vlády väčšiu dôveru v budúcnosť ako jej odovzdanie do rúk štátu, kde nebude kontrola nad peňažnou zásobou. Spomeňme si na časy ZSSR: každý mal peniaze, ale nikto nechcel predávať tovar za papieriky, ktoré nikto nepotreboval, keďže štát vždy zasahoval do menovej a menovej politiky banky v záujme krátkodobej politickej zisk na úkor rozvoja. Preto nastala situácia, keď výrobcovia skladovali tovar v skladoch, čím nevedomky vytvárali nedostatok a vymieňali ho na „čiernych trhoch“ za primeranú cenu. Žiadne administratívne opatrenia nepomohli prinútiť spolupracovníkov vstúpiť na legálny trh. Preto naši občania zostali bez svojich vkladov, keďže na zlepšenie ekonomiky ich bolo potrebné úplne zničiť zmrazením účtov a zrýchlením hyperinflácie.
Štátna banka ZSSR
V Sovietskom zväze je štátna banka úplnepodriadený Rade ministrov ZSSR. Množstvo peňazí bolo určené direktívnymi metódami. Rada ministrov ZSSR vydávala príkazy a na ich základe banka vydávala emisie. To viedlo k situácii, ktorá sa v ekonomike nazýva „potlačená inflácia“. Inými slovami, dá sa to charakterizovať takto: každý má peniaze, ale nič si za ne nekúpiš. Je to pochopiteľné: výrobcovia radšej držali tovar v skladoch a nepredávali ho, keďže peniaze nemali takú hodnotu, na akú sme dnes zvyknutí. V skutočnosti prekvitala prirodzená výmena, ktorá je porovnateľná s feudálnym systémom. Podobná situácia by sa mohla zopakovať, ak by bola Banka Ruska znárodnená.
