Po zániku ZSSR Ruskotakmer neustále zažívali finančné problémy. Štát nevyhnutne potreboval zahraničné financovanie, hoci nemohol zaručiť obsluhu zahraničného dlhu. V dôsledku veľkého množstva nielen zahraničných, ale aj interných pôžičiek sa vytvoril vysoký štátny dlh. To sa stalo predpokladom svetoznámej udalosti, ktorá vošla do dejín ako „Čierny štvrtok“ z roku 1998.
Hromadenie verejného dlhu alebo ako sa to všetko začalo
Podľa informácií poskytnutých centrálnou bankouRF, v čase krízy, zodpovedal systém protivzdušnej obrany krajiny 24 miliardám dolárov. Zároveň dlh voči nerezidentom na trhu GKO / OFZ a na akciovom trhu predstavoval 36 miliárd dolárov. Priemerný ročný dlh voči nerezidentom sa blížil k 10 miliardám dolárov ročne. Situáciu zhoršil prudký pokles nákladov na suroviny na medzinárodnom trhu. Pokles ovplyvnil ropu, plyn a kovy. V Ázii sa zároveň začala globálna finančná kríza. Ruské devízové príjmy sa niekoľkokrát znížili, kurz dolára v roku 1998 obnovil svoje maximum a zahraniční veritelia začali pociťovať silné pochybnosti a obavy z hľadiska poskytovania finančnej podpory štátu s nestabilnou ekonomickou situáciou.
Negatívny sentiment: Všetko sa to začalo v júli
Napriek kritickému stavu vecí v krajine„Čierny štvrtok“ v roku 1998 priblížil prejav Michela Camdessusa, ktorý bol v tom čase výkonným riaditeľom MMF. Kvôli jeho slovám, že aj keď budú splnené všetky podmienky MMF zo strany Ruska, fond nebude schopný vydať pôžičku vo výške 15 miliárd dolárov, o ktorú štát požiadal, obáva sa devalvácie národnej meny sa stali obzvlášť akútnymi.
Už 7. júla centrálna banka Ruskej federácie úplne prestala vydávať emisieLombardné pôžičky finančným inštitúciám. 9. júla sa uskutočnili rokovania, v dôsledku ktorých mal štát všetky šance na získanie pôžičky vo výške 22,6 miliárd dolárov. Na druhý deň OSN vyhlásila, že devalvácia rubľa môže krajine priniesť bezprecedentné výhody a pre ekonomiku je to mimoriadne nevyhnutný jav.
Fiktívne zmeny nálad
Udalosti, ktoré sa v krajine uskutočnili na konciJúla, dúfal, že k zlyhaniu roku 1998 nemusí dôjsť. Takže 29. dňa bola štátu pridelená prvá tranža externých núdzových pôžičiek. Jeho veľkosť bola asi 14 miliárd dolárov. Hrozba devalvácie ustúpila. 24. toho istého mesiaca sa refinančná sadzba centrálnej banky znížila na 60%. Pozitívnu náladu mierne zmenil prejav Andreja Illarionova, ktorý je riaditeľom Ekonomického ústavu. Oficiálne kritizoval politiku vlády krajiny a trval na urýchlení devalvácie národnej meny.
Udalosti z augusta 1998 - prístup ku kríze
Kríza v Rusku v roku 1998 sa začala zhoršovaťpo dočasnom útlme 5. augusta, keď vláda požiadala o zvýšenie limitu pôžičiek pre štát zo 6 miliárd dolárov na 14 dolárov. Toto rozhodnutie jasne naznačovalo, že krajina jednoducho nie je schopná financovať svoj rozpočet z domácich zdrojov.
Už 6. augusta bola štátu vydaná tretia tranžana rekonštrukciu ekonomiky v hodnote 1,5 miliárd dolárov. Ruské dlhové záväzky na svetovom trhu klesli na svoje minimálne hodnoty. Čierny štvrtok v roku 1998 bol stále bližšie a bližšie.
Postupný kolaps ekonomiky
Nevyhnutný kolaps kotácií ruských cenných papierovsa uskutočnilo 11. augusta. Akcie v RTS stratili za deň 7,5%. To bol dôvod pozastavenia obchodovania. Počas dňa banky pokračovali v nákupe cudzej meny nonstop. Už večer toho istého dňa, keď vrcholil kurz dolára z roku 1998, väčšina najväčších bánk v krajine zastavila všetky svoje operácie.
12. augusta bol zaznamenaný prudký záujem o menupredpoklad úplného zastavenia trhu medzibankových úverov. Začala sa kríza likvidity. Banky, ktoré na splnenie svojich termínových záväzkov potrebovali veľké sumy finančných prostriedkov, ťažko splácali pôžičky. Centrálna banka iniciovala zníženie limitov predaja cudzej meny najväčším komerčným bankám, čo výrazne znížilo jej náklady na udržanie kurzu rubľa. Agentúry Moody`s a Standard & Poor`s oznámili 13. augusta prudký pokles dlhodobého úverového ratingu štátu. Minister financií a zástupca riaditeľa centrálnej banky v tlači informovali, že devízový trh a trh štátnych dlhopisov budú odteraz podporovať samotní bankári. 14. augusta bolo možné na uliciach blízko bánk vidieť celé rady vkladateľov, ktorí sa snažili získať späť svoje prostriedky.
„Čierny štvrtok“ 1998
Čierna škvrna v histórii Ruska tzv„Čierny štvrtok“ znamenal technické zlyhanie krajiny, neschopnosť platiť svoje záväzky - ani vonkajšie, ani vnútorné. 17. augusta bolo po prejave Sergeja Kirijenka, ktorý zastáva post predsedu vlády, zrejmé, že došlo k devalvácii. Hovoril o opatreniach zameraných na stabilizáciu a normalizáciu finančnej aj rozpočtovej politiky.
Poprava bola pozastavená na 90 dnízáväzky voči cudzím občanom z pôžičiek, z transakcií na trhu s derivátmi a z manipulácií kolaterálom. Obchod so ŠPP bol úplne zastavený. Rusko prešlo na plávajúci výmenný kurz. Po rozšírení koridoru zo 6 na 9,3 rubľov za dolár vláda nedokázala situáciu kontrolovať. Len za dva mesiace sa výmenný kurz dolára z roku 1998 niekoľkonásobne zvýšil a už v októbri bol 15,9 rubľov za dolár v porovnaní so 6 rubľmi na začiatku leta 1998.
Čo sa stalo v krajine po oznámení zlyhania?
Po roku 1998 to bolo oficiálneoznámené, banky okamžite zastavili vydávanie vkladov. Situáciu vysvetľovala skutočnosť, že pasíva finančných inštitúcií boli denominované v dolároch a aktíva - v rubľoch. Ak začnete vydávať vklady v prípade devalvácie, v súvahe sa vytvoria diery, ktoré môžu ohroziť celý bankový systém štátu.
Medzinárodná organizácia Visa Int.zablokoval prijímanie kariet najväčšej banky v krajine „Imperial“. Všetkým ostatným finančným inštitúciám sa odporúčalo, aby sa zdržali vydávania hotovosti kartami. Vysoký výmenný kurz dolára v roku 1998 sa stal základom zákazu stanovenia rozdielu medzi nákupom a predajom cudzej meny o viac ako 15%. Finančný ústav existoval prirodzeným výberom, zostali len tie najsilnejšie. Bolo vydané odmietnutie zaviesť dočasné správy. Úvery poskytnuté finančným správam sa uskutočňovali na základe prevodu blokov akcií na vládu. Potom tu bol výnos o zrušení právomocí z kabinetu ministrov a o odvolaní hlavy štátu z vecí.
Finančné straty
Skutočná výzva a nové perspektívyRok 1998 si pamätali mnohí obyvatelia krajiny. Nesplnenie v Rusku spôsobilo len v auguste stratu 96 miliárd dolárov. Podnikový sektor stratil najmenej 19 miliárd dolárov. Obchodné finančné inštitúcie utrpeli straty vo výške 45 miliárd dolárov. Mnoho odborníkov vo finančnom svete sa prikláňa k názoru, že tieto čísla sú veľmi podceňované.
HDP klesol na 150 miliárd dolárov.Status najväčšieho dlžníka na svete visel na Rusku v auguste 1998. Rubl sa prakticky znehodnotil a veľkosť zahraničného dlhu súčasne predstavovala najmenej 220 miliárd dolárov. Táto suma zodpovedala 147% HDP. Zahraničný dlh nie je to jediné, čo rok 1998 priniesol. Príčinou domáceho dlhu bolo zlyhanie v Rusku. Celkové záväzky štátu voči občanom krajiny dosiahli 300 miliárd dolárov, čo zodpovedalo 200% HDP. Na západe bolo sústredených asi 1,2 bilióna dolárov, ale podľa neoficiálnych údajov z Ameriky. Veľkým plusom, ktoré krajina získala po čiernom štvrtku, je úplné odmietnutie ekonomiky založené na surovinovom modeli a aktívny rozvoj takmer všetkých segmentov činnosti, na ktorých mieste bol pred krízou dovoz.
