Jedným z ukazovateľov výkonnosti firmy jeúroveň likvidity. Posudzuje bonitu organizácie, jej schopnosť v plnom rozsahu a splácať záväzky včas. Viac podrobností o tom, aké ukazovatele likvidity existujú, vzorce pre nový zostatok na výpočet každého ukazovateľa sú uvedené v článku nižšie.
esencie
Likvidita je miera, do akej sú aktíva firmy kryté pasívami. Tie sú rozdelené do skupín v závislosti od obdobia premeny na hotovosť. Podľa tohto ukazovateľa sa odhaduje:
- schopnosť firmy rýchlo reagovať na finančné problémy;
- schopnosť zvýšiť aktíva so zvýšením tržieb;
- schopnosť splácať dlhy.
Úrovne likvidity
Nedostatočná likvidita je vyjadrená v neprítomnostischopnosť splácať dlhy a záväzky. Musíte predať fixný majetok av najhoršom prípade zlikvidovať organizáciu. Zhoršenie finančnej situácie sa prejavuje poklesom ziskovosti, stratou kapitálových investícií vlastníkov, omeškaním s platením úrokov a časti istiny dlhu z úveru.
Ukazovateľ rýchlej likvidity (vzorec prezostatok na výpočet bude uvedený nižšie) odráža schopnosť ekonomického nástroja splatiť dlh na úkor dostupných finančných prostriedkov na účtoch. Súčasná platobná schopnosť môže ovplyvniť vzťahy so zákazníkmi a dodávateľmi. Ak spoločnosť nie je schopná splatiť dlh včas, jej ďalšia existencia je pochybná.
Akýkoľvek pomer likvidity (zostatkový vzorecpre výpočet bude uvedený nižšie) je určený pomerom aktív a pasív organizácie. Tieto ukazovatele sú rozdelené do štyroch skupín. Rovnakým spôsobom je možné samostatne určiť akýkoľvek ukazovateľ likvidity (pre analýzu činnosti je potrebný vzorec súvahy na výpočet) pre rýchlo a pomaly realizovateľné aktíva a pasíva.
Aktíva
Likvidita je schopnosť majetkupodniky vytvárajú určitý príjem. Rýchlosť tohto procesu len odráža pomer likvidity. Vzorec pre zostatok na výpočty bude uvedený nižšie. Čím je väčšia, tým lepšie „stojí na nohách“.
Zoraďme aktíva podľa rýchlosti ich premeny na hotovosť:
- peniaze na účtoch a pokladniach;
- zmenky, pokladničné cenné papiere;
- nesplatené dlhy voči dodávateľom, poskytnuté pôžičky, centrálna banka iných podnikov;
- akcie;
- vybavenie;
- štruktúry;
- WIP.
Teraz rozdelíme aktíva podľa skupín:
- A1 (najlikvidnejšie): prostriedky v pokladni a na bankovom účte, akcie iných spoločností.
- A2 (rýchly predaj): krátkodobý dlh protistrán.
- A3 (slow-moving): rezervy, WIP, dlhodobé finančné investície.
- A4 (ťažko sa predáva) - neobežný majetok.
Konkrétny majetok patrí do určitej skupinyv závislosti od miery používania. Napríklad pre strojársky závod bude sústruh klasifikovaný ako „zásoby“ a jednotka vyrobená špeciálne na výstavu bude dlhodobým majetkom so životnosťou niekoľko rokov.
Záväzky
Ukazovateľ likvidity, ktorého vzorec pre súvahu je uvedený nižšie, je určený pomerom aktív a pasív. Posledne menované sú tiež rozdelené do skupín:
- P1 - najžiadanejšie záväzky.
- P2 - pôžičky so splatnosťou do 12 mesiacov.
- P3 - ostatné dlhodobé pôžičky.
- P4 - rezervy podniku
Riadky každej z uvedených skupín musia zodpovedať stupňu likvidity aktív. Preto je vhodné pred výpočtami zmodernizovať účtovnú závierku.
Bilančná likvidita
Pre ďalšie výpočty je potrebné porovnať peňažné hodnoty skupín. V tomto prípade musia byť dodržané nasledujúce pomery:
- A1> P1.
- A2> P2.
- A3> P3.
- A4 <A4.
Ak sú splnené prvé podmienkytri, potom sa automaticky vykoná štvrtý. Nedostatok finančných prostriedkov v jednej skupine aktív však nemožno kompenzovať prebytkom v druhej skupine, pretože rýchlo sa predávajúce prostriedky nemôžu nahradiť pomaly sa obrátkové aktíva.
Na vykonanie komplexného hodnotenia sa vypočíta ukazovateľ celkovej likvidity. Rovnovážny vzorec:
L1 = (A1 + (1/2) * A2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).
Optimálna hodnota je 1 alebo viac.
Informácie prezentované týmto spôsobom nie sú bohaté na detaily. Podrobnejší výpočet solventnosti vykonáva skupina ukazovateľov.
Bežná likvidita
Schopnosť podnikateľského subjektu splácať krátkodobé záväzky na úkor všetkých aktív ukazuje aktuálny ukazovateľ likvidity. Zostatkový vzorec (čísla riadkov):
Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).
Existuje aj ďalší algoritmus, pomocou ktorého možno vypočítať aktuálny pomer likvidity. Rovnovážny vzorec:
K = (ОА - dlhodobé DZ - dlhy zakladateľov) / (krátko povinné) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).
Čím vyššia je hodnota ukazovateľa, tým lepšiesolventnosť. Jeho štandardné hodnoty sú vypočítané pre každé odvetvie, ale v priemere kolíšu medzi 1,49-2,49. Hodnota menšia ako 0,99 naznačuje neschopnosť podniku včas sa vysporiadať a viac ako 3 - vysoký podiel nevyužitého majetku.
Pomer odráža solventnosťorganizácie nielen v súčasnosti, ale aj v núdzových situáciách. Nie vždy však poskytuje úplný obraz. Pre obchodné podniky je hodnota ukazovateľa nižšia ako normatívna a pre priemyselné podniky je najčastejšie vyššia.
Naliehavá likvidita
Schopnosť podnikateľského subjektu splácať záväzky na úkor rýchleho majetku mínus zásoby odráža pomer rýchlej likvidity. Zostatkový vzorec (čísla riadkov):
Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).
Alebo:
K = (krátke DZ + krátka finančná investícia + DS) / (krátke pôžičky) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).
Pri výpočte tohto koeficientu, podobne ako v predchádzajúcom, sa nezohľadňujú zásoby. Z ekonomického hľadiska predaj tejto skupiny majetku prinesie spoločnosti najviac strát.
Optimálna hodnota je 1,5, minimálna je 0,8.Tento ukazovateľ vyjadruje podiel záväzkov, ktoré je možné pokryť peňažnými príjmami z bežnej činnosti. Na zvýšenie hodnoty tohto ukazovateľa je potrebné zvýšiť objem vlastných zdrojov a prilákať dlhodobé úvery.
Rovnako ako v predchádzajúcom prípade hodnota ukazovateľaviac ako 3 naznačuje iracionálne usporiadanú kapitálovú štruktúru, ktorá je spôsobená pomalou obrátkou zásob a nárastom pohľadávok.
Absolútna likvidita
Schopnosť podnikateľského subjektu splácať dlh na úkor hotovosti odráža absolútny ukazovateľ likvidity. Zostatkový vzorec (čísla riadkov):
Cal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).
Optimálna hodnota je viac ako 0,2, minimálna je0,1. Ukazuje, že organizácia dokáže okamžite splatiť 20 % urgentných záväzkov. Napriek čisto teoretickej pravdepodobnosti potreby urgentného splatenia všetkých úverov je potrebné vedieť vypočítať a analyzovať absolútny ukazovateľ likvidity. Rovnovážny vzorec:
K = (krátkodobé finančné investície + DS) / (krátkodobé úvery) = A1 / (Π1 + Π2).
Pri výpočtoch sa používa aj ukazovateľ kritickej likvidity. Rovnovážny vzorec:
Kl = (A1 + A2) / (P1 + P2).
Ostatné ukazovatele
Kapitálová manévrovateľnosť: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).
Pozitívnym faktorom je jeho zníženie dynamiky, keďže sa uvoľňuje časť zmrazených prostriedkov v zásobách a pohľadávkach.
Podiel aktív v súvahe: (bilančná suma - A4) / bilančná suma.
Rezerva na vlastné zdroje: (P4 - A4) / (AO - A4).
Organizácia musí mať v kapitálovej štruktúre aspoň 10 % vlastných zdrojov financovania.
Čistý pracovný kapitál
Tento ukazovateľ odráža rozdiel medziobežný majetok a úvery, záväzky. Ide o časť kapitálu, ktorá sa tvorí na úkor dlhodobých úverov a vlastných zdrojov. Vzorec na výpočet je:
Čistý kapitál = OA - krátkodobé úvery = riadok 1200 - riadok 1500
Prebytok pracovného kapitálu nad záväzkaminaznačuje, že podnik je schopný splácať dlhy, má rezervy na rozšírenie svojich aktivít. Normatívna hodnota je väčšia ako nula. Nedostatok pracovného kapitálu naznačuje neschopnosť organizácie splácať záväzky a výrazný prebytok naznačuje iracionálne využívanie finančných prostriedkov.
príklad
Zostatok podniku zahŕňa:
- Hotovosť (DS) - 60 000 rubľov.
- Krátkodobé investície (KFV) - 27 000 rubľov.
- Pohľadávky (DZ) - 120 000 rubľov.
- OS - 265 tisíc rubľov.
- Nehmotný majetok - 34 tisíc rubľov.
- Zásoby (PZ) - 158 000 rubľov.
- Dlhodobé pôžičky (KZ) - 105 000 rubľov.
- Krátkodobá pôžička (CC) - 94 000 rubľov.
- Dlhodobé pôžičky - 180 tisíc rubľov.
Je potrebné vypočítať absolútny ukazovateľ likvidity. Vzorec na výpočet:
Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.
Optimálna hodnota je viac ako 0,2. Spoločnosť je schopná uhradiť 43 % svojich záväzkov na úkor prostriedkov na bankovom účte.
Vypočítajme pomer rýchlej likvidity. Rovnovážny vzorec:
Ksl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.
Minimálna hodnota ukazovateľa je 0,80. Ak spoločnosť využije všetky disponibilné prostriedky vrátane dlhov dlžníkov, tak táto suma bude 1,09-krát vyššia ako existujúce záväzky.
Vypočítajme kritický ukazovateľ likvidity. Rovnovážny vzorec:
Kl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.
Interpretácia výsledkov
Samotné koeficienty nemajú významzáťaže, ale v kontexte časových intervalov podrobne charakterizujú činnosť podniku. Najmä ak sú doplnené o ďalšie vypočítané ukazovatele a podrobnejšie skúmanie majetku, ktorý sa účtuje v konkrétnom riadku súvahy.
Nelikvidné zásoby sa nedajú rýchlo predať ani použiť vo výrobe. Nemali by sa brať do úvahy pri výpočte bežnej likvidity.
V organizácii, ktorá je súčasťouholdingovej skupiny sa pri výpočte ukazovateľa likvidity nezohľadňujú ukazovatele vnútorných pohľadávok a záväzkov. Mieru solventnosti je lepšie určiť podľa údajov absolútnej likvidity.
Nadhodnotenie majetku spôsobí veľa problémov.Zahrnutie do výpočtu inkasa nepravdepodobného dlhu vedie k nesprávnemu (zníženému) posúdeniu platobnej schopnosti, získaniu nepresných údajov o finančnej situácii organizácie.
Na druhej strane, ak sú z výpočtov vylúčené aktíva, ktorých pravdepodobnosť príjmu je nízka, je ťažké dosiahnuť štandardné hodnoty ukazovateľov likvidity.
