Ako primárny zdroj informáciípre finančných analytikov je súvaha, ktorá obsahuje všetky údaje o pasívach a majetku podniku vyjadrené v ocenení. Zatiaľ čo skúsený analytik potrebuje iba jeden pohľad na súvahu, aby získal všetky potrebné informácie, je ešte výhodnejšie použiť súhrnný zostatok. Poďme zistiť, čo to je.
Agregovaná bilancia: príklad
Ekonomicko-matematický slovník hovorí,že agregácia by sa mala chápať ako konsolidácia a agregácia ukazovateľov určitým znakom. Hlavný rozdiel medzi týmto zostatkom a obvyklým je, že zoskupovanie článkov sa vykonáva podľa ekonomického obsahu. Agregovaná bilancia je obraz ako celok, zatiaľ čo obvyklý je súbor podrobností.
Ak analyzujete ukazovatele likvidity, môžete venovať pozornosť frekvencii vo vzorcoch. S inými finančnými pomermi možno pozorovať to isté.
Agregované zostatky poskytujú príležitosťvypočítať koeficienty bez toho, aby ste museli znova a znova opakovať rovnaké operácie. V dôsledku toho dostaneme analýzu oveľa rýchlejšie a táto rovnováha nám umožňuje veľmi rýchlo vypočítať veľa ukazovateľov: stabilitu, obrat, likviditu. Celková bilancia je oveľa jednoduchšia na čítanie, navyše v tejto podobe je čo najbližšie medzinárodným štandardom pre podávanie správ. Treba však pripomenúť, že významnejšia kombinácia ukazovateľov, menej kvalitatívna a hĺbková analýza umožňuje tieto údaje vyrábať.
Len orientačná analýza môže byť vykonanápo úprave agregovanej bilancie. Súčasne zostane štruktúra súvahy rovnaká, podobne je bežné prideľovať aktíva (fixné a bežné), kapitál (vlastné a vypožičané), základná rovnováha zostáva nezmenená. V rámci jednotlivých sekcií sa uskutočňuje zoskupenie jednotlivých článkov, keďže výsledky sekcií v súvahe úplne nezodpovedajú ekonomickej podstate mien. Napríklad v súvahe sa výsledok druhej časti nazýva aktíva z obratu. Sú však zahrnuté aj pohľadávky, v ktorých sa platby odteraz očakávajú viac ako rok. Ak je zostavený súhrnný zostatok, tieto pohľadávky sú vyňaté z obežných aktív. Momentálne však neexistuje jediné pravidlo pre jeho implementáciu. V procese zhrnutia bilancie by sme sa mali spoliehať na zdravý rozum a pochopenie podstaty súvahových položiek v ekonomickom zmysle.
Účelom analýzy tohto druhu rovnováhy jezískať predbežné stanovisko k štruktúre a dynamike najdôležitejších ukazovateľov spoločnosti. Na tento účel sú súvahové ukazovatele zoskupené do ôsmich hlavných skupín, pričom aktíva sú klasifikované podľa stupňa likvidity a pasíva podľa naliehavosti uskutočňovania platieb. Skupiny by mali byť vytvorené s prihliadnutím na úpravu ich zloženia, spoliehajúc sa na likviditu aktív a podmienky platieb na pasíva, ktoré sú stanovené na základe informácií z rozvahy.
Celkový výkaz ziskov a strát je najlepšie zastúpený vo forme súboru takýchto ukazovateľov:
- príjmy;
- náklady spojené s bežnými činnosťami, ktoré zahŕňajú náklady na predaný tovar, práce, služby alebo produkty, riadiace a obchodné náklady;
- zisk prijatý prostredníctvom predaja;
- ostatné výsledky, ktoré sa vytvárajú vo forme rozdielu medzi prevádzkovými nákladmi a príjmami;
- zisk prijatý prostredníctvom daní;
- odložené dane a daň z príjmov;
- čistý zisk.
Pre všetky tieto články sa uskutočňuje výpočet ukazovateľov štruktúry a miery rastu ukazovateľov podľa osobitných vzorcov.
