Cudzia mena je peňažnáochranné známky, ktoré sú zákonným platidlom príslušného štátu. Ich vzájomná výmena sa uskutočňuje v rámci devízového trhu, a to systému ekonomických vzťahov medzi bankami, ich klientmi, profesionálnymi účastníkmi a štátnymi inštitúciami. Nákupné a predajné transakcie sa tu uzatvárajú výlučne bezhotovostnou formou.
OTC trh
Devízové obchodovanie sa môže uskutočňovať v dvoch oblastiach: na organizovanom a voľnom trhu.
OTC transakcie sa uskutočňujú priamomedzi kupujúcim a predávajúcim meny. Túto úlohu obvykle zohrávajú komerčné banky. Okrem toho môžu obaja uzatvárať transakcie vo svojom mene a pre svoje vlastné potreby a zastupovať záujmy klientov. Kupujúci a predávajúci v procese rokovaní určujú podmienky predaja a nákupu cudzej meny, ktoré zahŕňajú sumu, výmenný kurz, podmienky a postup pri vyrovnaní. Rysom obchodovania na OTC trhu je, že obe strany podstupujú určité riziká (koniec koncov, ktorákoľvek z nich môže svoje povinnosti kedykoľvek zrušiť), preto sa takéto transakcie uskutočňujú medzi partnermi, ktorí si navzájom plne dôverujú.
Organizovaný devízový trh
Burzové obchodovanie na devízovom trhu zahŕňaprítomnosť tretej strany, a to organizátora obchodovania - zmenárne. V takom prípade ako taký neexistuje proces rokovania medzi kupujúcim a predávajúcim. Každý z nich zadáva na burze príkazy s uvedením podmienok transakcie, ktoré mu vyhovujú. Ak sa záujmy kupujúceho a predávajúceho niekedy zhodujú, operácia sa uskutoční automaticky. Výmena nielenže výrazne zjednodušuje samotný proces uzatvárania transakcií, ale je aj akýmsi ručiteľom. Kupujúcemu alebo predajcovi teda vôbec nezáleží na tom, kto presne koná ako druhá strana. Dohodu je možné uzavrieť, iba ak má každý z jej účastníkov k dispozícii požadované množstvo príslušnej meny.
Ďalšou možnosťou vykonania naproperácie, keď rokovania medzi protistranami prechádzajú priamo a všetky dohody prechádzajú výmenou. Deje sa tak za účelom vylúčenia rizika nesplnenia povinností vyplývajúcich z transakcie jednou zo strán.
MICEX: história pôvodu
Moskovská medzibanková zmenáreňje hlavnou obchodnou platformou v Rusku. Skupina MICEX zahŕňa burzy cenných papierov a komodít, CJSC MICEX, clearingové stredisko, národný depozitár a regionálne centrá vyrovnania.
Spoločnosť MICEX bola založená v roku 1992.Od samého začiatku boli operácie s menami hlavným smerom jej činnosti. Sekcie obchodovania s akciami, dlhopismi, komoditami a derivátmi boli usporiadané neskôr.
Na konci roku 2011 sa tieto dve stránky zlúčiliruský akciový trh - MICEX a RTS. Táto kombinovaná štruktúra dostala názov Moskovská burza. Odvtedy sa obchodovanie na devízovom trhu na serveri MICEX uskutočňovalo v rámci jedného výmenného priestoru.
Technický vývoj devízových transakcií
Obchodovanie na MICEXe spočiatku prebiehalo vo formeaukcie. Takzvaný „maklér“ zhromažďoval ponuky od kupujúcich a predávajúcich s uvedením množstva cudzej meny a výmenného kurzu. Potom sa konala súťaž, podľa výsledkov ktorej sa určil víťaz.
Od 2. júna 1997 sa zmenilo obchodovanie s devízami na MICEXuchovávané v elektronickom obchodnom systéme (SELT). Bol to SELT, ktorý sa stal prvým takýmto systémom na ruskom devízovom trhu. Išlo o skutočne revolučný prielom v oblasti organizovaného obchodu. S jeho pomocou boli kupujúci a predávajúci schopní v reálnom čase uzavrieť neobmedzený počet transakcií počas celého obchodovania.
Záver transakcií na MICEX-e
Operácie na systéme MICEX sa vykonávajú prostredníctvom systémuelektronické obchodovanie. Jeho význam spočíva v skutočnosti, že každý účastník podáva elektronickú prihlášku s uvedením objemu nakupovanej alebo predanej meny a ceny, za ktorú je pripravený uzavrieť obchod. Všetky idú do jedného systému. Ak majú dve objednávky na nákup a predaj rovnaké ceny, automaticky sa vykonajú. Objem uzavretej transakcie sa bude rovnať menšiemu objemu dvoch vykonaných pokynov.
Nevyplnené prihlášky, ktoré boli zaradené do poradia, je možné kedykoľvek stiahnuť, ak chce účastník, ktorý ich zaradil, zmeniť svoje podmienky.
Je to SELT, ktorý vám umožňuje vykonávať devízové obchodovaniereálny čas. Zadávanie, zmena a zrušenie objednávok, ako aj uzatváranie obchodov v aktuálnom kurze sa redukujú na jednoduché kliknutie na jedno tlačidlo. Pre pohodlie účastníkov sa na obrazovke počítača zobrazujú už zadané objednávky. To vám umožní posúdiť aktuálny stav trhu a predpovedať jeho možný smer pohybu.
Postup vykonávania elektronických objednávok
Ak cena objednávky nezodpovedá súčasnej úrovni, stane sa jej jedna z nasledujúcich možností:
- Pre žiadosť o nákup cudzej meny.Ak je jeho cena pod súčasným trhovým kurzom, zoradí sa do frontu a vykoná sa, ak cenová ponuka klesne na určitú úroveň. Ak je vyššia, vykoná sa podľa trhu.
- Pre objednávky na predaj cudzej meny.Ak je jeho cena nižšia ako trhová sadzba, bude spokojný s aktuálnou cenou. Ak je vyššia, bude v poradí, kým cena meny nevystúpi na úroveň uvedenú v objednávke.
Plán obchodovania
Devízové obchody sa uskutočňujú v súlade sschválený harmonogram. Transakcie s vysporiadaním „dnes“ na páre dolár-rubľ sa uzatvárajú od 10:00 do 17:15 moskovského času, na pároch euro-rubľ - od 10:00 do 15:00 moskovského času. Ostatné nástroje (bieloruský rubeľ, kazašský tenge, ukrajinská hrivna a čínsky juan) sa obchodujú iba za jednu hodinu, od 10:00 do 11:00 moskovského času.
MICEX ponúka aj svojich účastníkovschopnosť uzatvárať transakcie v takzvanom režime mimosystémových transakcií. Kombinujú prvky burzového a OTC trhu. Zmluvné strany transakcie sa priamo dohodnú na všetkých jej podmienkach. Samotná operácia nákupu a predaja sa ale uskutočňuje v elektronickom priestore burzy. Kupujúci a predávajúci uskutočňujú cielené objednávky. Iba konkrétny účastník sa pre ňu môže stať druhou stranou, pre ktorú je vystavený. Uzavretie takýchto transakcií pre všetky menové páry je možné do 23:50 moskovského času.
Dôležitosť organizovaného devízového trhu
Organizované devízové obchodovanie v rámci platformy MICEX plní niekoľko veľmi dôležitých funkcií naraz.
Najprv s ich pomocou môže každý vziaťúčasť na cenovom procese. Môže to urobiť ako profesionálny účastník, ktorý získal priamy prístup k obchodovaniu na burze, tak aj úplne každý, kto nemá nič spoločné so svetom financií. Aby to mohol urobiť, musí uzavrieť príslušnú dohodu s sprostredkovateľom, ktorý má priamy prístup na burzu MICEX. V takom prípade už bude zastupovať záujmy svojho klienta.
Po druhé, centrálna banka ako štátorgán, ktorý reguluje menovú politiku, ovplyvňuje aktuálny výmenný kurz národnej meny a intervenuje presne v rámci platformy MICEX. Výsledky devízového obchodovania sa navyše zohľadňujú, keď Ruská banka stanovuje oficiálne výmenné kurzy voči rubľu.
MICEX je bez preháňania hlavnýplatforma ruského akciového trhu. Mena obchodovaná na portáli MICEX je dnes jedným z nástrojov štátnej menovej politiky. Práve táto platforma dáva svojim účastníkom príležitosť uzatvárať obchody v reálnom čase. Objem obchodovania s menami neustále rastie. V roku 2002 dosiahli 65 miliárd dolárov, v roku 2008 2,7 bilióna dolárov; v roku 2014, len v januári, predstavoval tento údaj viac ako 13 biliónov RUB.
