Ideea de a te îmbogăți prin revânzarea financiarăinstrumente precum acțiunile sau valutele par foarte atractive. Odată cu dezvoltarea internetului, acesta a devenit deosebit de răspândit. Numeroși brokeri și dealeri ademenesc clientul nesofisticat și promit munți de aur. În același timp, unii fac publicitate activă tranzacționarea în perechi valutare pe Forex, în timp ce alții se agită să investească bani pe piața bursieră din Rusia, adică să cumpere acțiuni ale companiilor autohtone. Mulți cred că diferența dintre aceste platforme constă doar în instrumentele disponibile pentru tranzacționare. De fapt, acesta este doar vârful aisbergului. Dar pentru a înțelege totul, va trebui să aprofundezi puțin mai adânc în teoria economică.
Ce tipuri de piețe există?
Ca parte a pieței financiare globale, este acceptatdistingem mai multe segmente principale: acțiuni (inclusiv futures), schimb valutar, asigurări, investiții și piețe de capital. Pentru investitorul mediu (comerciant), primele două segmente sunt de interes, în timp ce toate celelalte sunt domeniul profesioniștilor. Principalele valori mobiliare tranzacționate la bursă sunt acțiunile și obligațiunile. Piața instrumentelor derivate este un loc pentru tranzacționarea instrumentelor derivate - contracte futures (futures, forward, opțiuni, swap). Pe piața valutară, după cum sugerează și numele, se face schimb de valută.
Ce sunt piețele bursiere și piețele over-the-counter?
În funcție de modul în care este organizat procesulcirculația instrumentelor financiare, piețele sunt de obicei împărțite în burse și over-the-counter. Dacă luăm în considerare piața acțiunilor, a instrumentelor derivate sau a pieței valutare, în fiecare dintre acestea există segmente de schimb valutar și bursiere.
Piața de valori este tranzacționarea de active,organizat de schimb. Acesta stabilește procedura de tranzacționare și decontări, lista instrumentelor tranzacționate și alte reguli. Contrapartidele se caută reciproc în cadrul platformei de schimb prin intermediul brokerilor lor, iar bursa acționează ca garant la încheierea unei tranzacții. O bursă este o entitate juridică care are o adresă de tranzacționare și ore de funcționare. Anterior, „a veni la bursă” însemna literalmente să apară pe această platformă și să facă tranzacții live cu alți comercianți. Acum totul a fost simplificat semnificativ - piața de tranzacționare a capitalului a devenit aproape complet electronică. Cu toate acestea, sarcina principală a schimbului rămâne aceeași - să organizeze tranzacțiile și să acționeze ca garant al tranzacției.
Segmentul over-the-counter al oricărei piețe există pentruîn afara bursei şi mult mai puţin reglementate. Piața over-the-counter nu este legată de nicio platformă și există virtual. În unele privințe, poate fi numit mai liber. În același timp, părțile nu au nicio garanție de la un terț că bunul va fi transferat cumpărătorului și fondurile către vânzător.
Tranzacționare la schimb
Încurajarea viitorilor investitori să-și ducă baniibursă, brokerii înseamnă bursa de valori. Deși teoretic puteți cumpăra acțiuni direct de la proprietar - o persoană fizică sau o companie. Cu toate acestea, acest lucru este asociat cu o mulțime de inconveniente, începând de la căutarea unei contrapărți și terminând cu documentele. Piața de schimb valutar presupune că bursa își asumă toate aceste preocupări.
Interesele clientului sunt reprezentate la bursa de catre un broker.El primește instrucțiunile comerciantului printr-un program special (terminal de tranzacționare) și efectuează operațiunile corespunzătoare. Cotațiile pe care un comerciant le vede în terminalul său sunt tranzacții reale sau ordine de la alți comercianți. Vor fi aceleași dacă deschideți, să zicem, mai multe terminale de la diferiți brokeri.
Astfel, piața de tranzacționare de valorioferă unui comerciant privat acces la o platformă globală de tranzacționare, unde poate efectua tranzacții cu alți comercianți similari. Nici bursa, nici brokerul nu sunt interesați ca vreunul dintre comercianți să câștige sau să piardă bani. Afacerea lor se bazează pe primirea de comisioane, pe care ofertanții le plătesc indiferent de rezultate.
FOREX - tranzacționare cu valută la bursă
Spre deosebire de bursa, peunde sunt tranzacționate acțiuni, FOREX este omologul său over-the-counter. Este o piață globală de tranzacționare valutară la care participă în principal băncile centrale din diferite țări și alte instituții financiare. Participanții mici se alătură celor mari printr-un număr de organizații intermediare. Pentru a tranzacționa FOREX, un comerciant privat merge la un dealer - o companie ale cărei funcții sunt similare cu cele ale unui broker de valori. În exterior, totul arată aproximativ la fel - aceeași tranzacție prin internet, aceleași comenzi de cumpărare și vânzare.
Dar sunt momente care disting fundamental piațatranzacționarea acțiunilor din FOREX. Cert este că, în majoritatea cazurilor, dealer-ul FOREX nu transmite cererea clientului pe platforma globală over-the-counter unde băncile mari tranzacționează valute. Acest lucru este pur și simplu imposibil, deoarece loturile de pe această piață sunt măsurate în mii sau chiar milioane. Dealerul își reunește clienții în propriul său mini-market și de cele mai multe ori acționează ca o contraparte. Se pare că comerciantul tranzacționează împotriva dealer-ului său. În același timp, acesta din urmă arată cotațiile valutare, pe care le stabilește și independent. Sunt aproape de cotațiile FOREX reale, dar diferă într-un mod nefavorabil pentru client.
Se pare că dealer-ul FOREX este un mare birou de schimb valutar: el stabilește el însuși cotațiile și acționează ca una dintre părțile la tranzacție. Nu este greu de ghicit cine va câștiga ca rezultat.
Punct legal
Activitățile de schimb în Rusia sunt supuselicențiere de la mijlocul anilor '90 - acum Banca Centrală este implicată în asta. Solicitanții de licență sunt supuși unor cerințe serioase, inclusiv un capital autorizat în valoare de milioane de ruble, ceea ce indică fiabilitatea mecanismului de intrare pe piața bursieră prin intermediul unui broker. În plus, nu au acces la banii și acțiunile clienților lor - toate activele sunt stocate în conturi speciale la bursă.
Dar dealerii FOREX doar Banca Centralăîncercând să preia controlul. Recent, și activitățile lor au fost licențiate, dar sunt doar câteva companii care au primit licența corespunzătoare. Alții pur și simplu ocolesc legea și lucrează prin companii offshore. Astfel, pentru a tranzacționa pe FOREX, comerciantul își transferă fondurile proprii către o anumită companie, înregistrată probabil undeva în Insulele Cayman sau Cipru.
Ce ar trebui să facă un comerciant care, în ciuda tuturorMai vrea să tranzacționeze valute? Desigur, nimeni nu poate împiedica o persoană să-și încerce mâna la FOREX. Principalul lucru este să alegeți cu atenție un dealer dintre cei mai mari și să nu riscați sume mari. Dar o modalitate mai fiabilă este să mergi la Bursa din Moscova, în secțiunea de instrumente derivate a cărei poți cumpăra și vinde futures pentru unele perechi valutare.
