Acțiunile sunt titluri de valoare care sunt createorganizații pe acțiuni, cu absența unei perioade de circulație specificate și care dă dreptul la proprietatea (conducerea) în comun a întreprinderii și de a primi venituri sub formă de dividende, precum și la o cotă din proprietate care a rămas în urma măsurilor de lichidare.
Tipuri de acțiuni
Aceste titluri sunt clasificate ca ordinare (comune) sau preferate.
O acțiune ordinară este o hârtie care dădreptul de proprietate al întreprinderii emitente. Deținătorii acestora pot alege persoane în consiliul de administrație și pot influența aspecte cheie, pot lua parte la reglementarea veniturilor organizației (sub formă de dividende).
Acțiunile preferate sunt documenteacordarea dreptului la anumite privilegii în comparație cu proprietarul acțiunilor ordinare. Privilegiile pot acționa sub forma primirii de dividende stabile de sume fixe, precum și sub forma unui drept de preempțiune de a primi rămășițele proprietății organizației la lichidare. Cu toate acestea, proprietarii preferați în schimbul acestor drepturi sunt de obicei lipsiți de voturile lor la adunarea acționarilor. Dar, în același timp, în cazul neplății dividendelor, iar acest lucru este menționat în Carta întreprinderii, acțiunile preferentiale oferă drept de vot proprietarilor lor înainte de plata dividendelor.
Drepturi suplimentare ale acționarilor
În plus, există drepturi suplimentareacțiuni ordinare sub forma achiziției lor prioritare într-o nouă emisiune. Dar din nou depinde de statutul societății. În consecință, există multe tipuri diferite de valori mobiliare similare într-o singură companie, care au diferențe în complexul de drepturi pentru deținătorii lor.
De menționat că acționarul are dreptul laprimind dividende, dar emitentul nu garantează plata lor obligatorie și regulată. Dividendele aferente acțiunilor ordinare, precum și a celor privilegiate, adesea nu sunt plătite atunci când datoriile nu au fost îndeplinite, există pierderi sau atunci când plata dividendelor poate cauza pierderile în sine.
Categorii de acțiuni ordinare
Există 6 tipuri de investiții de acțiuni ordinare:
• „Blue chips” – popular și mai alestitluri de valoare atractive. Organizațiile de elită care aparțin acestei categorii plătesc de obicei dividende pentru o perioadă lungă de timp și în perioade bune și proaste.
• Stocurile de creștere sunt cele care au excelenteoportunitatea de a crește profiturile în viitor. Profitul organizației este investit în dezvoltarea viitoare a procesului de producție, iar acționarii sunt plătiți fie o sumă mică de dividende, fie nicio plată. Prețul unor astfel de acțiuni este extrem de volatil și adesea fluctuează mai repede decât prețurile altor titluri.
• Acțiunile care câștigă sunt cele cu profitpe conturile curente concurează cu venitul fix. De obicei, au un istoric mai lung decât alte titluri de valoare și au plăți stabile de dividende (peste medie).
• Acțiunile ciclice sunt titluri de valoare ale companiilor care auale căror venituri depind de ciclul economic. În cazul condițiilor favorabile, veniturile și prețul titlurilor de valoare cresc rapid. În schimb, dacă condițiile de afaceri se înrăutățesc, atunci profitul și respectiv cursul de schimb scad puternic.
• Titluri de valoare speculative (riscante).de obicei în emisiuni noi și cu un raport dintre prețul de piață și rezultatul pe acțiune destul de variabil. Nu au un succes consistent pe piață, dar au potențialul de a crește semnificativ ratele. Aceste acțiuni sunt cele emise de întreprinderile mici din industriile emergente și titlurile de valoare prea ieftine.
• Acțiunile defensive (protejate) sunt astfelcare sunt stabile și sigure pe piețele flotante. Costul acestora este destul de stabil și scade cel mai puțin cu tendința de scădere a cursului de schimb. Practic, astfel de hârtii sunt produse de organizații alimentare, farmaceutice și municipale pentru producția de produse rentabile.
Diferențele dintre obligațiuni și acțiuni ordinare
O obligațiune și o acțiune ordinară au următoarele diferențe:
• Obligațiunile pot fi emise de orice întreprindere comercială sau guvern. O acțiune ordinară este un titlu care este creat exclusiv de societățile pe acțiuni.
• Valoarea obligațiunii nu poate scădea sub prețul inițial, iar acțiunile, eventual, vor scădea în preț.
• Dobânda la obligațiuni este adesea fixă, iar valoarea dividendelor pe acțiunile ordinare se modifică adesea semnificativ (sau nu este plătită deloc), depinde de venitul organizației.
• Plata dobânzii la obligațiuni se efectuează într-o perioadă determinată (este stipulat în contract), în timp ce acțiunile aduc venituri pe perioadă nelimitată.
• Profitul din obligațiuni este mai mic în comparație cu acțiunile, dar este mai probabil să fie câștigat.
• Se acordă prioritate dobânzii la obligațiunicorect, adică se plătesc înainte de dividende. Dobânda este plătită de emitent indiferent de rezultatul activității economice. Lipsa profitului nu va avea consecințe pentru organizație în ceea ce privește plata dividendelor, iar lipsa fondurilor pentru plata dobânzilor la obligațiuni obligă organizația să vândă o parte din proprietate sau să ia un împrumut pentru a-și achita datoriile.
• Obligațiunile nu oferă dreptul de a administra întreprinderea. Acționarul acționează ca unul dintre proprietarii organizației, iar atunci când cumpără o obligațiune, proprietarul se transformă în creditor.
• În cazul lichidării unei întreprinderi în timpul împărțirii proprietății, acționarii primesc doar cota care rămâne după plata tuturor obligațiilor de datorie, inclusiv a obligațiunilor.
Ce să aleg?
O obligațiune și o acțiune obișnuită sunt aproapeopunând titluri de valoare în ceea ce privește realizarea de profit. Toți cei care doresc să achiziționeze aceste tipuri de titluri trebuie să efectueze o analiză clară a ceea ce mai dorește să obțină în rezultatul final.
Prețul acțiunilor comune
Cumpărătorii de acțiuni ordinare sunt interesați de valoarea acestora.
La emiterea de titluri de valoare pe piață de către proprietarorganizația stabilește prețul acțiunilor. Costul acestuia este alcătuit dintr-un complex de preț nominal și dividende. Deoarece este imposibil să se facă o prognoză a dezvoltării organizației emitente pe o perioadă nedeterminată, este imposibil să se stabilească prețul acestora pentru perioada viitoare. În consecință, costul acțiunilor ordinare este același preț care a fost determinat pentru o anumită perioadă de timp și poate varia de la 5 ruble și până la câteva sute sau mai mult, în funcție de succesul întreprinderii.
Achiziția avantajoasă a unui bloc de acțiuni la burse de valori (îninclusiv platformele de tranzacționare) poate atrage profituri tangibile pentru investitor. Dar există și un anumit risc: nu există nicio garanție de a primi un venit stabil. Valoarea unor astfel de titluri poate fi influențată de diverse fapte: instabilitatea economică a statului, volatilitatea cursului de schimb, scăderea sau creșterea cererii pentru unele bunuri și servicii, schimbarea managementului social și comercial.
Dividende pe acțiuni ordinare
O acțiune ordinară este o astfel de garanție,care conferă titularului dreptul de a participa la conducerea organizaţiei la adunarea acţionarilor şi la distribuirea veniturilor. Plata dividendelor se face ținând cont de valoarea profitului organizației emitente. Mărimea dividendului pe acțiunile ordinare este calculată de consiliul de administrație și apoi ratificată în adunarea acționarilor. Titularii de ședințe au dreptul de a-și reduce dimensiunea. Acest tip de acțiuni este un proces investițional destul de riscant, deoarece în cazul lichidării organizației, acționarii vor primi bani numai după ce toate plățile sunt efectuate către creditori și proprietari privilegiați.
Categorii de profit
Societatea pe acțiuni informează despre profitul pe acțiune în următorii indicatori:
• rezultatul de bază pe acţiune ordinară, indicând procentul din perioada de raportare pentru acţionari;
• profit (pierdere) la un titlu, indicând o scădere probabilă a nivelului câștigului de bază pe acțiune în perioada viitoare de raportare (profitul diluat).
Formula profitului: Venitul net este egal cu dividendele titlurilor de valoare preferate împărțite la numărul de acțiuni ordinare în circulație.
