Diagnosticarea stării financiareîntreprinderea este o etapă foarte importantă în managementul financiar. Pentru a identifica problemele companiei, este necesar să se analizeze o serie de indicatori care să permită evaluarea situației actuale. Indicatorii de stabilitate financiară și nivelurile de lichiditate, precum și nivelurile de rentabilitate și rata cifrei de afaceri a diferitelor resurse ale întreprinderii sunt supuse calculului.
Analiza lichidității se poate face cufolosind doar indicatori de bilanț, ceea ce înseamnă simplitatea și disponibilitatea acestui tip de analiză, chiar și pentru managerii financiari nu foarte experimentați. Este posibil să se tragă o concluzie cu privire la lichiditatea bilanțului întreprinderii după întocmirea soldului de lichiditate. Pentru a evalua lichiditatea întreprinderii în ansamblu, este necesar să se calculeze ratele de lichiditate. Să ne oprim asupra lor mai detaliat.
Primul raport este totalullichiditate. Calculul său constă în raportul dintre valoarea totală a activelor curente ale companiei și valoarea datoriilor pe termen scurt, care sunt conținute în secțiunea a cincea a bilanțului. Indicatorul general de lichiditate arată capacitatea întreprinderii de a achita cele mai urgente datorii prin canalizarea tuturor activelor circulante în aceste scopuri, care, desigur, sunt mult mai lichide decât cele necurente. În literatura economică, puteți găsi denumirile „raportul lichidității curente” sau „raportul de acoperire totală”, dar acestea înseamnă același lucru.
Există valori pentru acest indicator,care sunt considerate normale. Limita inferioară este 1, care definește cerința de lichiditate. Cu alte cuvinte, activele circulante trebuie să fie suficiente pentru a acoperi datoriile pe termen scurt. Dacă raportul global de lichiditate depășește valoarea 2, aceasta înseamnă că compania urmărește o politică ineficientă în domeniul gestionării activelor circulante.
Intervalul de valori de mai sus esteacceptate în general, dar pot să nu corespundă nevoilor și caracteristicilor unei anumite întreprinderi. Pentru o definiție mai corectă a ratei, este necesar să se facă următorul calcul: împărțiți valoarea ratei stocului și suma pasivelor pe termen scurt la aceeași sumă a pasivelor pe termen scurt. Raportul de lichiditate total normativ calculat ia în considerare faptul că atunci când o parte din activele circulante sunt direcționate pentru a satisface creanțele creditorilor, întreprinderea va avea rezervele minime necesare pentru a-și continua activitățile.
Se calculează alte rate de lichiditateprin utilizarea unor active din ce în ce mai lichide. De exemplu, atunci când se calculează un indicator intermediar de acoperire, inventarul care este cel mai puțin activ lichid este exclus din calcul. Acest indicator ar trebui să fie, de asemenea, mai mult de unul și, de sus, este evident limitat de valoarea raportului de acoperire total.
În numeratorul fracției din formula coeficientuluiLichiditatea absolută conține doar cele mai lichide active - investiții pe termen scurt și bani. El estimează suma datoriilor urgente pe care compania le poate restitui în detrimentul celor mai lichide active. Ca procent, această valoare ar trebui să fie cuprinsă între 20 și 25. Cu toate acestea, pentru întreprinderile rusești moderne, acest nivel este adesea de neatins.
Printre altele, puteți calcula valoarealichiditate la mobilizarea rezervelor. Astfel, se va ajunge la o concluzie cu privire la numărul de datorii pe termen scurt pe care compania le va achita dacă își vinde toate rezervele. În general, este acceptat faptul că această pondere ar trebui să fie între jumătate și 70%.
Dacă vreunul dintre indicatori se află în afara intervalului normal, atunci directorul financiar ar trebui să ia anumite decizii care pot îmbunătăți situația.
