IPO é a primeira oferta pública de açõesda sociedade, que se realiza, em regra, por meio de bolsas de valores. Esta abreviatura bastante na moda veio até nós da prática ocidental. No entanto, o próprio processo é regulamentado pela legislação russa, em particular, a lei "No Mercado de Valores Mobiliários". Ele define procedimentos como a emissão de uma decisão títulos de capital, requisitos para formulários de certificação de direitos,são indicados os procedimentos para emissão, registro estadual, requisitos para o prospecto, etc.
O que é um IPO em essência?Podemos dizer que basicamente se trata de um programa de apresentação das ações da empresa a potenciais investidores de forma que estes se interessem pelos títulos - e os compraram. As partes nesse processo são a empresa emissora, os subscritores, os gerentes principais (geralmente bancos), o pregão de câmbio e outras pessoas. O papel principal é desempenhado por subscritores que, por uma determinada taxa, garantem que tal IPO ocorrerá.
Antes de fazer um lançamento público,a empresa deve provar-se economicamente de uma certa maneira. Para isso, deve ter demonstrações financeiras atrativas de vários anos e boas perspectivas de desenvolvimento, pois todo investidor está interessado em investimentos confiáveis e lucrativos. Se uma empresa é amplamente conhecida por seus produtos, implementou programas de contas, emitiu títulos, a probabilidade de uma colocação bem-sucedida de ações aumenta. Além disso, o “destaque” permite que a primeira emissão pública seja realizada com custos organizacionais mínimos. A oferta pública inicial envolve a colocação de ações na bolsa, portanto, o emissor também deve saber como ela atende aos requisitos de um determinado site - desde o MICEX-RTS russo até a NYSE ou LSE estrangeira.
Informações financeiras e outras são transferidasum gerente líder que prepara um memorando de informações e organiza o chamado road show para a empresa. Nela, são realizadas reuniões com potenciais compradores de ações, é apresentada a empresa e divulgada a informação de que tal IPO será realizado em determinadas datas. Além disso, o lead-manager seleciona um conjunto de subscritores, com base no que estes últimos têm uma base de investidores, quão boa é a reputação, qual é o custo dos serviços.
Os títulos IPO podem ser colocados usando os seguintes métodos:
Método de preço fixo. Esse método fornece o acesso mais igualitário para todos os investidores que precisam apenas escolher quantos títulos comprar.
Leilão. Nessa situação, as ações são vendidas principalmente para quem pode pagar mais.
O método do livro, que é o maiscomum. O objetivo do procedimento é que as informações sobre as preferências dos investidores sejam coletadas como parte de um road show. Os subscritores então completam o livro de pedidos, definem o preço e distribuem o estoque. Ao mesmo tempo, em alguns casos, o risco de não colocação é inteiramente suportado pelo intermediário, uma vez que ele compra um determinado bloco de ações para si mesmo.
