Metoder for verdivurdering av aksjer

Riktig forutsigelse av aksjepotensial -direkte løfte om deres lønnsomhet. Hvis du ikke er trygg på dine egne vurderingsferdigheter, bør du overlate denne saken til profesjonelle markedsdeltakere. Deres erfaring og kunnskap vil hjelpe deg å investere riktig og multiplisere midlene dine.

Metoder for verdivurdering av aksjer: For investorer og utstedere

Analysen av potensialet til verdipapirer utføres nårinvestere i bedrifter. Nivået på tilbakebetaling og utbytte avhenger av riktig vurdering. Vurderingen avslører investeringspotensialet til selskapet, det optimale tidspunktet for kjøp og salg.

Grunnleggende konsepter

Selskapet utsteder aksjer for å mottatilleggsinntekter fra salget deres. For dette formålet gjennomføres verdsettelse av aksjer. Samtidig avhenger deres likviditet og nivået på forventet inntekt av foretakets utsikter og vekstrater. De fleste kampanjer har ikke en bestemt utløpsdato. Men minimums gyldighetsperiode må være minst ett år. Som standard er de gyldige så lenge det utstedende selskapet driver virksomhet.

Det er to typer: enkel og privilegert. Vanlige aksjer har følgende egenskaper:

1. Etter kjøpet får eieren rett til å delta i aksjonærmøtet, stemme for visse avgjørelser.
2. Aksjeutbetalinger skjer etter at preferanseaksjeutbetalinger er foretatt.
3. Stamaksjer deles inn i klassene A og B. Den første typen har fordeler i betalingsrekkefølgen.

Faktorer som påvirker verdifastsettelsen

Verdivurdering av aksjer avhenger av slike ledende faktorer,som tilbud og etterspørsel. Den optimale prisen er prisen som kjøpere er villige til å betale. Imidlertid er denne metoden kanskje ikke objektiv. Årsaken til dette er andre, eksterne faktorer.

Ifølge eksperter, aksjene til russiske selskaperpå verdipapirmarkedet selges til sterkt reduserte priser. Dette skyldes politisk ustabilitet, usikkerhet om utsiktene til enkelte bransjer og sanksjoner mot landet. Dette fører til at investorer ikke har hastverk med å investere. Ved å vurdere verdien av aksjer blir disse faktorene nøye analysert.

Likviditet

Verdivurdering av aksjer krever hensyn til likviditetnå og i fremtiden. Likviditet skal forstås som evnen til å selge dem når som helst. Etter dette kriteriet er aksjene delt inn i tre lag.

• "Blue chips" er aksjer i ledende selskaper,monopolister. De har en stabil rating, gode utsikter, som utelukker store risikoer. De fleste investorer prøver å investere i blue chips.
• Det andre nivået inkluderer selskaper medgodt potensial. Spesialister kan tydelig se sine prospekter. Fra et økonomisk synspunkt har de positive utsikter. Til tross for det høyere risikonivået har slike selskaper også investeringsattraktivitet.
• Det tredje nivået er okkupert av selskaper som nylig har kommet inn på markedet. Utsiktene deres er ukjente. Innskuddene er de mest risikofylte.

Det skal således ikke ses bort fra at markedsforholdene også er en av de ledende faktorene for å vurdere aksjenes verdi.

Vurdering tilnærminger

Til tross for kompleksiteten til aksjemarkedsteorien,erfarne investorer vet hvordan de skal beregne aksjeavkastning med matematisk presisjon på forhånd. Men samtidig gjør de fleste nybegynnere investorer feil når de investerer, og satser på aksjer i selskaper som har vært notert på markedet flere år på rad. Dette gir behov for en mer detaljert utredning av verdsettelsesmetoder, uavhengig av aktuelle forhold.

Fra dette synspunktet er det to typer vurdering: teknisk og fundamental analyse.

Grunnleggende analyse

Hvis du følger prinsippene for grunnleggendeanalyse, så må investoren studere all tilgjengelig informasjon om selskapet. Alt er gjenstand for analyse: regnskapsrapporter, skattesystem, produksjonsteknologier, materiale og teknisk grunnlag, planlagte prosjekter av selskapet, markedsposisjon. Trendene i bransjen som selskapet spesialiserer seg i, ledelsesstrategier for innovasjoner i bransjen med mer blir ikke oversett. Hvis det ut fra resultatene av en slik analyse viser seg at selskapet har potensial, så tas det en beslutning om å kjøpe aksjer.

Teknisk analyse

Et viktig spørsmål er på hvilket tidspunkt man skal kjøpe aksjer.Som nevnt ovenfor, har aksjer på deres topp av relevans en tendens til å falle i noteringer. Det blir nødvendig å beregne nøyaktig tidspunkt for kjøp og salg. Teknisk analyse vil hjelpe med dette. Det utføres ved å studere grafen for veksten av populariteten til aksjen. Det optimale øyeblikket anses å være en periode hvor verdien av aksjer synker og nærmer seg et visst nivå, på språket til aksjemarkedsaktører, en støttelinje.

Ved salg bør du også henvise til diagrammet. Hvis verdien stiger og nærmer seg toppen, bør aksjen selges.

Men en slik politikk er mer iboende hos markedsspekulanter. Uavhengig av det reelle potensialet til en aksje, selger de den når det er etterspørsel og kjøper når det er tilbud.

Hva er de foretrukne vurderingsmetodene?

Metodene som brukes for å verdsette aksjer avhenger avhva er hensikten med evalueringen. Det er interesser til to parter her: investoren og det utstedende selskapet. Den første er interessert i aksjeavkastning. Den andre parten er interessert i å tiltrekke seg ytterligere midler, ikke bare for nåværende aktiviteter, men også, muligens, for fremtidige prosjekter.

I tillegg foretas verdsettelsen av aksjer nårrestrukturering av et foretak, ved transaksjoner, for å få lån fra en bank, for å overføre en aksjeblokk til tredjeparter, og hovedsakelig for en klar demonstrasjon av selskapets utsikter.

I alle tilfeller utføres vurderingen av markedsverdien av aksjer ved 5 metoder. De er som følger:

1. Nominell.Verdien av aksjer under denne metoden må være lik 25 % av den autoriserte kapitalen eller mindre. Dessuten må beløpet for hver aksje være det samme. Det totale beløpet av utstedte aksjer til en gitt verdi må ikke overstige beløpet for den autoriserte kapitalen.
2. Markedsmetode.Kostnaden i henhold til denne metoden vil avvike fra forrige koeffisient. Her er referansen på tilbud og etterspørsel. Hvis selskapet er stabilt, vil verdsettelsen av aksjene gi det gunstige utsikter. Motsatt, når selskapet er ustabilt, er aksjer billigere.
3. Bokført verdi. Forholdet vil bli kjent hvis du tar mengden av netto eiendeler og deler på antall aksjer. Denne metoden er anvendelig når en fusjon er nært forestående.

Et interessant praktisk poeng:i Vesten verdsettes selskaper høyere enn regnskapstallene. I Russland er det motsatte sant - den ledende faktoren er økonomisk ytelse. Dette skyldes mangel på informasjon for å bruke andre metoder.

1. Verdivurdering av aksjer ved bruk av avviklingsmetoden.Anvender restprinsippet. Utbytte vil bli periodisert etter at selskapet har solgt eiendeler til en rimelig pris, gjør opp med motparter og utbetaler preferanseaksjer. Her er den avgjørende faktoren for lønnsomheten til aksjene likvidasjonsbeløpet til selskapet. Det bør tas i betraktning at prosedyren for oppgjør med tilknyttede selskaper og personer er fastsatt ved lov. I denne listen inntar ikke aksjonærene den første rollen, noe som genererer visse risikoer for investoren.
2. Investeringsmetoden forutsetter fokus påverdien som investor anser som optimal. Men vurderingen hans skal ikke være grunnløs. Han må begrunne en slik kostnad og gi resultatene av analysen og andre argumenter.

Hvilken metode bør du velge?

Verdivurdering av selskapets aksjer, spesielt metodenestimatene avhenger av markedskursene. Hvis kursene er på eller nær toppen, bør det veide gjennomsnittet beregnes på datoen for verdsettelse. I motsatt tilfelle, når aksjer gir dårlige resultater, er det mye vanskeligere å evaluere. I slike tilfeller er det ikke verdsettelsen av selskapets aksjer som blir aktuelt, men fastsettelsen av verdien av hele foretaket.

Vær oppmerksom på at disse metodene ikke er uttømmende. I tillegg er det måter økonomiske resultatindikatorer spiller en stor rolle på.

Estimering av verdien av aksjeblokken med slike metoder vil være som følger:

• Beregning av verdien av netto eiendeler i omsetning.
• Kapitalmarkedsanalyse.
• Neddiskontering av finansstrømmer.
• Matematisk veiing.
• Kapitalisering av inntekt.

Praktisk anvendelse av metoder

Likviditetssyklusen til en aksje kan variere fraflere måneder til flere år. For ikke å stå med tap fra investeringsaktiviteter bør du satse på langsiktige aksjer. Det er to overbevisende argumenter for dette:

1. I det lange løp er færre spekulanter involvert, ratene kan forutsies med høyere nøyaktighet.
2. Takket være stabil vekst genererer de mer profitt. Fra dette synspunktet har noen aksjonærer holdt dem i opptil et halvt århundre.

Hvordan investere lønnsomt i aksjer?

Investoren er helt fri i sittpreferanser, selv om verdsettelsen av aksjeposten lover positive resultater. Aksjer av vestlige fremvoksende selskaper er populære blant russiske investorer. Dette er på grunn av deres stabilitet.

Det samme bildet er i vest, bare medorienteringen er tvert imot Russland. Det antas at russiske selskaper genererer mer profitt på kort sikt. Denne trenden tillater dem å investere betydelige beløp i innenlandske foretak.

Gitt det faktum at aksjemarkedet kreverdyp kunnskap, praktisk erfaring og mange andre forhold, noen investorer risikerer ikke uavhengig å vurdere aksjer. De overfører midler til tillit eller handler gjennom spesielle fond.

Lagerstyring

Som standard er formålet med å kjøpe aksjer klart -Å motta overskudd. Men en av hovedlovene for å investere er at du ikke bør investere alle midlene dine på aksjene til ett selskap. Denne tilnærmingen er drevet av risikoer som ikke avhenger av verken investoren eller det utstedende selskapet.

Etter at selskapets aksjer er verdsatt, brukes den klassiske strategien. Hovedkriteriene er som følger:

• Hvis formålet med å investere er sikkerheten til midler, bør du satse på blue chips. Antallet deres er ikke begrenset. Optimalt - fra 3 til 5, avhengig av den totale investeringen.
• Hvis en investor er villig til å ta risiko for å fåhøyere avkastning, bør du se mot andre og tredje lags aksjer. Proporsjonene er som følger: 50% - i blå sjetonger skal de resterende 50% fordeles mellom andre og tredje sjikt.

Med denne tilnærmingen er investoren forsikret mot store tap: hvis det tredje sjiktet ikke har oppfylt prognosene, kan det andre kompensere for tapene.

konklusjon

Verdipapirmarkedet som egen bransjeøkonomien ble dannet for lenge siden. Hvis tidligere bare enkelte personer med spesialutdanning og i passende økonomiske omgivelser hadde tilgang til det, nå har alle tilgang. Dette er hjulpet av informasjonsteknologi, utviklingen av Internett og tilgjengeligheten av informasjon. Takket være dem er markedsverdien av aksjer og ytterligere transaksjoner med den tilgjengelig selv for nybegynnere.

Innsatsbeløpet til investeringsmarkedet kontrolleres ikke av noen. Avhengig av deres egne evner, har hver handelsmann eller investor rett til å risikere et hvilket som helst beløp som er praktisk for ham.