Spillet på aksjemarkedet ligner spilletkasino. Det eksakte resultatet er ukjent, og alt avhenger av helt uforutsigbare faktorer. Det høye inntektsnivået tvinger imidlertid mennesker og bedriftsledere til å beholde sine midler i verdipapirer, og ikke på bankkontoer, fordi økningen i formuen aldri har plaget noen.
Men hva du skal gjøre for å jageekstra inntekt for ikke å miste den mest imponerende (med en liten tilgang på midler, verdipapirmarkedet vanligvis ikke kommer inn) tilstand? Før du involverer deg i å investere i visse verdipapirer, er det nødvendig å lage en strategi for monetære investeringer, samt studere de grunnleggende reglene som lar deg administrere en portefølje av verdipapirer på den mest effektive måten.
Først av alt må du fokusere påto hovedindikatorer: avkastning og risiko. Hvis den første indikatoren skal være så høy som mulig, er den andre, henholdsvis, så lav som mulig. Det skal bemerkes at avkastningen på verdipapirer ikke kan beregnes med 100% sannsynlighet, derfor brukes omtrentlige verdier for å estimere det.
All porteføljeforvaltning er bygd oppom sannsynlighetsteori. Du må bestemme med hvilken sannsynlighet sikkerheten vil bringe denne eller den inntekten, multiplisere inntektsnivået med den tilsvarende sannsynligheten, og legge til alle resultatene. Det resulterende resultatet blir din forventede inntekt.
Når det gjelder graden av risiko, er den bestemtsom variansen (eller med andre ord spredningen) av de forventede resultatene. For eksempel gir aksjene i selskap A en stabil inntekt, og aksjene i selskap B kan enten gi investoren en stor sum penger, eller til og med ødelegge ham helt. Basert på beregningene av sannsynligheter finner vi at den forventede avkastningen på aksjene i disse to selskapene er lik, men risikograden for selskap B er mye høyere. Når du velger mellom å kjøpe aksje A og aksje B, vil det derfor være lurt å velge det første alternativet.
Porteføljeforvaltning, på den andre sidenhånd, foreslår en litt annen tilnærming. Porteføljen bør inneholde både de og andre aksjer. Porteføljen er basert på stabile aksjer med et ganske lavt lønnsomhetsnivå og nesten null risiko. For at porteføljen skal levere forventet avkastning, blir den imidlertid utvannet med risikofylte aksjer. Selv om det er en "fiasko" i flere stillinger, kompenseres tapet med inntekt på stabile aksjer.
Når det gjelder valg av risikofylte eiendeler, i detteI dette tilfellet bør forvaltningen av selskapets verdipapirportefølje utføres under hensyntagen til maksimal grad av diversifisering. Det vil si at aksjene skal være urelaterte. Så hvis det oppstår en lite forventet risikohendelse, bør den ikke trekke alle risikoaksjene samlet i porteføljen ned med den.
Effektiv porteføljeforvaltning betyr å identifisere og analysere alle mulige forbindelsermellom verdipapirer for å redusere variansen i selve porteføljen til nær null. For disse formål kjøpes det ofte verdipapirer som handles på helt forskjellige markeder og ofte til og med i forskjellige land.
Samt pengestyring ogforetakets likviditet, forutsatt en nøyaktig beregning av alle mulige sannsynligheter, tolererer arbeid med verdipapirer ikke forsømmelse av bagateller. Det er den grundige tilnærmingen til detaljer som skiller en god finansanalytiker. Han bør ikke være en visjonær som spår fremtiden, men må lage en portefølje som vil gi eieren ønsket inntekt, til tross for katastrofer og økonomiske omveltninger.
