Žaidimas vertybinių popierių rinkoje primena žaidimąkazino. Tikslus rezultatas nėra žinomas, ir viskas priklauso nuo visiškai nenuspėjamų veiksnių. Tačiau aukšto lygio pajamų daro žmones ir įmonių vadovams išlaikyti savo pinigus į vertybinius popierius, o ne banko sąskaitose, nes į valstybės dydį padidinti dar niekada niekas trukdomas.
Tačiau, ką daryti, kadpapildomos pajamos nepraranda labiausiai įspūdingų (su nedidele pinigų marža į vertybinių popierių rinką paprastai nevyksta) valstybė? Prieš įsitraukdami į investavimą į tam tikrus vertybinius popierius, turite parengti grynųjų pinigų investicijų strategiją, taip pat sužinoti pagrindines taisykles, kurios leidžia efektyviausiai valdyti vertybinių popierių portfelį.
Pirmiausia reikia sutelkti dėmesįdu pagrindiniai rodikliai: grąžos norma ir rizikos laipsnis. Jei pirmasis rodiklis turėtų būti kuo aukštesnis, antrasis turėtų būti kuo mažesnis. Reikėtų pažymėti, kad vertybinių popierių išeiga negali būti apskaičiuota tikėtinai 100%, todėl apskaičiuotos vertės yra apskaičiuotos.
Visas portfelio valdymas yra pastatytasapie tikimybės teoriją. Jums reikia siekiant nustatyti, kaip tikėtina, saugumo atneš vieną arba kitas pajamas, didinti pajamų lygį atitinkamu tikimybe, ir visi gavo rezultatai pridėti. Rezultatas yra tik, ir bus jūsų tikėtinos pajamos.
Kalbant apie rizikos laipsnį, nustatomakaip numatomų rezultatų dispersija (arba, kitaip tariant, plitimas). Pavyzdžiui, "A" akcijos suteikia stabilias pajamas, o bendrovės "B" akcijos gali arba investuoti didelę pinigų sumą, ar net sugadinti ją. Remiantis tikimybių skaičiavimais, mes suprantame, kad tikėtina abiejų bendrovių akcijų grąža yra vienoda, tačiau bendrovės B rizika yra daug didesnė. Taigi, pasirenkant tarp A ir B akcijų pirkimo, pagrįsta pasirinkti pirmąją parinktį.
Kita vertus, vertybinių popierių portfelio valdymaspusė, siūlo šiek tiek kitokį požiūrį. Portfelėje turėtų būti tiek tos, tiek kitos atsargos. Portfelio pagrindas yra stabilios atsargos, kurių pelningumas yra gana žemas ir beveik nulis. Tačiau norint, kad portfelis gautų tikėtiną pelną, jis suskaidomas rizikingomis akcijomis. Net jei "nesėkmė" yra keliose pozicijose, nuostolis yra kompensuojamas pajamų iš pastovių akcijų.
Kalbant apie rizikingo turto pasirinkimą, šiameTokiu atveju bendrovės vertybinių popierių portfelis turėtų būti valdomas atsižvelgiant į maksimalų diversifikavimo laipsnį. Tai yra, akcijos turėtų būti nesusijusios. Taigi, jei įvyktų koks nors mažiau numatomas rizikos įvykis, jis neturėtų mažinti visų portfelyje surinktų rizikos akcijų.
Efektyvus portfelio valdymas reiškia nustatyti ir išanalizuoti visus galimus ryšiustarp vertybinių popierių, siekiant sumažinti paties portfelio dispersiją iki beveik nulio. Šiems tikslams dažnai perkami vertybiniai popieriai, kuriais prekiaujama visiškai skirtingose rinkose ir dažnai net skirtingose šalyse.
Taip pat pinigų valdymas irįmonės likvidumas, laikantis tikslaus visų įmanomų tikimybių skaičiavimo, darbas su vertybiniais popieriais netoleruoja smulkmenų nepaisymo. Būtent kruopštus požiūris į detales išskiria gerą finansų analitiką. Jis neturėtų būti ateities prognozuojantis vizionierius, o turi sukurti portfelį, kuris savininkui suteiks norimas pajamas, nepaisant nelaimių ir ekonominių sukrėtimų.
