Vieni saugiausių investicinių fondųatsižvelgiama į pinigų rinkos (finansų tarpininkų) išteklius, nors viskas priklauso nuo investavimo laikotarpio. Į juos investavusieji yra apdrausti nuo pagrindinės indėlių dalies praradimo, tačiau, kita vertus, indėlininkų pajamos pasirodo tokios menkos, kad laikui bėgant jas suvalgo infliacija. Tai reiškia, kad jie bus reikalingi tiems, kurie nori įnešti pinigų į trumpalaikes programas. Būtent apie šiuos finansinius tarpininkus bus kalbama.
Investicinių fondų apibrėžimas
Investiciniai fondai yra pinigų injekcijos, kuriossusidaro dėl daugybės indėlininkų lėšų telkimo. Dažnai pradiniai įnašai kai kuriuose iš jų svyruoja nuo 300–500 USD, o atidarius sąskaitą vėlesnės investicijos gali būti bet kokios sumos.
Nepriklausomai nuo investavimo strategijos ir tikslųfinansų maklerio namai ir investicinės bendrovės veikia kaip fondo ar fondų grupės steigėjai. Steigėjų patogumui jų lėšos lengvai perkeliamos iš vienos įmonės vertybinių popierių į kitos, be komisinių.
Investiciniai fondai specializuojasi investuojant įkietmetalai, pinigų rinkos priemonės, nekilnojamasis turtas. Tai obligacijų, akcijų, grynųjų pinigų paketas, kurį daugelio investuotojų vardu ir pavedimu valdo investicinė bendrovė. Bendras investiciniam fondui priklausantis turtas vadinamas jo portfeliu. Kiekviena portfelio dalis yra proporcinga investuotojo nuosavybės teisė į fondo turtą, taip pat dalis pajamų, gaunamų iš šio turto.
Veiklos principas
Visi investiciniai fondai veikia beveik vienodaiprincipu. Jas formuoja investicinė bendrovė, parduodanti jų akcijas investuotojams, o po to gautas lėšas investuoja į vertybinių popierių portfelius. Sujungdamas indėlininkų lėšas į portfelį, įmonės vadovas gali diversifikuoti investicijas, įsigydamas fondo obligacijų ir akcijų.
Pasirenkami instrumentų tipai nustato tiksląkapitalo investicija. Pavyzdžiui, jei investicinės bendrovės tikslas yra deklaruoti kapitalo prieaugį, tada liūto dalis lėšų nukreipiama į augimo akcijas. Jeigu obligacijų fondo paskirtis – mokėti neapmokestinamąjį kuponą, tai lėšos investuojamos į savivaldybių obligacijas. Kartu išleidžiant jas formuojama investicinė obligacijų bendrovė, siekiant diversifikuoti portfelį ir sumažinti atskirų obligacijų įsipareigojimų nevykdymo riziką.
Investuotojams išmokami dividendai, kuriesusidaro iš pajamų iš vertybinių popierių, kurie sudaro didžiąją portfelio dalį. Klientas, investavęs 1000 USD, gaus tokį patį pelno procentą kaip ir tas, kuris investavo 100 000 USD. Skirtumas bus tas, kad antrojo investuotojo pajamos bus 100 kartų didesnės nei pirmojo (atsižvelgiant į jo akcijų fonde proporcingumą).
Kai keičiasi vertybinių popierių vertėportfelyje atitinkamai kinta ir finansų tarpininko grynųjų aktyvų vertė. Kainų svyravimams įtakos turi rizika, būdinga daugeliui vertybinių popierių rūšių: politinės, ekonominės, rinkos.
Tipai
Investiciniai fondai yra kelių rūšių, t.y. indėlininkai investuoja į obligacijas, akcijas, hibridines, biržos prekių investicines bendroves ir pinigų rinkos investicinius fondus.
Išsamiai apsvarstydami visas rūšis, galime tai pasakytiTai yra tarpusavio investicijos, kurios parduoda savo akcijas, o gautos lėšos investuojamos į pinigų rinkos vertybinius popierius. Būtent šios bendrovės iš visų kitų išlaiko savo vertybinių popierių vertę pastoviu lygiu. Dažnai akcijos kaina ir numatoma vertė yra 1 USD. Kainos išlaikymas tame pačiame lygyje leidžia iš pajamų, gautų iš kapitalo investicijų, atimti trumpalaikius vertybinių popierių pardavimo nuostolius, bet kokias investicinės bendrovės išlaidas. Tokį rezultatą lengviausiai pasiekia tie fondai, kurie skolintas lėšas investuoja į trumpalaikes pinigų rinkos priemones, nes tokių priemonių kainos nepastovumas yra mažas.
Pinigų rinkos investiciniai fondai yrainvestuoti į vertybinius popierius, kurių terminas trumpesnis nei vieneri metai. Tokios įmonės yra mažiausiai rizikingos tarp kitų tipų. Labai dažnai jie naudojami savo portfeliuose kaip prieglobstis išeinant iš akcijų rinkos, nepaisant to, kartais jie duoda didelę grąžą.
Investavimo į pinigų rinkos investicinius fondus privalumai
- Diversifikacija – tai rizikos perskirstymas tarp kelių finansinių priemonių.
- Profesionalus pinigų valdymas – investuotojų investicinės bendrovės vadovų parama viso investavimo proceso metu.
- Platus pasirinkimas. Plataus investavimo pasirinkimo galimybę suteikia nemažai investicinių fondų (akcijų, obligacijų, pinigų rinkos).
- Likvidumas – investuotojas gali bet kada parduoti savo akcijas ir atgauti lėšas.
- Taupymas – investuotojas perka jau paruoštus finansų tarpininkų portfelius, o pats jo nesudaro iš atskirų įmonių vertybinių popierių.
- Investuotojų apsauga ir investuotojų teisės – investicinius fondus federaliniu mastu reguliuoja Vertybinių popierių ir biržos komisija.
- Patogumas – akcijas galima parduoti ar pirkti padedant brokeriams, finansų patarėjams, bankams, draudimo agentams.
Investavimo į investicinius fondus rizika
Viena iš pagrindinių rizikų yra rizika prarasti investuotą kapitalą sumažėjus grynųjų aktyvų vertei (GAV). Be to, yra ir kitų pavojų:
- procentas;
- turgus;
- susijusių su vertybinių popierių kokybe.
Didėjant rinkos palūkanų normomsmažėja spaudimas obligacijų ir akcijų rinkoms, todėl mažėja obligacijų ir akcijų fondų GAV. Rinkos palūkanų normų mažėjimas turi priešingą poveikį.
Vertybinių popierių kokybę lemia nepastovumasakcijų kainos. Dalyviai dažnai nerimauja dėl savitarpio investicinių bendrovių nemokumo rizikos. Jų turto vertė gali sumažėti, tačiau to tikimybė mažai tikėtina. Įmonių steigimo būdas sumažina bankroto ir sukčiavimo riziką.
Investiciniai fondai Rusijoje
Iki šiol visas Rusijos investicinių fondų potencialas dar nebuvo iki galo atskleistas dėl kelių priežasčių:
- Jose ribojamas ilgalaikių privačių investicijų įplaukos.
- Investuoti į investicinius pensijų kaupimo fondus Rusijos Federacijoje draudžia įstatymai.
Šios priežastys riboja lėšų srautą persavitarpio investicinių bendrovių, jų padidėjimas atsiranda dėl portfelių vertės perskaičiavimo ir sandorių su turtu perkainojimo. Investiciniai fondai Rusijoje yra maži ir neleidžia realizuoti verslo masto. Vidutinis Rusijos investicinių korporacijų dydis yra daug mažesnis nei užsienio.
Kaip Rusijos investicinio fondo pavyzdys„Sberbank“ – pinigų rinkos fondas yra atviras investicinis fondas. Jo tikslas – pritraukti lėšų investuojant į trumpalaikes Rusijos emitentų obligacijas, pasižyminčias aukšta kredito kokybe, didinant rinkos vertę ir gaunant dideles pajamas, taip pat gaunant palūkanas už trumpalaikius indėlius dideliuose komerciniuose Rusijos bankuose.
