שיטות להערכת יעילות ההשקעהפרויקטים הם דרכים המסייעות לקבוע את כדאיות השקעת ההון לטווח הארוך בנכסים שונים. בעזרתם, מומחים יכולים לחזות את ההחזר של פרויקטים, כמו גם את גודל הרווחים העתידיים. לכן, יש לנתח היטב כל אובייקט השקעה על מנת להפחית את הסיכונים האפשריים.
נעשה שימוש נרחב בשיטות להערכת יעילותפרויקטים של השקעות המבוססים על השוואת רווחיות. כאשר אדם בוחר בין כמה אובייקטים, יש צורך להניח מראש את הרווחים האפשריים. כך גם בבחירת בנק. המשקיע מגלה מראש באילו שיעורי ריבית גבוהים יותר, ובוחר באפשרות הרווחית ביותר להרווח.
שיטות להערכת יעילות ההשקעהפרויקטים משמשים בכל מדינות העולם. לרוב, הניתוח מתבצע באמצעות 5 שיטות, המשולבות לשתי קבוצות. הראשונה כוללת שיטות המבוססות על שימוש בעקרון ההנחה:
- השיטה בה נקבע הערך הנוכחי הנקי;
- מתודולוגיה הכוללת את חישוב ההחזר על ההשקעה וכן את שיעור התשואה הפנימי.
הקבוצה השנייה משלבת שלוש שיטות. הם נקראים מסורתיים או פשוטים מכיוון שאינם משתמשים במושג הנחות:
- מתודולוגיה המבוססת על חישוב תקופת ההחזר;
- שיטת התשואה השנתית (תכנון, מחושב, ממוצע);
- הדרך בה נמצאת נקודת השוויון.
שיטות להערכת יעילות ההשקעהפרויקטים המבוססים על ניכיון. בואו נסתכל מקרוב על שיטות אלה. ניכיון הינה דרך מיוחדת לניתוח פרויקטים של השקעות, בהם תזרימי המזומנים בתקופה העתידית מתבטאים במונחי ערך בזמן הנוכחי. לפיכך, שוקלים כמה יקבל המשקיע בקשר ליישום האובייקט כתוצאה מכך, תוך התחשבות באינפלציה. נעשה שימוש בשיטות להערכת יעילות ההשקעות המבוססות על עקרון ההיוון, כאשר משקיעים כסף בפרויקטים גדולים לטווח הארוך.
בואו ניקח בחשבון את קבוצת השיטות השנייה.שיטות שאינן כוללות את עקרון ההיוון נקראות גם סטטיסטיות. הם מבוססים על נתונים מתוכננים, תכנוניים ואמיתיים על עלויות ותועלות. כאשר משתמשים בשיטות להערכת יעילותם של פרויקטים של השקעות, הם נוקטים בחישוב נתונים שנתיים ממוצעים לכל תקופת ההשקעה. טכניקה זו משמשת מומחים במקרים בהם העלויות והתוצאות מופצות באופן לא אחיד לאורך השנים.
אם העיקרון אינו מיושם בעת הערכת הפרויקטהנחה, המומחה אינו לוקח בחשבון את גורם הזמן. זה טמון בעובדה שתחת השפעת האינפלציה יש פחת של כסף. יחד עם זאת, קשה להפוך להשוואה בין הנתונים בפועל לבין העיצוב לאורך השנים. לפיכך, זה רציונלי להשתמש בשיטות סטטיסטיות במקרים שבהם יישום פרויקט השקעה אורך לא יותר מחמש שנים. תקופת ההחזר קצרה והעלויות עם התוצאות מפוזרות לרוב באופן שווה לאורך התקופה.
נעשה שימוש נרחב בשיטות סטטיסטיות בתרגול. זאת בשל העובדה שהם די פשוטים ונגישים בדרך כלל לתפיסה. מומחי המשרד יכולים לחשב במהירות את יעילות הפרויקטים. הנתונים המשמשים להערכה זמינים. אך לשיטות סטטיסטיות יש מספר חסרונות: התעלמות מגורם הזמן, כיסוי תקופה קצרה להשקעה, חלוקה לא אחידה של תזרים המזומנים לאורך כל חיי הפרויקט.
בבחירת שיטות הערכה, על המקצוענים לעשות זאתלקחת בחשבון את סוג הענף, את פרטי הפרויקט, את החידושים הטמונים בו וגורמים חשובים אחרים. לכל זה יש השפעה חיובית או שלילית על התוצאה הסופית המתקבלת מההשקעה.
