עסקת המרה היא עסקה שבוצעהמשתתפי שוק מטבע החוץ להחליף את המטבע של מדינה אחת במטבע של מדינה אחרת. יחד עם זאת, נפחיהם מוסכמים מראש, כמו גם קורס עם התנחלויות לאחר זמן מסוים. אם ניקח בחשבון את המושג מבחינה משפטית, נוכל להסיק שפעולת המרה היא עסקה למכירה ורכישת מטבע. על מנת לייעד אותו, הם משתמשים במושג יציב בשפה האנגלית של פורקס או FX, שהוא קיצור של הביטוי פעולות מטבע חוץ - "פעולות מט"ח".
פעולות המרה שונות מסורתיותאשראי והפקדה כך שהם יבוצעו בנקודת זמן מדויקת מסוימת. עסקאות הסוג השני כוללות דחיפות ומשך זמן שונה.
סוגי פעולות המרה
ניתן לחלק פעולות אלה לשני סוגים עיקריים:
- עסקאות שוטפות או נקודתיות;
- עסקאות דחופות או העברה.
עסקאות ספוט (ספוט) תופשות את הגדולות ביותרנפח בשוק. הפרקטיקה הבינלאומית קובעת שתאריך יישומם הוא יום העבודה השני לאחר יישומם. תנאים אלה מתאימים למשתתפים בעסקה, שכן בתוך הזמן הנתון ניתן להשלים את ביצוע מסמכי התשלום ועיבוד התיעוד הקיים. המקום שנקבע להחלפת מטבעות לפי הצעות המחיר הנוכחיות הוא שוק הספוט.
פעולות המרה קדימה (העברה) כוללות:
- קדימה;
- עתידיים (עתידיים);
- אפשרויות;
- מחליף
ניתן למצוא עסקאות אלה גם תחת השםנגזרות. הם נוצרו במיוחד לעסקים אמיתיים. זאת בשל העובדה שהם מאפשרים בעתיד לצמצם שינויים בהצעות מחיר בשוק המט"ח הבינלאומי. למי שרוצה להרוויח כסף באמצעות פורקס, מכשירים פיננסיים אלה אינם רלוונטיים כמעט. יחד עם זאת, יש לשקול אותם כמבינים את הרעיון של פעולות המרה וסוגיהם.
שוק נקודה ומשתתפיו
שוק הספוט הוא שוק משלוחים דחוף למטבעות. המשתתפים העיקריים הם בנקים המחליפים מטבעות בשוק הספוט עם שותפים:
- עם חברות לקוחות ישירות;
- עם בנקים מסחריים בשוק הבין בנקאי;
- עם בנקים ולקוחות באמצעות מתווכים;
- עם הבנקים המרכזיים של המדינות.
השוק הנקודתי יכול לשרת בירורים פרטניים ועסקאות ספקולטיביות של חברות ומוסדות פיננסיים.
הכללים בשוק הספוט
כללי שוק זה אינם קבועים באמנות בינלאומיות, אך הם מקוימים על ידי כל המשתתפים בעסקאות ללא כישלון. אלו כוללים:
- על התשלומים להתבצע לא יאוחר משני ימי בנקאות עסקיים, ובסכום המטבע המוסכם ללא קביעת ריבית נוספת;
- לרוב, עסקאות מתבצעות על בסיס מסחר מסוג מחשב, המספק אישור ביום העסקים הבא באמצעות התראות אלקטרוניות;
- יש להקפיד על הקורס בלי להיכשל.
המכשיר העיקרי של השוק הספוט נקרא העברה אלקטרונית המתבצעת בערוצי מערכת SWIFT (SWIFT).
מטרת ביצוע עסקאות המרה נקודתיות
עסקאות מסוג זה מהוות כ- 40 אחוז מהיקף המסחר בפורקס. המטרות העיקריות שלהם הן:
• ביצוע הזמנות מסוג ההמרה של לקוחות במוסד פיננסי;
• תמיכה בנזילות, שבנקיה מבצעים המרת מטבע זה לזה באמצעות הכספים שלהם;
• סיום עסקאות המרה ספקולטיביות;
• אי הכללה של נוכחות אפשרית של יתרות חשבונות שאינן מכוסות, אשר עמדן המטבע מוסדר לגביהן;
• צמצום עודפים במטבע אחד, וכן החזר הצורך במטבע אחר.
חוזים עתידיים
עסקת המרה קדימה היא עסקה ב-החלפת מטבעות לפי שער שהוסכם עליהן. במקרה זה, מועד הערך נדחה לתקופה מסוימת, עליה מוסכם שני הצדדים לעסקה.
חוזים קדימה מועילים ביותר באם החברה המקומית מתכננת לרכוש סחורות בחו"ל בדולרים אמריקאים. יחד עם זאת, יתכן שלא תהיה לה את הסכום הדרוש לביצוע פעולות בעת כריתת החוזה, אך היא מצפה לקבלתם. במצב כזה, הגיוני להשתמש בחוזה קדימה לרכישת סכום המטבע הנדרש עם תאריך שווי מתאים במחירים נוחים לחברה. אפשרות זו מקובלת כאשר מצפים לשינוי שיעורים בכיוון שלילי מבחינתה.
חוזים קדימה יכולים להועיל ולמזער סיכונים, אך במקרים מסוימים יכול לגרום לאיבוד רווחים. אם ניקח לדוגמא חברה מקומית, המשמעות היא שהמטבע לא יתייקר, אלא להפך, יהיה זול יותר. לפיכך, המשרד יכול לשלם סכום קטן יותר ברובלים עבור הסחורה.
עתיד ואופציות
עסקת המרה עתידית היא עסקהשיש לו כמויות קבועות של מטבע ותאריכי ערך סטנדרטיים. לפיכך, ניתן לסחור בחוזים כאלה כניירות ערך. שוק החוזים העתידיים מיועד לסחר בהם. זמן הכניסה הממוצע לעסקאות המרה אלה יכול להיקרא שלושה חודשים.
לאופציות יש קווי דמיון לחוזים עתידיים, אבלהתחייבויות של אחד הצדדים מוחלשות משמעותית. אתה יכול לסרב לבצע עסקה בכל עת, במידת הצורך. יחד עם זאת, חוזים אלה נסחרים בשוק אופציות ייעודי בנפרד.
החלפות ותכונותיהם
החלפות הן מטבע המרהפעולות המרמזות על סיום עסקה שמטרתה קנייה ומכירה של מטבע מוגדר. החובה במקרה זה היא לבצע עסקה הפוכה לאחר זמן מסוים. לעתים קרובות הם מייצגים פעולות המרה של בנקים וארגונים. הם אינם כפופים לסטנדרטים מקובלים, ולכן אין שוק נפרד עבורם. בין כל המכשירים הפיננסיים, הם הכי פחות חשובים.
עסקאות המרה
פעולות המרה דורשותאימונים מסוימים, במיוחד מזעור סיכונים. זמן המסירה הקצר של מטבע חוץ אינו מפחית את הסיכון שהצדדים הנגד לעסקה זו נושאים. זאת בשל העובדה שהשיעור יכול להשתנות תוך זמן קצר.
הטכניקה של ביצוע עסקאות מורכבת מכמהשלבים. ראשית, ניתוח המצב של שוקי מטבע החוץ מתבצע, ונקבעו מגמות בתנועת שערים של מטבעות ספציפיים. בנוסף, בשלב ההכנה יש צורך ללמוד את הסיבות לשינוי. בהתבסס על המידע שהתקבל, סוחרים יכולים לקחת בחשבון את עמדת מטבע החוץ שיש להם. לפיכך, שער החליפין של המטבע הלאומי ביחס למטבע חוץ נקבע באמצעות טכנולוגיית מחשב.
פעולות ההמרה של הבנקים דורשות הגבלותסיכון פוטנציאלי. מסיבה זו, יש לבצע עסקאות עם שותפים אמינים. הניתוח שבוצע יאפשר לפתח כיוון של עסקאות מט"ח. לפיכך, מיקום קצר או ארוך ניתן במטבע ספציפי המשמש בעסקה.
בבנקים גדולים עסקאות המרה בחשבונותלקוחות מיוצרים בזכות צוותים ייעודיים של כלכלנים-אנליסטים. העוסקים לוקחים בחשבון את המידע שלהם ובוחרים באופן עצמאי את הכיוון לביצוע עסקאות מטבע חוץ. לבנקים קטנים יותר אין מומחים אלה ותפקידם מתבצע על ידי העוסקים עצמם.
בעת ביצוע עסקאות במטבע המרה, עליך להיות בעל ידע מספיק וכישורים מעשיים, ולכן כדאי ללמוד את כל אחד מסוגיהם בפירוט.
