מה הם קשרים? הפרש מהמלאי

Инвестиционных финансовых инструментов, при אשר מסייע לך לקבל הכנסות הון, הרבה: קרנות נאמנות (קרנות נאמנות), IIS (חשבונות השקעה בודדים), חשבונות PAMM שבו משקיעים אמון קרנות לסוחרים על מסחר במט"ח, מניות, חוזים עתידיים על חילופי, וכו ' במאמר זה נדון בפירוט רב יותר באיגרות החוב. איך הם נבדלים מניירות ערך אחרים ואיך אפשר להשקיע בהם?

מה זה אג"ח

אגרות חוב ואגרות חוב זהות.השם הפרטי הוא מודרני יותר, מכיוון שהוא הגיע אלינו מהמערב די לאחרונה. המשמעות של "אירובונדס" נמצאת לעיתים קרובות, כלומר ניירות ערך המוצעים בבורסה בינלאומית. המונח "איגרות חוב" מוחל בדרך כלל על מכירות מקומיות, אך זה אינו פוסטול. לדוגמא, ניירות ערך ממשלתיים בארה"ב נקראים אג"ח ממשלתיות אמריקאיות. לכן, מדובר במושגים מקבילים.

אגרות חוב (אגרות חוב) הן נייר ערךהוא אישור על חוב המנפיק למשקיע. על ידי קנייתם ​​באמצעות מתווכים, אנשים למעשה מלווים לחברות, מתנהגים כמוסדות פיננסיים ובנקים. כמובן שמנפיקים מעניקים בונוסים שונים עבור זה, בהתאם לתנאים המפורטים. כדי להבין טוב יותר מהן אגרות חוב, בוא נעבור לשיטות תשלום עבורן.

סוגי אגרות חוב להסדר עם משקיעים

תלוי איך המשקיע יקבל הכנסה, אגרות החוב מחולקות לשלושה סוגים עיקריים:

• איגרות חוב דיסקונט מניחות שהכלהקונים יקבלו את הבונוס העיקרי עם הצגתם לתשלום. הערך הנקוב של ניירות הערך גבוה מהערך האמיתי. כדי להבין זאת טוב יותר, דמיין שאדם אחד קנה 100 רובל תמורת 115, אך הם יוחזרו להם רק לאחר זמן מוגדר. הבורסה עוקבת אחר שלמות העסקה כולה.
• אג"ח קופון מציעות ריביתתשלומים קבועים לפרק זמן מסוים למשקיעים, הנקראים קופונים. הערך הנקוב של ניירות הערך הוא בדרך כלל זהה למכרו. כל ההכנסה העיקרית מורכבת מתלושים. נניח שאדם אחד קנה 100 רובל באותו סכום, אך הם יחזירו לו אותו רק לאחר שנה. ההכנסה מורכבת מתשלומים חודשיים של 5 רובל.

• איגרות חוב עם קופון מיני מציעות מערכת מעורבת של שיטות התשואה הנ"ל: אחוז קטן והפרש קטן בערך.

יש אנשים שחושבים באופן שגוי על אגרות חוב שהם מניות. למעשה, זה לא המקרה.

הפרש ממניות

מניות הן ניירות ערך המזכים אותםבעלים להרוויח מהמיזם. הכנסה זו נקראת דיבידנדים. ככל שהמשרד יצליח יותר, הסכום יהיה גבוה יותר. בנוסף, רכישת מניה מניחה כי המשקיע הופך לבעלים משותף של המיזם.

אג"ח (אגרות חוב) הן ניירות ערך שלהניח הכנסה קבועה מובטחת. זה לא משנה כמה החברה הרוויחה או הפסידה במהלך זמן ההשקעה עם המשקיע. בכל מקרה, המשרד מחויב לשלם עם הצגת האג"ח.

לא נכון לחשוב על אגרות חוב שזו הזכות לחלק מסוים במיזם. גם אם המשקיע יקנה הרבה יותר ניירות ערך מכלל ההון המורשה של המשרד, הוא לא יהפוך לבעלים משותף.

הטבות

אני מקווה שכעת ברור מה הם אג"ח (אגרות חוב). עכשיו בואו נסתכל על היתרונות העיקריים שלהם:

• מספק הכנסה מובטחת למשקיעים. למעשה, מדובר בהתחייבויות חוב של החברה המנפיקה, ולכן ניירות הערך אינם מושפעים ממצבה הכספי הנוכחי.
• התשואה גבוהה יותר מהפקדה בנקאית רגילה.כמובן שבאחוזים הוא קטן - סביב 10-12%, תלוי בחברה. התשואה על אגרות חוב של התאגידים הגדולים ואג"ח הלוואות פדרליות נמוכה עוד יותר, אך רמת הביטחון שלהם היא כזו שניתן לצייר סימן שווה בינם לבין פיקדונות בבנקים.

• ניתן למכור אגרות חוב בשוק המניות מבלי לאבד את הכספים המושקעים ואת ההכנסה עליהם, בניגוד לפיקדונות בבנקים, אשר מקצצים משמעותית את אחוז ההכנסה למשיכה מוקדמת.

חסרונות

אתה לא יכול לומר שניירות ערך הם בצורת אג"חהאם כלי ההשקעה המושלם. משקיעים, ככלל, משקיעים בהם על מנת לחסוך כסף, ולא להגדיל אותו. במשברים ובתקופות של חוסר יציבות, מממנים מוסמכים אינם משקיעים במניות של חברות אשר הצעות המניות שלהן יכולות "לנקז" את כל ההון. הם מעדיפים להשקיע באותן חברות, אך באגרות חוב, מכיוון שההכנסה עליהן תובטח, אם, כמובן, הן לא פושטות את הרגל כלל. החסרונות של אג"ח כוללים:

• ריבית נמוכה יותר בהשוואה לכלי השקעה אחרים. אך אל תשכח שיש להם גם סיכונים גדולים להפסיד.
• חוסר הזדמנות למשקיעים להיות מייסד שותף של החברה ולהרוויח.

סיבות לשחרור

הסברנו מהן אג"ח (אג"ח). מדובר בניירות ערך הנסחרים בבורסות. הם מייצגים התחייבויות חוב. חברות נוקטות בשיטות הנפקה מהסיבות הבאות:

• שפר בדחיפות את מצב העניינים הנוכחי: שלם הלוואות, התחייבויות, על מנת להימנע מקנסות, קנסות וכו '.
• רכשו את מנת הסחורה הנדרשת במחיר מבצע.
• לחברה חסרים כספים לפיתוח, והלוואות בנקאיות יהיו לא רווחיות יותר מאג"ח
• גורמי ירידה עונתיים וכו '.

אם הממשלה מנפיקה אג"ח, זה לאזה אומר שהוא פושט רגל, אין צורך לצעוק "שומר, הכל אבוד." ככלל, כל הממשלות נוקטות במקור ההלוואות בבורסה. יכולות להיות מספר סיבות:

• הכנסות המדינה מגיעות בזמן מסוים: הכנסות ממסים, מעברות בין מדינות, חידוש רישיונות והוצאות תפעול מתרחשות ברציפות.
• הסכומים נדרשים לפרויקטים השקעתיים רציניים שיביאו הרבה יותר רווח מהוצאות איגרות החוב.
• מילוי התחייבויות פיננסיות אחרות וכו '.