रूसी व्यापारियों को उनके उपयोग करने के लिए उपयोग किया जाता हैफ्यूचर जैसे टूल की गतिविधियाँ। RTS, MICEX और अन्य एक्सचेंज वित्तीय लेनदेन की एक विस्तृत श्रृंखला के संबंध में ऐसा करना संभव बनाते हैं। संबंधित ट्रेडिंग रणनीतियों के कार्यान्वयन की विशेषताएं क्या हैं? वायदा क्या हैं और वे व्यापारियों को पैसा कमाने में कैसे मदद करते हैं?
वायदा क्या हैं
पर्यावरण में आम तौर पर स्वीकृत परिभाषा के अनुसारव्यापारियों के लिए, वायदा वित्तीय उपकरण हैं जो एक अंतर्निहित परिसंपत्ति पर वायदा अनुबंधों के निष्पादन की अनुमति देते हैं, जिसमें खरीदार और विक्रेता के बीच लेनदेन की कीमत और समय पर एक समझौते का निष्कर्ष शामिल होता है। बदले में, इस परिसंपत्ति के अन्य पहलुओं, जैसे, उदाहरण के लिए, मात्रा, रंग, मात्रा, आदि, समझौते के अलग-अलग विनिर्देशों में बातचीत की जाती है। वायदा एक काफी सार्वभौमिक वित्तीय साधन है। उन्हें विभिन्न प्रकार के व्यापारिक क्षेत्रों के लिए अनुकूलित किया जा सकता है।
क्या फ्यूचर डेरिवेटिव्स हैं?
हाँ, यह उनकी तरह है। शब्द "व्युत्पन्न" को कई व्यापारियों द्वारा "वित्तीय व्युत्पन्न" वाक्यांश के पर्याय के रूप में समझा जाता है, अर्थात, जो कि क्लासिक खरीद और बिक्री लेनदेन का पूरक है। एक व्युत्पन्न और वायदा अनुबंध एक लिखित समझौता है जो विक्रेता और खरीदार के लिए अनुबंध के नुस्खे को निर्दिष्ट करता है। किसी भी व्युत्पन्न की विशिष्टता यह है कि, वास्तव में, यह स्वयं एक खरीद और बिक्री समझौते का विषय हो सकता है। यही है, आपूर्तिकर्ता से खरीदार तक माल का वास्तविक हस्तांतरण नहीं हो सकता है।
वायदा का इतिहास
पर्याप्त विस्तार से अध्ययन करने के लिएवायदा का सार, यह सीखना उपयोगी होगा कि ये वित्तीय उपकरण कैसे दिखाई दिए, वित्तीय संचलन में उनके परिचय के मुख्य ऐतिहासिक चरण क्या हैं। कुछ व्यापारियों का मानना है कि विक्रेता और खरीदार के बीच संबंधों का तंत्र, जो आज वायदा की परिभाषा को फिट करता है, बाजार में प्रश्न पर दिखाई देने वाले साधन से बहुत पहले दिखाई दिया। जैसा कि अर्थशास्त्र में अक्सर होता है, पहले एक घटना दिखाई दी, और फिर एक शब्द जो इसे चित्रित करता है।
बाजार ने नवाचारों की मांग की
अनाज हमेशा मुख्य प्रकार के सामानों में से एक रहा है। यदि हम 19 वीं - 20 वीं शताब्दी की शुरुआत तक की अवधि के बारे में बात करते हैं, तो यह विश्व व्यापार की प्रमुख वस्तुओं में से एक था। अनाज उगाने वाले किसानों ने उन्हें जमीन या समुद्र के द्वारा ग्राहकों को भेजा। शरद ऋतु में, अनाज के बाजार में अक्सर कमोडिटी आपूर्ति की अधिकता का अनुभव होता था - कृषि व्यवसायी जल्द से जल्द अपनी फसल बेचने के लिए उत्सुक थे। बदले में, वसंत में अनाज की कमी हो सकती है, जिसमें बस बढ़ने का समय नहीं था, जबकि जो बेचा नहीं गया था, वह गिरावट में बिगड़ने में कामयाब रहा, क्योंकि अक्सर इसे स्टोर करने के लिए कहीं नहीं था। बाजार को किसी तरह इस असंतुलन को हल करने की जरूरत थी। इस तरह से तत्काल वित्तीय साधन दिखाई दिए, जिससे अनाज किसानों, साथ ही किसी भी अन्य कृषि सामानों के आपूर्तिकर्ताओं को खरीददारों के साथ अनुबंध में प्रवेश करने से पहले ही अनाज के पकने या बिक्री के समय पहुंचने का समय मिल गया।
यूनिवर्सल टूल
उन समझौतों को आगे कहा जाना शुरू हुआ (से)अंग्रेज़ी आगे आगे")। वायदा कर रहे हैं, एक कह सकते हैं, विनिमय पर व्यापार की बारीकियों के लिए एक आगे अनुबंध का एक अनुकूलन। विशेषज्ञ व्यवसाय में लेन-देन के स्थापित मानकों के साथ अपनी उपस्थिति को जोड़ते हैं, जिसके कारण बेचे गए सामानों के प्रकार की परवाह किए बिना संबंधित समझौतों का निष्कर्ष निकाला जा सकता है। नतीजतन, वायदा व्यापार लेनदेन में फैल गया है जिसमें न केवल अनाज और अन्य कृषि उत्पादों को बेचा और खरीदा जाता है, बल्कि कच्चे माल, धातु, कुछ तैयार खाद्य उत्पाद: चीनी, कॉफी, आदि अपेक्षाकृत नए हैं, अगर हम जिंस के इतिहास के बारे में बात करते हैं। संबंध, वित्तीय आदान-प्रदान भी साधन के अनुकूल हो गए हैं।
कच्चे माल से लेकर स्टॉक सूचकांकों तक
इसमें पहला वायदा कारोबार होने का प्रमाण हैउसी नाम के सूचकांक पर लेनदेन के लिए डॉव जोन्स पर व्यापार किया गया था। नतीजतन, फाइनेंसरों ने वित्तीय जोखिमों का बीमा करने के लिए एक उत्कृष्ट साधन प्राप्त किया - जैसे अनाज आपूर्तिकर्ता गिरावट में कर सकते थे। समय के साथ, सूचकांक वायदा इतना व्यापक हो गया कि उनके लिए ट्रेडिंग वॉल्यूम कभी-कभी क्लासिक लेनदेन के लिए अधिक हो गया।
विदेशी मुद्रा वायदा
नए वित्तीय साधन के रूप में अच्छी तरह से प्रवेश करना शुरू कर दियाऔर विदेशी मुद्रा बाजारों के लिए। वायदा का उपयोग करने में व्यापारियों के हित में कारकों में से एक, कुछ विशेषज्ञों के अनुसार, संयुक्त राज्य अमेरिका में 1971 में "सोने के मानक" का उन्मूलन था। नए मानदंडों की शुरुआत के तुरंत बाद, विश्व मुद्रा बाजार पर उद्धरण मजबूत उतार-चढ़ाव से गुजरना शुरू कर दिया। व्यापारियों ने माना कि वायदा बहुत ही साधन है जो बाजार में उच्च अस्थिरता के दौर से गुजरने में मदद करेगा।
उपयुक्त व्यापारिक तंत्र पेश किए गए हैं,और उनकी लोकप्रियता के तेजी से बढ़ने के कारण, विशेषज्ञों ने माना कि यह वही था जो बाजार की मांग थी। डॉलर और रूबल का वायदा, जैसा कि कई स्रोतों में बताया गया है, पहली बार अप्रैल 1998 में संपन्न हुआ था। व्यापार के पहले दिन, ठेके की कुल राशि 200 मिलियन रूबल से अधिक हो गई।
रूस में वायदा
वैसे, रूसी स्टॉक ट्रेडिंग का इतिहास लेता हैपीटर द ग्रेट के समय से शुरुआत। और 20 वीं शताब्दी की शुरुआत में, कुछ आंकड़ों के अनुसार, रूस में 87 कमोडिटी एक्सचेंजों ने कार्य किया। 1920 के दशक के अंत से लेकर 1991 तक इस व्यापार संस्थान ने हमारे देश में काम नहीं किया। लेकिन एक मुक्त बाजार के लिए रूस के संक्रमण के बाद, यह देश की अर्थव्यवस्था की कुंजी में से एक बन गया।
रूस में पहला लेनदेन कब शुरू हुआ?वायदा के साथ? जानकारी है कि इस वित्तीय साधन के उपयोग के लिए पहली मिसाल 1996 में सेंट पीटर्सबर्ग स्टॉक एक्सचेंज में दर्ज की गई थी। पहले विश्लेषणात्मक लेख दिखाई देने लगे, जिसमें रूसी व्यापार में वायदा का उपयोग करने की संभावनाओं के बारे में शोध किया गया था। 1990 के दशक में, सरकार और नगरपालिका बांड के अनुबंधों को इस वित्तीय साधन के माध्यम से निष्पादित किया जाने लगा।
अब दोनों सबसे बड़े रूसी एक्सचेंजों परचलो वायदा (RTS और MICEX) लागू करते हैं। पहले भी इस वित्तीय साधन के साथ व्यापार के लिए एक विशेष खंड है - ForTS। वायदा और विकल्प FORTS (अनुबंधों में प्रवेश करने का एक और लोकप्रिय तरीका) पर उपलब्ध हैं। यह उपयोगी होगा, वैसे, उनके मतभेदों पर विचार करने के लिए।
वायदा और विकल्प के बीच अंतर क्या है
विकल्पों से वायदा को अलग करने के लिए महत्वपूर्ण मानदंड हैपहले के मालिक को आवश्यक रूप से समझौते की शर्तों को पूरा करना चाहिए। बदले में, दूसरा वित्तीय साधन अनुबंध में निर्दिष्ट शर्तों को पूरा नहीं करने के लिए पार्टी को लेनदेन की अनुमति देता है। उदाहरण के लिए, शेयरों को उनकी बिक्री के समय कीमत से सस्ता होने पर न बेचें।
वायदा के प्रकार। मंचन
हालांकि, हम वायदा का अध्ययन करना जारी रखेंगे।आधुनिक व्यापारी उन्हें दो प्रकारों में वर्गीकृत करते हैं। सबसे पहले, तथाकथित मंचित वायदा हैं। वे एक अनुबंध का प्रतिनिधित्व करते हैं, जिसके निष्पादन के समय खरीदार खरीद करता है, और विक्रेता लेनदेन विनिर्देश में निर्दिष्ट एक निश्चित संपत्ति की मात्रा को कम करने का उपक्रम करता है। इस मामले में, वायदा की कीमत वह होगी जो सबसे हालिया नीलामी में तय की गई थी। यदि अनुबंध समाप्त हो जाता है और विक्रेता संपत्ति को कम नहीं करता है, तो उसे दंड का सामना करना पड़ सकता है।
अनुमानित
निपटान समझौते भी हैं।उनकी ख़ासियत यह है कि विक्रेता और खरीदार की गणना उन राशियों में की जाती है जो समझौते पर हस्ताक्षर और निष्पादन के समय परिसंपत्ति की कीमत के बीच का अंतर रखती हैं, चाहे उसकी वास्तविक डिलीवरी की परवाह किए बिना।
फ्यूचर्स विनिर्देश संरचना
वायदा लेनदेन के प्रमुख तत्वों में से एक -विनिर्देशन। यह वह स्रोत है जिसमें अनुबंध की मूल शर्तें तय की जाती हैं। विचाराधीन प्रकार के लेनदेन के लिए विनिर्देशों की संरचना आमतौर पर इस प्रकार है: समझौते का नाम इंगित किया गया है, इसका विशिष्ट प्रकार - गणना या मंचन, अंतर्निहित संपत्ति का मूल्य, समय, साथ ही कुछ सट्टा पैरामीटर। कुंजी में से एक टिक है, या मूल्य परिवर्तन का न्यूनतम चरण है।
इसके मूल्य विशिष्ट संपत्ति पर निर्भर करते हैं।गेहूं के लिए, अगर हम मुख्य विश्व एक्सचेंजों के बारे में बात करते हैं, तो यह लगभग 5 सेंट प्रति टन है। एक वायदा अनुबंध की मात्रा क्या है, यह जानने के बाद, एक व्यापारी आसानी से पूरी संपत्ति में कुल मूल्य परिवर्तन की गणना कर सकता है। उदाहरण के लिए, यदि 200 टन गेहूं के लिए कोई समझौता होता है, तो न्यूनतम मूल्य समायोजन की गणना $ 10 की जा सकती है।
तेल का वायदा
व्यापार कैसे किया जाता है, कहते हैंब्रेंट और अन्य कच्चे तेल के लिए वायदा? बहुत आसान। निर्दिष्ट प्रकार का तेल आधुनिक कमोडिटी एक्सचेंजों पर कारोबार किया जाता है, साथ ही दो और - लाइट स्वीट और डब्ल्यूटीआई। उनमें से सभी को मार्कर के रूप में संदर्भित किया जाता है, क्योंकि तेल के अन्य ग्रेड का मूल्यांकन कारोबार के मूल्य के साथ सहसंबंध के आधार पर किया जाता है। काले सोने के अनुबंधों को दो मुख्य एक्सचेंजों पर निष्पादित किया जाता है - NYMEX, न्यूयॉर्क में और ICE, लंदन में। लाइट स्वीट ऑयल का अमेरिकी बाजार में कारोबार होता है और दो अन्य किस्मों का अंग्रेजी बाजार में कारोबार होता है। काले सोने के व्यापार की ख़ासियत यह है कि वे चौबीसों घंटे हैं।
ग्रह के व्यापारियों के लिए एक आम तौर पर स्वीकृत दिशानिर्देशब्रेंट किस्म का उपयोग किया जाता है। यह तेल रूसी यूरल्स तेल सहित दुनिया के काले सोने के एक महत्वपूर्ण हिस्से के लिए एक मार्कर है। हालांकि, जैसा कि कुछ विश्लेषकों का कहना है, व्यापारियों के बीच ऐसे कार्यकर्ता हैं जो ब्रेंट को एक बेंचमार्क के रूप में रखना समीचीन नहीं मानते हैं। मुख्य कारण यह है कि यह मुख्य रूप से उत्तरी सागर में केवल नॉर्वेजियन क्षेत्रों में खनन किया जाता है। उनके शेयरों में कमी हो रही है, जिसके परिणामस्वरूप, कुछ विश्लेषकों के अनुसार, माल की तरलता कम हो जाती है, और तेल की कीमत वास्तविक बाजार के रुझान को प्रतिबिंबित नहीं कर सकती है।
ब्रेंट फ्यूचर्स को आसानी से पहचाना जा सकता हैBRN लंदन स्टॉक एक्सचेंज के संक्षिप्त नाम। अनुबंध का पूरा नाम ब्रेंट क्रूड ऑयल जैसा लगता है। अनुबंध के तहत मासिक रूप से तेल की आपूर्ति की जाती है। तदनुसार, मासिक अंतराल पर लेनदेन को समाप्त करना संभव है। अधिकतम अनुबंध की अवधि 8 वर्ष है। अल्पकालिक तेल के वायदा होते हैं और दीर्घावधि होते हैं। संबंधित अनुबंध का मूल्य 1,000 बैरल है। 1 टिक का मूल्य एक प्रतिशत है, अर्थात, अनुबंध मूल्य में न्यूनतम परिवर्तन $ 10 है।
ऑयल ट्रेडिंग का उपयोग करके कैसे जीतेंवायदा कुछ अर्थशास्त्रियों के अनुसार तेल के उद्धरण, वैश्विक अर्थव्यवस्था में मामलों की स्थिति पर निर्भर करते हैं। यदि कोई व्यक्ति इस विषय में अच्छी तरह से वाकिफ है, तो वह एक निर्धारित मूल्य पर तेल खरीदने या बेचने का अनुबंध समाप्त करने की कोशिश कर सकता है, इस प्रकार क्रमशः एक लंबी या छोटी स्थिति खोल सकता है। उदाहरण के लिए, यदि तेल की कीमत 80 डॉलर प्रति बैरल है, तो एक व्यक्ति मानता है कि 3 महीने में क्रूड बढ़कर 120 डॉलर हो जाएगा। वह $ 90 प्रति बैरल की कीमत पर काले सोने की खरीद के लिए 1 न्यूनतम अनुबंध समाप्त करता है। 3 महीने आता है। तेल की कीमत प्रति बैरल $ 120 तक बढ़ने की उम्मीद है, और व्यापारी के निपटान में यह $ 90 की कीमत पर है। एक्सचेंज की शर्तों के अनुसार, उसे तुरंत $ 40 के आवश्यक अंतर का श्रेय दिया जाता है।
वायदा और मुद्रा
जाहिर है, के साथ व्यापार करने के लिएतेल वायदा, एक व्यापारी को महत्वपूर्ण नकद निवेश की आवश्यकता होगी। न्यूनतम अनुबंध आकार, जैसा कि हमने पहले ही नोट किया है, 1,000 बैरल है, अर्थात, यदि हम वर्तमान को लेते हैं, तो काले सोने के उच्चतम मूल्य नहीं, लगभग 50,000 डॉलर के निवेश की आवश्यकता होगी। हालांकि, एक व्यापारी के पास उदाहरण के लिए, MICEX पर डॉलर पर वायदा समाप्त करके पैसा बनाने का अवसर है। एक्सचेंज की शर्तों के अनुसार, न्यूनतम अनुबंध आकार $ 1,000 है। टिक - 10 kopecks।
उदाहरण के लिए, एक व्यक्ति मानता है कि अमेरिकी डॉलरवर्तमान 65 रूबल से घटकर 40 हो जाएगा। वह 1 महीने की अवधि के लिए, $ 50, की कीमत पर एक अनुबंध बेचने के लिए एक लंबी स्थिति खोलता है। एक महीने बाद, रूबल वास्तव में अपनी स्थिति को मजबूत करता है - प्रति अमेरिकी डॉलर 40 इकाइयों तक। एक व्यक्ति को अनुबंध के विनिर्देश में निर्दिष्ट राशि को $ 50 की दर से बेचने और अमेरिकी मुद्रा की प्रत्येक इकाई से विनिमय दर के अंतर से 10 रूबल प्राप्त करने का अधिकार है। लेकिन अगर वह दर के साथ अनुमान नहीं लगाता है, तो उसे किसी तरह विनिमय के लिए अपने दायित्वों को पूरा करना होगा। यह आमतौर पर ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म खाते पर आवश्यक आकार का एक जमा जमा करके होता है।
इसी तरह की कमाई तंत्र के साथ संभव हैउद्यमों के शेयरों में व्यापार। बाजार में मामलों की स्थिति के संतुलित, योग्य विश्लेषण के साथ, एक व्यापारी वायदा के माध्यम से उत्कृष्ट कमाई पर भरोसा कर सकता है। आधुनिक एक्सचेंजों पर ट्रेडिंग रूसी कानून द्वारा काफी आरामदायक, पारदर्शी और संरक्षित है। एक नियम के रूप में, एक व्यापारी के पास अपने निपटान में सुविधाजनक विश्लेषणात्मक उपकरण हैं, उदाहरण के लिए, एक चयनित संपत्ति के लिए एक वायदा चार्ट। रूसी फाइनेंसरों के बीच एक उपयुक्त वित्तीय तंत्र के उपयोग ने काफी स्थिर लोकप्रियता प्राप्त की है।
