प्रदर्शन मूल्यांकन के महत्वपूर्ण पहलुओं में से एकफर्म मालिक के दृष्टिकोण से इसकी प्रभावशीलता का अध्ययन करना है। इस मामले में दक्षता, कई अन्य लोगों की तरह, वापसी की दर का निर्धारण करके मूल्यांकन किया जा सकता है। हालांकि, एक साधारण गणना पर्याप्त नहीं हो सकती है और विश्लेषण के साथ पूरक होने की आवश्यकता होगी। सबसे लोकप्रिय तरीका शायद इक्विटी पर रिटर्न का कारक विश्लेषण है। आइए इसके कार्यान्वयन और मुख्य विशेषताओं के लिए कार्यप्रणाली पर अधिक विस्तार से ध्यान दें।
अपने स्वयं के लाभप्रदता का कारक विश्लेषणपूंजी आमतौर पर ड्यूपॉन्ट फॉर्मूले से जुड़ी होती है जो आपको सभी आवश्यक गणनाओं को जल्दी से करने की अनुमति देती है। यह समझना महत्वपूर्ण है कि ये सूत्र कैसे निकले, और इसके अलावा, इसके बारे में कुछ भी जटिल नहीं है। मालिक की पूंजी की लाभप्रदता स्पष्ट रूप से इस पूंजी के मूल्य को प्राप्त शुद्ध लाभ के अनुपात से निर्धारित होती है। तथ्यात्मक मॉडल को इस संबंध से प्रारंभिक परिवर्तनों द्वारा प्राप्त किया जाता है। उनका सार राजस्व और परिसंपत्तियों द्वारा अंश और हर को गुणा करने में निहित है। उसके बाद, यह देखना आसान है कि पूंजी के इस हिस्से का उपयोग करने की दक्षता, इसकी लाभप्रदता, संपत्ति (संपत्ति) के कारोबार द्वारा वित्तीय निर्भरता की डिग्री के संकेतक के उत्पाद और मुनाफे के स्तर से निर्धारित होती है बिक्री। गणितीय मॉडल तैयार करने के बाद, इसका विश्लेषण सीधे किया जाता है। यह किसी भी तरह से नियतात्मक मॉडल के लिए उपयुक्त हो सकता है। ड्यूपॉन्ट फ़ार्मुलों का उपयोग करके इक्विटी फ़ैक्टर विश्लेषण पर लौटना पूर्ण अंतर विधि का एक रूप है। यह, बदले में, श्रृंखला प्रतिस्थापन विधि का एक विशेष मामला भी है। इस पद्धति का मुख्य सिद्धांत बाकी की परवाह किए बिना अलगाव के प्रत्येक कारक के प्रभाव के अनुक्रमिक निर्धारण में निहित है।
यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि एक समान तरीके से वे बाहर ले जाते हैंऔर आर्थिक लाभप्रदता का कारक विश्लेषण। यह संपत्ति के लाभ का अनुपात है। छोटे परिवर्तनों के बाद, इस सूचक को बिक्री की लाभप्रदता द्वारा कंपनी के संपत्ति कारोबार के उत्पाद द्वारा दर्शाया जा सकता है। बाद के विश्लेषण उसी तरह आगे बढ़ते हैं।
किस पर विशेष ध्यान देना आवश्यक हैसंकेतकों का उपयोग गणनाओं के लिए किया जाना चाहिए। जाहिर है, परिवर्तनों का पालन करने में सक्षम होने के लिए कम से कम दो अवधियों के लिए जानकारी का उपयोग करना आवश्यक है। लाभ और हानि खाते से लिए गए डेटा प्रकृति में संचयी हैं, क्योंकि वे एक विशेष अवधि के लिए एक निश्चित राशि का प्रतिनिधित्व करते हैं। बैलेंस शीट में, डेटा एक विशिष्ट तिथि के लिए प्रस्तुत किया जाता है, इसलिए उनके औसत की गणना करना सबसे अच्छा है।
उपरोक्त विधियाँ, अर्थात जंजीर का तरीकाप्रतिस्थापन और इसके संशोधनों का उपयोग लगभग किसी भी निर्धारक कारक मॉडल का विश्लेषण करने के लिए किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, वर्तमान तरलता अनुपात का कारक विश्लेषण बहुत सरलता से किया जा सकता है। अधिक विस्तार के लिए, इस गुणांक के सूत्र का खुलासा करने की सलाह दी जाती है, जो अंश में वर्तमान संपत्ति के घटकों और भाजक में अल्पकालिक देनदारियों को दर्शाता है। फिर पहचान किए गए कारकों में से प्रत्येक के प्रभाव की गणना करना आवश्यक है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि पूर्ण अंतर और एक ही नाम की विधि का उपयोग इस मॉडल के लिए नहीं किया जा सकता है, क्योंकि इसमें एक से अधिक वर्ण हैं।
किसी भी प्रकार के विश्लेषण का मूल्य बहुत कठिन है,इक्विटी और अन्य संकेतकों पर रिटर्न का कारक विश्लेषण सही प्रबंधन निर्णय लेने में मदद करने के सर्वोत्तम तरीकों में से एक है। एक कारक या किसी अन्य के एक मजबूत नकारात्मक प्रभाव की पहचान स्पष्ट रूप से इंगित करती है कि प्रभाव कहाँ निर्देशित किया जाना चाहिए। दूसरी ओर, एक सकारात्मक प्रभाव संकेत कर सकता है, उदाहरण के लिए, लाभ वृद्धि के लिए कुछ निश्चित भंडार की उपस्थिति।
