En raison de sa flexibilité et de sa multidimensionnalité, le marchéles produits dérivés offrent les possibilités les plus larges de réduire les coûts, d'assurer les risques, mais ils peuvent également provoquer divers phénomènes de crise. C'est dans le caractère incontrôlable de la croissance du volume des dérivés que réside leur puissance menaçante. Malgré une réputation aussi douteuse, ces instruments financiers suscitent l'intérêt depuis longtemps. Dérivé - Qu'est-ce que c'est ça? Avec quoi est-il «mangé»?
Que signifie dérivé?
Traduit de l'anglais, un dérivé est"dérivé". Et que signifie cette désignation? Un dérivé est un dérivé financier. En d'autres termes, il s'agit d'une obligation de livrer le sous-jacent sous-jacent du dérivé jusqu'à un moment spécifié. De plus, un dérivé est un instrument financier pour les transactions à terme, c'est-à-dire les accords entre plusieurs parties qui définissent au préalable leurs obligations et droits pour l'avenir par rapport aux actifs sous-jacents.
Quels sont les dérivés du marché boursier?
Les dérivés financiers sont, par définition, les contrats à terme et à terme, les options de gré à gré et négociées en bourse, les dérivés de swap négociés en bourse et les swaps eux-mêmes.
Quelles sont les fonctions des dérivés?
Un dérivé est un titre qui effectuecertaines fonctions. Par exemple, un bien important est la couverture (assurance) de la possibilité de variations de prix à l'avenir pour les actifs incorporels (qui comprennent les indices boursiers), pour les biens, pour le coût des prêts. C'est tout l'intérêt des dérivés des marchés financiers. Lorsqu'il s'agit de couvrir une marchandise, les dérivés sont des outils réglementaires indispensables qui permettent aux fabricants de matières premières de se couvrir contre d'éventuelles futures variations de prix défavorables pour leur produit.
Pourquoi exactement des instruments «dérivés»?
Malgré toute la complexité apparente, les dérivés sontdes titres avec une utilisation assez simple. Ils sont appelés dérivés car la formation des prix des dérivés dépend de la variation de la valeur de l'actif sous-jacent qui les sous-tend. Par exemple, si le prix de l'or change, le prix du dérivé sera également différent. C'est pourquoi il est toujours nécessaire de dire à quel actif sous-jacent appartient tel ou tel instrument financier dérivé.
Quels sont les types de dérivés?
Il existe plusieurs types principaux de cet instrument financier.
- Dérivés sur les marchés des changes et des actions, quisont des contrats d'achat et de vente de devises différentes. Une condition préalable est l'exécution après un certain temps, qui dépend de la variation du taux de change de la devise vendue ou achetée, et dans le cas du marché boursier, il existe une dépendance directe sur un tel actif sous-jacent en tant qu'action. Ces dérivés peuvent également être classés en trois autres groupes principaux: les forwards / futures, les swaps et les options. Les premiers dépendent directement du prix futur des actifs sous-jacents. Les contrats de swap dépendent du rapport entre le prix actuel et le prix futur. Options - des changements de valeur, mais dans une mesure légèrement moindre que les contrats à terme et à terme. Ces groupes, à l'exception des swaps, sont appelés «principaux dérivés».
- Dérivés d'intérêts. Cet instrument est apparu en raison des périodes de déstabilisation des taux d'intérêt à court terme. Un dérivé de taux d'intérêt est un instrument de couverture des risques, son utilisation affecte en outre la fourniture de liquidités sur les marchés des capitaux de dette et la possibilité de fixer certaines marges bénéficiaires pour les entreprises à l'avenir. Les swaps de taux d'intérêt, les options floor et cap sont les plus utilisés sur le marché international.
- Les dérivés de crédit sont de gré à gréinstruments financiers structurés qui séparent les risques de crédit des actifs afin de les transférer à une contrepartie dans le futur. Ces dérivés permettent au bénéficiaire de transférer les risques de crédit des actifs du côté du garant sans la nécessaire vente de l'actif.
