Joustavuuden ja moniulotteisuuden vuoksi markkinatjohdannaiset tarjoavat laajimman mahdollisuuden vähentää kustannuksia, riskivakuutuksia, mutta se voi myös aiheuttaa erilaisia kriisi-ilmiöitä. Niiden uhkaava voima on johdannaisten hallitsemattomassa kasvussa. Tällaisesta kyseenalaisesta maineesta huolimatta nämä rahoitusinstrumentit ovat herättäneet kiinnostusta jo pitkään. johdannainen - Mikä tämä on? Mihin sitä "syö"?
Mitä sanajohdannainen tarkoittaa?
Käännettynä englannista, johdannainen on"Johdannainen". Ja mitä tämä nimitys tarkoittaa? Johdannainen on johdannaissopimus. Toisin sanoen tämä on velvoite toimittaa johdannaisen taustalla oleva omaisuus tiettyyn aikaan. Johdannainen on myös johdannaiskauppojen rahoitusinstrumentti, toisin sanoen useiden osapuolten sopimukset, jotka ennalta määräävät velvollisuutensa ja tulevaisuuden oikeutensa kohde-etuuksiin.
Mitä osakemarkkinajohdannaiset ovat?
Johdannaiset ovat määritelmän mukaan futuureja ja termiinejä, pörssiyhtiöitä ja vaihto-optioita, vaihtojohdannaisia vaihtosopimuksissa ja itse swappeja.
Mitä toimintoja johdannaiset suorittavat?
Johdannainen on suorittava arvopaperitietyt toiminnot. Tärkeä ominaisuus on esimerkiksi aineettomien hyödykkeiden (jotka sisältävät osakeindeksit), tavaroiden ja lainojen kustannusten tulevien hinnanmuutosten mahdollisuuden suojaaminen (vakuutus). Tämä on rahoitusmarkkinoiden johdannaisten ydin. Jos puhumme tavaroiden suojaamisesta, niin johdannaiset ovat korvaamattomia sääntelyvälineitä, jotka antavat tavaroiden valmistajille mahdollisuuden vakuuttaa itsensä tuotteidensa mahdollisilta tulevaisuuden kielteisiltä muutoksilta.
Miksi johdannaiset tarkalleen ovat?
Kaikesta näennäisestä monimutkaisuudestaan johdannaiset ovatarvopaperit melko yksinkertaisella käytöllä. Niitä kutsutaan johdannaisiksi, koska johdannaisten hintojen muodostuminen riippuu niiden perustana olevan kohde-etuuden arvon muutoksista. Esimerkiksi, jos kullan hinta muuttuu, niin myös johdannaisen hinta on erilainen. Siksi on aina tarpeen sanoa, mihin kohde-etuuteen tietty johdannaissopimus kuuluu.
Mitkä ovat johdannaistyypit?
Rahoitusvälineitä on useita päätyyppejä.
- Valuutta- ja osakemarkkinoiden johdannaiset, jotkaovat sopimuksia eri valuuttojen ostamisesta ja myymisestä. Edellytys on toteutus jonkin ajan kuluttua, joka riippuu myydyn tai ostetun valuutan kurssin muutoksesta, ja osakemarkkinoiden tapauksessa on suora riippuvuus tällaisesta kohde-etuudesta kuten osakkeesta. Tällaiset johdannaiset voidaan myös luokitella kolmeen pääryhmään: termiinit / futuurit, swapit ja optiot. Ensimmäiset riippuvat suoraan kohde-etuuden tulevasta hinnasta. Vaihtosopimukset riippuvat nykyisen hinnan ja tulevaisuuden hinnan suhteesta. Optiot - arvon muutoksista, mutta hieman vähemmän kuin futuurit ja termiinit. Näitä ryhmiä, lukuun ottamatta swappeja, kutsutaan "pääjohdannaisiksi".
- Korkojohdannaiset.Tämä väline ilmestyi lyhyiden korkojen epävakauden vuoksi. Korkojohdannainen on riskien suojausinstrumentti, jonka käyttö vaikuttaa lisäksi likviditeetin tarjontaan velkapääomamarkkinoilla ja mahdollisuuteen vahvistaa yrityksille tietyt voittomarginaalit tulevaisuudessa. Koronvaihtosopimuksia, lattia- ja ylärajaoptioita käytetään eniten kansainvälisillä markkinoilla.
- Luottojohdannaiset ovat over-the-counterstrukturoidut rahoitusinstrumentit, jotka erottavat luottoriskit varoista niiden siirtämiseksi vastapuolelle tulevaisuudessa. Näiden johdannaisten avulla edunsaaja voi siirtää omaisuuserien luottoriskit takaajan puolelle ilman omaisuuden tarvittavaa myyntiä.
