Российские трейдеры привыкли использовать в своей Aktiviteetti on väline kuten futuurit. RTS-, MICEX- ja muut pörssit tekevät tämän mahdolliseksi monenlaisten finanssitapahtumien yhteydessä. Mitkä ovat merkitykselliset kaupankäyntistrategioiden toteuttamisessa? Mitä ovat futuurit ja kuinka ne auttavat kauppiaita ansaitsemaan rahaa?
Mitkä ovat futuurit
Ympäristössä yleisesti hyväksytyn määritelmän mukaanFutures-kauppiaat ovat rahoitusinstrumentteja, jotka mahdollistavat määräaikaisten sopimusten toteuttamisen kohde-etuutena, joihin sisältyy ostajan ja myyjän välinen sopimus kaupan hinnasta ja ajoituksesta. Omaisuuserän muut näkökohdat, kuten esimerkiksi määrä, väri, tilavuus jne., Puolestaan määritellään sopimuksen erillisissä eritelmissä. Futuurit ovat melko universaali rahoitusväline. Niitä voidaan mukauttaa monille kaupan aloille.
Ovatko futuurit johdannaisia?
Kyllä, tämä on heidän lajiensa.Useat elinkeinonharjoittajat ymmärtävät termin "johdannainen" synonyyminä ilmaisulle "johdannaissopimus", toisin sanoen sellainen, joka täydentää klassista myyntitapahtumaa. Johdannaiset ja futuurit - tämä on kirjallinen sopimus, joka määrittelee myyjän ja ostajan sopimusehdot. Jokaisen johdannaisen erityisyys on se, että se voi pohjimmiltaan itsessään olla myyntisopimus. Toisin sanoen, tavaroiden siirto toimittajalta ostajalle ei välttämättä ole todellista.
Tulevaisuuden historia
Opiskella riittävän yksityiskohtaisestiFutuurien olemuksen vuoksi on hyödyllistä tietää, kuinka nämä rahoitusvälineet ilmestyivät, mitkä ovat tärkeimmät historialliset vaiheet niiden saamisessa rahoituskiertoon. Jotkut kauppiaat uskovat, että myyjän ja ostajan välisen suhteen mekanismi, joka nykyään sopii futuurin määritelmään, ilmestyi kauan ennen kuin kyseinen instrumentti tuli markkinoille. Kuten taloustieteessä usein tapahtuu, ensin ilmestyi ilmiö ja sitten sitä kuvaava termi.
Markkinat vaativat innovaatioita
Vilja on aina ollut yksi tärkeimmistä tavaralajeista.Jos puhumme ajanjaksosta 1800-luvun loppuun - 1900-luvun alkuun, niin se oli ylipäänsä maailmankaupan keskeisiä kohteita. Viljaa kasvattavat viljelijät lähettivät ne ostajille maa- tai meriteitse. Syksyllä viljamarkkinoilla oli usein ylenpalttista hyödyketarjontaa - agrarit halusivat myydä satonsa mahdollisimman pian. Keväällä puolestaan saattoi olla pulaa viljasta, jolla ei yksinkertaisesti ollut aikaa kasvaa, kun taas se, jota ei myyty, onnistui huonontumaan syksyllä, koska sitä ei usein ollut missään varastoida. Markkinoiden piti jotenkin ratkaista tämä epätasapaino. Näin syntyi kiireellisiä rahoitusvälineitä, joiden ansiosta viljanviljelijät, kuten myös muiden maataloustuotteiden toimittajat, pystyivät solmimaan sopimuksia ostajien kanssa jo ennen kuin vilja ehti kypsyä tai saapua myyntipisteeseen.
Universaali työkalu
Näitä sopimuksia alettiin kutsua eteenpäin (alkaenEnglanti eteenpäin - "eteenpäin"). Futuurit ovat, voisi sanoa, termiinisopimuksen mukauttamista pörssin kaupankäynnin erityispiirteisiin. Asiantuntijat yhdistävät ulkonäkönsä liiketoiminnassa vakiintuneisiin normeihin, joiden ansiosta vastaavat sopimukset voidaan tehdä myytyjen tavaroiden tyypistä riippumatta. Tämän seurauksena futuurikauppa levisi kauppoihin, joissa myydään ja ostetaan paitsi viljaa ja muita maataloustuotteita myös raaka-aineita, metalleja, joitain valmiita elintarvikkeita: sokeria, kahvia jne. suhteet, rahoituspörssit ovat myös sopeutuneet väline.
Raaka-aineista osakeindekseihin
On näyttöä siitä, että ensimmäiset futuurit käyvät kauppaaKaupankäynti toteutettiin Dow Jones -pörssissä samannimisen indeksin kaupoilla. Tämän seurauksena rahoittajat saivat erinomaisen instrumentin rahoitusriskien vakuuttamiseen - aivan kuten viljantoimittajat voisivat tehdä syksyllä. Ajan myötä indeksifutuureista tuli niin yleisiä, että niiden kaupankäyntimäärät ylittivät toisinaan klassisten transaktioiden volyymit.
Forex-futuurit
Myös uusi rahoitusväline alkoi tunkeutuaja valuuttamarkkinoille. Eräs tekijöistä, joka merkitsi kauppiaiden kiinnostusta futuurien käyttöön, oli joidenkin asiantuntijoiden mukaan "kultastandardin" poistaminen Yhdysvalloissa vuonna 1971. Heti uusien normien käyttöönoton jälkeen noteeraukset maailman valuuttamarkkinoilla alkoivat heilahduttaa voimakkaasti. Sijoittajat olettivat, että futuurit ovat juuri se väline, joka auttaa markkinoita käymään läpi korkean volatiliteetin vaiheen.
Asianmukaiset kauppamekanismit on otettu käyttöön,ja suosion nopean kasvun vuoksi asiantuntijat olettivat, että tämä oli juuri sitä, mitä markkinat vaativat. Kuten useissa lähteissä on todettu, dollarin ja ruplan futuurit tehtiin ensimmäisen kerran huhtikuussa 1998. Ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä sopimusten kokonaismäärä ylitti 200 miljoonaa ruplaa.
Tulevaisuudet Venäjällä
Muuten, Venäjän osakekaupan historia kestääalkaen Pietari Suuren ajoilta. Ja 1900-luvun alussa Venäjällä toimi joidenkin tietojen mukaan 87 hyödykepörssiä. 1920-luvun lopulta vuoteen 1991 asti tämä kauppalaitos ei toiminut maassamme. Mutta kun Venäjä siirtyi vapaille markkinoille, siitä tuli yksi maan talouden avaimista.
Milloin ensimmäiset kaupat alkoivat Venäjällä?futuurien kanssa? On tietoa, että ensimmäiset ennakkotapaukset tämän rahoitusvälineen käytöstä kirjattiin vuonna 1996 Pietarin pörssissä. Ensimmäiset analyyttiset artikkelit alkoivat ilmestyä, joissa esitettiin teesejä futuurien käyttömahdollisuuksista Venäjän kaupassa. 1990-luvulla valtion ja kuntien joukkovelkakirjasopimuksia alettiin toteuttaa tämän rahoitusvälineen kautta.
Nyt molemmissa Venäjän suurimmissa pörsseissäsoveltaa futuureja (RTS ja MICEX). Ensimmäisessä on jopa erikoistunut segmentti kaupankäyntiä varten tällä rahoitusvälineellä - FORTS. Futuurit ja optiot ovat saatavilla FORTSissa (toinen suosittu tapa tehdä sopimuksia). On muuten hyödyllistä pohtia niiden eroja.
Mitä eroa on futuurien ja optioiden välillä
Keskeinen kriteeri erotettaessa futuurit optioista onensimmäisen omistajan on välttämättä täytettävä sopimuksen ehdot. Toinen rahoitusväline puolestaan sallii sen, että liiketoimen osapuoli ei täytä sopimuksessa määriteltyjä ehtoja. Älä esimerkiksi myy osakkeita, jos niiden hinta on laskenut ostohetken hintaan verrattuna.
Futuurien tyypit. Lavastettu
Jatkamme kuitenkin tulevaisuuden tutkimista.Nykyaikaiset kauppiaat luokittelevat ne kahteen tyyppiin. Ensinnäkin on olemassa niin sanottuja lavastettuja futuureja. Ne edustavat sopimusta, jonka täytäntöönpanohetkellä ostaja sitoutuu ostamaan ja myyjä - luovuttamaan tietyn liiketoimen eritelmässä määritellyn omaisuuden määrän. Tässä tapauksessa futuurien hinta on se, joka on vahvistettu viimeisimmissä kaupoissa. Jos sopimus raukeaa eikä myyjä luovuta omaisuutta, hän voi saada sakkoja.
Arvioitu
On myös sovitusfutuureja.Niiden erikoisuus on, että myyjä ja ostaja lasketaan keskenään summissa, jotka muodostavat omaisuuden sopimuksen allekirjoitus- ja täytäntöönpanohetken hinnan erotuksen, riippumatta sen todellisesta toimituksesta.
Futures-erittelyrakenne
Yksi futuurikauppojen avainelementeistä -erittely. Se on lähde, jossa sopimuksen perusehdot on vahvistettu. Tarkasteltavan tyyppisten transaktioiden eritelmien rakenne on yleensä seuraava: ilmoitetaan sopimuksen nimi, sen erityinen tyyppi - laskettu tai vaiheittainen, kohde-etuuden koko, ehdot sekä jotkut spekulatiiviset parametrit. Tärkeimpiä voidaan kutsua rastiksi tai hinnanmuutoksen vähimmäisaskeleeksi.
Sen arvot riippuvat tietystä omaisuudesta.Vehnällä, jos puhumme tärkeimmistä maailmanpörsseistä, se on noin 5 senttiä tonnilta. Tietäen, mikä on futuurisopimuksen volyymi, elinkeinonharjoittaja voi helposti laskea kokonaishinnan muutoksen koko omaisuuden määrältä. Jos esimerkiksi on sopimus 200 tonnista vehnää, niin vähimmäishinnan oikaisuksi voidaan laskea 10 dollaria.
Öljyn futuurit
Miten kaupankäynti tapahtuu esim.Brentin ja muiden raakaöljyjen futuurit? Erittäin yksinkertainen. Määritellyllä öljylaadulla käydään kauppaa nykyaikaisissa hyödykepörsseissä sekä kahdella muulla - Light Sweetillä ja WTI:llä. Niitä kaikkia kutsutaan merkkiaineiksi, koska muut öljylaadut arvioidaan korrelaation perusteella vaihdettujen öljyjen arvon kanssa. Mustan kullan sopimuksia toteutetaan kahdessa pääpörssissä - NYMEXissä New Yorkissa ja ICE:ssä Lontoossa. Light Sweet -öljyä käydään kauppaa Amerikan markkinoilla ja kahta muuta lajiketta Englannin markkinoilla. Mustan kullan kaupankäynnin erityispiirteet ovat, että ne ovat ympäri vuorokauden.
Yleisesti hyväksytty ohje planeetan kauppiaillekäytetään Brent-lajiketta. Tämä öljy on merkki merkittävälle osalle maailman mustaa kultaa, mukaan lukien Venäjän Urals-öljy. Kuitenkin, kuten jotkut analyytikot huomauttavat, kauppiaiden joukossa on aktivisteja, jotka eivät pidä Brentin pitämistä vertailukohtana tarkoituksenmukaisena. Pääsyynä on se, että sitä louhitaan pääasiassa vain Pohjanmerellä, Norjan pelloilla. Niiden varastot pienenevät, minkä seurauksena joidenkin analyytikoiden mukaan tavaroiden likviditeetti heikkenee ja öljyn hinta ei välttämättä heijasta todellista markkinatrendiä.
Brent-futuurit voidaan helposti tunnistaaBRN-lyhenne Lontoon pörssistä ICE. Sopimuksen koko nimi kuulostaa Brent-raakaöljyltä. Öljyä toimitetaan kuukausittain sopimusten mukaisesti. Näin ollen on mahdollista tehdä kauppoja kuukauden välein. Sopimuksen enimmäiskesto on 8 vuotta. On olemassa lyhytaikaisia öljyfutuureja ja on pitkäaikaisia. Vastaavan sopimuksen koko on 1000 tynnyriä. 1 rastin arvo on sentti, eli sopimushinnan vähimmäismuutos on 10 dollaria.
Kuinka voittaa öljykauppaa käyttämälläfutuurit? Öljyn kurssit riippuvat joidenkin ekonomistien mukaan maailmantalouden tilanteesta. Jos henkilö on hyvin perehtynyt tähän aiheeseen, hän voi yrittää tehdä sopimuksen öljyn ostosta tai myymisestä määrätyllä hinnalla, mikä avaa vastaavasti pitkän tai lyhyen positio. Esimerkiksi, jos öljyn hinta on 80 dollaria tynnyriltä, henkilö olettaa, että 3 kuukauden kuluttua raakaöljyn hinta nousee 120 dollariin. Hän tekee yhden vähimmäissopimuksen mustan kullan ostamisesta hintaan 90 dollaria tynnyriltä. Tulee 3 kuukautta. Öljyn hinnan odotetaan nousevan jopa 120 dollariin tynnyriltä, ja kauppiaan hallussa se on 90 dollaria. Vaihtoehtojen mukaan hänelle hyvitetään välittömästi vaadittu 40 dollarin erotus.
Futuurit ja valuutta
Ilmeisesti, jotta voidaan käydä kauppaaöljyfutuureja, kauppias tarvitsee merkittävän investoinnin. Sopimuksen vähimmäiskoko, kuten olemme jo todenneet, on 1 000 tynnyriä, eli jos otamme nykyiset, eivät korkeimmat mustan kullan hinnat, vaaditaan noin 50 000 dollarin investointi. Elinkeinonharjoittajalla on kuitenkin mahdollisuus ansaita rahaa tekemällä futuurit dollarilla, esimerkiksi MICEXillä. Vaihtoehtojen mukaan sopimuksen vähimmäiskoko on 1 000 dollaria. Tikki - 10 kopekkaa.
Esimerkiksi henkilö olettaa, että Yhdysvaltain dollarilaskee nykyisestä 65 ruplasta 40:een. Hän avaa pitkän position myydäkseen yhden sopimuksen esimerkiksi 50 dollarin hintaan 1 kuukauden ajaksi. Kuukautta myöhemmin rupla vahvistaa todella asemaansa - jopa 40 yksikköä dollaria kohden. Henkilöllä on oikeus myydä sopimuseritelmässä määritetty määrä 50 dollarin kurssilla ja saada 10 ruplaa jokaisesta Yhdysvaltain valuutan yksiköstä valuuttakurssierosta. Mutta jos hän ei arvaa kurssia, hänen on jotenkin täytettävä velvoitteensa vaihtoa kohtaan. Tämä tapahtuu yleensä tekemällä vaaditun kokoinen talletus kaupankäyntialustan tilille.
Samanlaiset ansaintamekanismit ovat mahdollisiakauppaa yritysten osakkeilla. Tasapainoisen ja pätevän analyysin avulla markkinoiden tilanteesta elinkeinonharjoittaja voi luottaa erinomaisiin tuloihin futuurien kautta. Kaupankäynti nykyaikaisissa pörsseissä on melko mukavaa, läpinäkyvää ja Venäjän lain suojaamaa. Pääsääntöisesti elinkeinonharjoittajalla on käytettävissään käteviä analyyttisiä työkaluja, esimerkiksi futuurikaavio valitusta omaisuudesta. Sopivan rahoitusmekanismin käyttö venäläisten rahoittajien keskuudessa on saavuttanut melko vakaan suosion.
