Οι αγορές παραγώγων είναιεικονικές πλατφόρμες όπου διαπραγματεύονται ειδικά συμβόλαια - συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και επιλογές. Αυτά τα μέσα ονομάζονται επίσης παράγωγα ή παράγωγα, καθώς προέρχονται από ένα περιουσιακό στοιχείο.
Για παράδειγμα, στο χρηματιστήριο,διαπραγμάτευση μετοχών μιας συγκεκριμένης εταιρείας και στα παράγωγα - συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και επιλογές σε αυτά τα αποθέματα. Τα παράγωγα έχουν συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης. Και επομένως, οι αγορές στις οποίες διαπραγματεύονται ονομάζονται παράγωγα. Όσον αφορά τον όγκο των συναλλαγών, οι αγορές παραγώγων έχουν από καιρό ξεπεράσει τις κλασικές, καθώς τα παράγωγα έχουν σημαντικά πλεονεκτήματα έναντι των μετοχών.
Εφέ ώμου
Τα παράγωγα είναι αναβαλλόμενα συμβόλαια πληρωμής.Για να αγοράσετε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σήμερα, δεν χρειάζεται να πληρώσετε την πλήρη τιμή. Κατά το άνοιγμα μιας θέσης, η ανταλλαγή θα μπλοκάρει μόνο ένα συγκεκριμένο ποσό στο λογαριασμό του εμπόρου - εγγύηση. Το μέγεθός του εξαρτάται από το μέσο και την τρέχουσα κατάσταση της αγοράς, αλλά συνήθως ταιριάζει στο 5-20% της αξίας της σύμβασης. Αποδεικνύεται ότι ένας έμπορος μπορεί να λειτουργήσει με ποσό αρκετές φορές υψηλότερο από τα δικά του κεφάλαια. Δηλαδή, το εμπόριο με «μόχλευση». Για παράδειγμα, η αγορά παραγώγων του Moscow Exchange καθιστά δυνατή την εμπορία παραγώγων blue chip με μόχλευση 1: 7. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του δείκτη RTS διαπραγματεύονται με μέγιστη μόχλευση 1:10, ενώ τα συμβόλαια για ζεύγη νομισμάτων διαπραγματεύονται στο 1:14.
Ένας τέτοιος μηχανισμός δανεισμού υπάρχει επίσης στοτο χρηματιστήριο, αλλά πραγματοποιείται μέσω δανεισμένων κεφαλαίων. Επομένως, ο μεσίτης θέτει τις δικές του προϋποθέσεις. Έτσι, το μέγεθος της "μόχλευσης", κατά κανόνα, δεν υπερβαίνει το 1: 2 και χρεώνεται τέλος για την παροχή ενός τέτοιου δανείου. Και η αγορά παραγώγων επιτρέπει σε έναν έμπορο να χρησιμοποιεί μια μεγαλύτερη «μόχλευση» δωρεάν.
Μεγάλη γκάμα εργαλείων
Ένα άλλο παγκόσμιο πλεονέκτημα των αγορών παραγώγων -πολλά διαφορετικά μέσα διαθέσιμα για διαπραγμάτευση. Το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και επιλογών μπορεί να είναι τίτλοι, ζεύγη νομισμάτων, δείκτες μετοχών, επιτόκια, δείκτες μεταβλητότητας (ο ρυθμός μεταβολής στην τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου), αγαθά - μέταλλα, ενέργεια, γεωργικά προϊόντα. Επιπλέον, η διαπραγμάτευση σε αυτά δεν συνεπάγεται την υποχρεωτική παράδοση ενός περιουσιακού στοιχείου, για παράδειγμα, πετρελαίου, νομίσματος ή σιτηρών. Οι έμποροι μπορούν να ανοίξουν μια θέση, να κάνουν κέρδος (ή να πάρουν μια ζημία) και να κάνουν μια αντίστροφη συναλλαγή πριν από τη λήξη της σύμβασης.
Η αγορά παραγώγων του Moscow Exchange προσφέρειΟι έμποροι έχουν περισσότερα από 60 μέσα διαπραγμάτευσης. Είναι αλήθεια ότι τα περισσότερα από αυτά δεν έχουν προαχθεί αρκετά καλά. Όμως τα παράγωγα στη Ρωσία έχουν πολύ σύντομη ιστορία και, πιθανώς, η «χρυσή εποχή» τους είναι ακόμα μπροστά. Παρ 'όλα αυτά, ακόμη και τώρα η ρωσική αγορά προθεσμιακών συμβολαίων και προαγωγών όσον αφορά τον κύκλο εργασιών μετρητών είναι σχεδόν 2 φορές υψηλότερη από το χρηματιστήριο.
Χαμηλές χρεώσεις
Μικρές προμήθειες - άλληένα χαρακτηριστικό που διακρίνει την αγορά παραγώγων. Η ανταλλαγή και ο μεσίτης χρεώνουν μια κατ 'αποκοπή χρέωση για κάθε συμβόλαιο που αγοράζεται ή πωλείται. Αυτό ισχύει κυρίως για εμπόρους που πραγματοποιούν πολλές συναλλαγές κατά τη διάρκεια μιας συνεδρίασης συναλλαγών. Κατά την εφαρμογή αυτής της στρατηγικής για τα αποθέματα, οι προμήθειες παίρνουν το μερίδιο των κερδών. Ή αυξήστε σημαντικά την απώλεια. Ενώ σε πολλές παράγωγες αγορές για συναλλαγές που πραγματοποιούνται στο εσωτερικό, δημιουργούνται μειωμένες προμήθειες ανταλλαγής και μεσιτείας.
Περιορισμός ζημιών
Στην αγορά spot, οι πλειοδότες περιορίζουντο μέγεθος του κινδύνου σας σε μια συναλλαγή με την υποβολή εντολών διακοπής. Ωστόσο, λόγω ολίσθησης των τιμών κατά τη διάρκεια ισχυρών κινήσεων, καθώς και για τεχνικούς λόγους, η εκτέλεση τους δεν μπορεί να είναι 100% εγγυημένη. Πολλοί έμποροι γνωρίζουν πόσο άσχημα μπορεί να αποτύχει μια στάση. Ταυτόχρονα, οι αγορές παραγώγων παρέχουν την ευκαιρία να ασφαλιστούν πλήρως από τέτοια προβλήματα. Για το σκοπό αυτό, χρησιμοποιούνται επιλογές, συχνά σε συνδυασμό με μελλοντικά συμβόλαια ή θέσεις στο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Λόγω των λεπτομερειών της σύμβασης επιλογής, ο αγοραστής του δεν μπορεί να χάσει περισσότερο από το ποσό που πληρώθηκε για αυτό. Χάρη σε αυτό, είναι δυνατή η κοστολόγηση στρατηγικών με προκαθορισμένο επίπεδο ζημιών και δυναμικό αύξησης κερδών.
Η ικανότητα να κερδίζετε σε οποιαδήποτε κατάσταση
Όπως γνωρίζετε, όταν διαπραγματεύεστε μετοχές, μπορείτε να πάρετεκέρδος μόνο από την κίνηση των τιμών σε ευνοϊκή κατεύθυνση. Σε αυτήν την περίπτωση, ο έμπορος χρειάζεται όχι μόνο να μαντέψει πού θα πάει η αγορά, αλλά και να περιμένει μια ισχυρή κίνηση. Όμως, οι αγορές παραγώγων καθιστούν δυνατή τη δημιουργία στρατηγικών που έχουν τη δυνατότητα κέρδους σε οποιαδήποτε κατάσταση της αγοράς. Για παράδειγμα, αυτά που μπορούν να αποφέρουν εισόδημα σε περίπτωση ισχυρής αλλαγής στην τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, ανεξάρτητα από την κατεύθυνση. Τέτοιες στρατηγικές χρησιμοποιούνται εν αναμονή της κυκλοφορίας ειδήσεων υψηλού προφίλ, της δημοσίευσης εκθέσεων εκδοτών και σε άλλες περιπτώσεις. Ή, αντίθετα, μπορείτε να κερδίσετε χρήματα από το γεγονός ότι η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου ισχύει ουσιαστικά για μεγάλο χρονικό διάστημα. Μπορείτε να στοιχηματίσετε στην ανάπτυξη ή την πτώση όχι μιας συγκεκριμένης εταιρείας, αλλά ολόκληρης της αγοράς. Εναλλακτικά, κερδίστε χρήματα από το arbitrage μεταξύ της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου στο χρηματιστήριο και ενός μέλλοντος σε αυτό - σε επείγον. Επιπλέον, ανοίγοντας θέσεις σε παράγωγα που είναι αντίθετα με εκείνα του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, μπορείτε να τα προστατέψετε από κίνδυνο (αντιστάθμιση) σε περίπτωση αρνητικών προσδοκιών. Το μέλλον και οι επιλογές σας επιτρέπουν να δημιουργήσετε πολλές διαφορετικές στρατηγικές.
Με σωστό χειρισμό παραγώγωνΤα εργαλεία ανοίγουν τεράστιες ευκαιρίες για έναν έμπορο να κερδίσει και να προστατεύσει τα περιουσιακά του στοιχεία. Ωστόσο, δεν πρέπει να ξεχνάμε τους υψηλούς κινδύνους που ενέχουν τα παράγωγα όταν χρησιμοποιούνται χωρίς σκέψη. Αυτό αφορά κυρίως κερδοσκοπικές συναλλαγές. Πράγματι, χάρη στο φαινόμενο «μόχλευσης», όχι μόνο το κέρδος, αλλά και η απώλεια αυξάνονται πολλές φορές. Επομένως, στην αγορά παραγώγων, είναι εξαιρετικά σημαντικό να εφαρμόσουμε τις αρχές της διαχείρισης κινδύνου και κεφαλαίου.
