Γρήγορος λόγος ρευστότητας: τύπος ισολογισμού. Δείκτες φερεγγυότητας

Ένα από τα σημάδια της χρηματοπιστωτικής σταθερότηταςη φερεγγυότητα της εταιρείας είναι. Εάν μια επιχείρηση μπορεί να εξοφλήσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της ανά πάσα στιγμή με τη βοήθεια ταμειακών πόρων, θεωρείται διαλυτή.

Αυτό το άρθρο ασχολείται με έννοιες όπως η ρευστότητα, η δομή του αναλυτικού ισοζυγίου, ο τύπος για γρήγορους δείκτες ρευστότητας, τρέχουσα και απόλυτη ρευστότητα.

Επιχειρησιακή φερεγγυότητα

Ο κύριος δείκτης φερεγγυότηταςη επιχείρηση είναι η απουσία καθυστερημένων πληρωτέων λογαριασμών και η παρουσία επαρκούς ποσού στον τρεχούμενο λογαριασμό. Αυτοί οι όροι θα πληρούνται εάν το ποσό των ρευστών περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας υπερβαίνει το ποσό των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων σε καθορισμένο χρονικό σημείο.

Η τρέχουσα φερεγγυότητα αναλύεται σύμφωνα με τα δεδομένασχετικά με τις χρηματοοικονομικές ροές: οι ταμειακές ροές πρέπει να καλύπτουν την εκπλήρωση των τρεχουσών υποχρεώσεων. Η πιθανή φερεγγυότητα διερευνάται χρησιμοποιώντας δείκτες ρευστότητας.

Η ρευστότητα του ισολογισμού είναι η ικανότητα της εταιρείαςμετατρέψτε τα περιουσιακά σας στοιχεία σε μετρητά για να εξοφλήσετε νομισματικές υποχρεώσεις Όσο λιγότερο χρόνο χρειάζεται για αυτήν τη λειτουργία, τόσο υψηλότερος είναι ο δείκτης ρευστότητας ενός τέτοιου περιουσιακού στοιχείου. Σε αυτήν την περίπτωση, η περίοδος κυκλοφορίας δεν πρέπει να υπερβαίνει τη διάρκεια της εκπλήρωσης της υποχρέωσης.

Η ρευστότητα μιας επιχείρησης είναι μια πιο ολοκληρωμένη ιδέα.Μπορεί να οριστεί ως η ικανότητα μιας επιχείρησης, χρησιμοποιώντας εσωτερικές και εξωτερικές πηγές, να αναζητήσει μέσα πληρωμής προκειμένου να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις της.

Εργασίες ανάλυσης

Διεξάγεται ανάλυση ρευστότητας επιχείρησης για τον έλεγχο και την προσαρμογή της διαχείρισης της φερεγγυότητας της επιχείρησης. Κατά τη διεξαγωγή μιας τέτοιας ανάλυσης, αξιολογούνται τα ακόλουθα:

• ρευστότητα των τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας ·
• ρευστότητα του ισολογισμού της εταιρείας στο σύνολό της ·
• η φερεγγυότητα της εταιρείας την τρέχουσα στιγμή και στο μέλλον ·
• γενική πολιτική της εταιρείας με στόχο τη διατήρηση της απαιτούμενης φερεγγυότητας ·
• προοπτικές ανάπτυξης και προτάσεις για την εξάλειψη πιθανών δυσμενών παραγόντων.

Ομαδοποίηση στοιχείων

Για να αναλύσετε τη ρευστότητα του ισολογισμού, πρέπει να συγκρίνετε τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις της εταιρείας. Για ευκολία, είναι συνηθισμένο να τα χωρίζετε σε διάφορες ομάδες, δηλαδή να συντάξετε μια αναλυτική ισορροπία.

Τα περιουσιακά στοιχεία του ισολογισμού, ανάλογα με το βαθμό ρευστότητάς τους, χωρίζονται σε 4 ομάδες.

• Ο Όμιλος Α1 περιλαμβάνει απολύτως ρευστά περιουσιακά στοιχεία. Χρηματοοικονομικές επενδύσεις (βραχυπρόθεσμα) και μετρητά περιλαμβάνονται σε αυτήν την κατηγορία. Στον ισολογισμό, αυτές είναι γραμμές με τους κωδικούς 1240 και 1250.
• Η ομάδα Α2 περιλαμβάνει περιουσιακά στοιχεία, η πώληση των οποίωνμπορεί να πάρει σχετικά λίγο χρόνο. Αυτά περιλαμβάνουν εισπρακτέους λογαριασμούς (σύμφωνα με τον κωδικό ισολογισμού 1230). Επίσης, σε ορισμένες πηγές, άλλα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία αναφέρονται στην ομάδα Α2. Σε αυτήν την ομάδα, η ρευστότητα εξαρτάται από τη φερεγγυότητα των αντισυμβαλλομένων της εταιρείας, από τις μορφές διακανονισμού και από την ταχύτητα πληρωμής.
• Η ομάδα Α3 περιέχει αργά ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία. Αυτή η κατηγορία περιλαμβάνει αποθέματα προϊόντων καιυλικά, εργασίες σε εξέλιξη, ΦΠΑ. Θα χρειαστεί λίγος χρόνος για τη μετατροπή των μετρητών τους. Στον ισολογισμό, η ομάδα A3 περιλαμβάνει γραμμές με τους κωδικούς 1210, 1220 και 1260. Ορισμένοι συγγραφείς περιλαμβάνουν πάγια στοιχεία (κωδικός 1150) σε αυτήν την κατηγορία.
• Τέλος, τα πιο δύσκολα προς πώληση περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνονται στον όμιλο A4. Αυτό είναι ολόκληρο το Τμήμα Ι του ισολογισμού (κωδικός 1100).

Κατηγορίες υποχρεώσεων

Όλες οι υποχρεώσεις του υπολοίπου χωρίζονται, ανάλογα με τον επείγοντα τρόπο αποπληρωμής τους, σε ομάδες:

• Η ομάδα P1 περιλαμβάνει το πιο επείγονυποχρεώσεις στις οποίες είναι συνηθισμένο να περιλαμβάνονται βραχυπρόθεσμες πληρωμές σε υπαλλήλους του οργανισμού, τα κονδύλια του προϋπολογισμού και εκτός προϋπολογισμού, εργολάβοι και προμηθευτές κ.λπ. (κωδικός 1520).
• Η ομάδα P2 περιλαμβάνει βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Αυτή η κατηγορία περιλαμβάνει βραχυπρόθεσμα δάνεια και δάνεια (κωδικός 1510), άλλες υποχρεώσεις (κωδικός 1550).
• Η ομάδα P3 περιλαμβάνει μακροπρόθεσμα δάνεια και δάνεια (κωδικός 1410).
• Ο Όμιλος P4 περιλαμβάνει μόνιμες υποχρεώσεις, συμπεριλαμβανομένων των ιδίων κεφαλαίων (κωδικοί 1300, 1530, 1540).

Λόγοι ρευστότητας

Εκτός από τους απόλυτους δείκτες, χρησιμοποιούνται σχετικοί δείκτες της φερεγγυότητας της εταιρείας. Διάκριση μεταξύ των λόγων απόλυτης, γρήγορης και συνολικής ρευστότητας.

Εξετάστε τον απόλυτο δείκτη ρευστότητας.Αντικατοπτρίζει το ποσοστό των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων που η εταιρεία μπορεί να εξοφλήσει γρήγορα τα διαθέσιμα κεφάλαια αυτή τη στιγμή. Υπολογίζεται ως η αναλογία A1 προς το άθροισμα των P1 και P2. Η υψηλή αξία αυτού του λόγου δείχνει ότι η εταιρεία θα εξοφλήσει τα χρέη της με υψηλό βαθμό πιθανότητας.

Ο επόμενος συντελεστής είναι η τιμή του ρεύματοςρευστότητα. Δείχνει πώς οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της εταιρείας καλύπτονται από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της. Ο δείκτης θεωρείται ως εξής: τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία (A3 + A2 + A1) διαιρούνται σε βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις (P1 + P2). Όσο υψηλότερος είναι αυτός ο δείκτης, τόσο μεγαλύτερη εμπιστοσύνη των πιστωτών θα εξοφληθούν οι υποχρεώσεις.

Τέλος, ο δείκτης γρήγορης ρευστότητας είναιστην πραγματικότητα, μια ενδιάμεση τιμή. Βοηθά στην εκτίμηση του τρόπου με τον οποίο η εταιρεία θα εξοφλήσει τις υποχρεώσεις της (βραχυπρόθεσμα) σε περίπτωση που δεν υπάρχει τρόπος πώλησης αποθεματικών.

Οι δεδομένοι δείκτες ρευστότητας υπολογίζονται όχι μόνο για εσωτερικούς σκοπούς της επιχείρησης, αλλά και για εξωτερικούς χρήστες.

Γρήγορος υπολογισμός ρευστότητας

Υπολογισμός γρήγορης αναλογίαςγίνεται ως εξής: το άθροισμα των Α1 και Α2 διαιρείται με το άθροισμα των P1 και P2. Δηλαδή, βάζουμε τον αριθμητή: μετρητά + χρηματοοικονομικές επενδύσεις (βραχυπρόθεσμα) + εισπρακτέους λογαριασμούς. Ο παρονομαστής θα είναι το άθροισμα των βραχυπρόθεσμων δανεισμένων κεφαλαίων, των πληρωτέων λογαριασμών και άλλων υποχρεώσεων.

Χρησιμοποιώντας τον κώδικα των γραμμών ισορροπίας, ο τύπος για τον λόγο ταχείας ρευστότητας μοιάζει με αυτόν:

Kbl = γραμμή 1250 + γραμμή 1240 + γραμμή 1230 / γραμμή 1550 + γραμμή 1520 + γραμμή 1510

Ας υπολογίσουμε τον λόγο χρησιμοποιώντας το παράδειγμα του ισολογισμού μιας πλασματικής εταιρείας. Μονάδα μέτρησης - χιλιάδες ρούβλια.

Σύμφωνα με τον ισολογισμό, ο τύπος για τον λόγο ταχείας ρευστότητας από τις 31 Δεκεμβρίου 2016 θα έχει ως εξής:

Kbl = 2 640 + 45 + 225/1 725 + 3 180 + 37 = 0,58.

Με τον ίδιο τρόπο, υπολογίζουμε τον δείκτη από τις 31/12/2015:

Kbl = 1 570 + 14 + 68/1 615 + 1 925 + 20 = 0,46.

Ο υπολογισμός που πραγματοποιήθηκε δείχνει ότι η γρήγορη ρευστότητα της επιχείρησης έχει αυξηθεί.

Κανονική τιμή

Στην οικονομική βιβλιογραφία, η τιμή του συντελεστήΗ γρήγορη ρευστότητα θεωρείται φυσιολογική στο εύρος 0,5-1 και άνω. Ωστόσο, ο δείκτης μπορεί να διαφέρει ανάλογα με τη βιομηχανία και την περιοχή στην οποία δραστηριοποιείται η εταιρεία. Έτσι, για τις επιχειρήσεις λιανικού εμπορίου ο δείκτης θα είναι 0,4-0,5.

Κατά την ανάλυση, πρέπει να προσέχετε όχι μόνοστη συνολική τιμή του δείκτη, αλλά και στη δομή των συστατικών του. Έτσι, ένα σημαντικό μέρος των ρευστών κεφαλαίων μπορεί να είναι εισπρακτέοι λογαριασμοί, οι οποίοι είναι δύσκολο να συλλεχθούν. Σε αυτήν την περίπτωση, ο ρυθμός ταχείας ρευστότητας θεωρείται τιμή πάνω από μία.

Η ρωσική νομοθεσία περιέχειαρκετές κανονιστικές τιμές. Έτσι, με το διάταγμα του Υπουργείου Οικονομίας της Ρωσικής Ομοσπονδίας αριθ. 118 της 18.10.1997, ο ρυθμός ταχείας ρευστότητας συνιστάται από έναν ή περισσότερους με την εξήγηση ότι σε χαμηλότερες τιμές η επιχείρηση πρέπει να συνεργάζεται συνεχώς με οφειλέτες για την αποφυγή καθυστερήσεων στην πληρωμή.

Στο διάταγμα της κυβέρνησης της Ρωσικής Ομοσπονδίας αριθ. 52 της 30ης Ιανουαρίου 2003, δίνεται η τιμή του συντελεστή για τους παραγωγούς γεωργικών προϊόντων - από 1,2 έως 1,5.

Ανάλυση κινδύνου

Η ιδέα σχετίζεται με τη φερεγγυότητα της επιχείρησηςκίνδυνος ρευστότητας. Αντικατοπτρίζει την πιθανότητα ότι η δανείστρια εταιρεία δεν θα είναι σε θέση να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις πληρωμής της πλήρως και εγκαίρως.

Οι κίνδυνοι ρευστότητας αξιολογούνται βάσει ήδηη παραπάνω ομαδοποίηση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων. Ο κίνδυνος είναι όσο υψηλότερος, τόσο χαμηλότερη είναι η ρευστότητα των περιουσιακών στοιχείων και τόσο μικρότερη είναι η περίοδος λήξης των υφιστάμενων υποχρεώσεων. Ο γενικός πίνακας παρουσιάζεται παρακάτω:

Αυτή η ομαδοποίηση δείχνει καθαρά το μερίδιορευστά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις στη γενική δομή. Στη συνέχεια, γίνεται σύγκριση μεταξύ των αξιών των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων εντός της ίδιας ομάδας κινδύνου. Η προκύπτουσα αναλογία δείχνει τον τύπο ρευστότητας και τη ζώνη κινδύνου στην οποία βρίσκεται η εταιρεία

Έτσι, ο ισολογισμός μιας επιχείρησης θεωρείται ρευστός εάν πληρούνται οι ακόλουθες ανισότητες:

A1≥P1, A2≥P2, A3≥P3, A4≤P4 - θεωρείται ότι δεν υπάρχουν κίνδυνοι με τέτοιες αναλογίες.

Η ρευστότητα θεωρείται αποδεκτή εάν ο λόγος είναι A1 <P1, A2≥P2, A3≥P3, A4 ~ P4. Σε αυτήν την περίπτωση, η ζώνη κινδύνου για την επιχείρηση είναι αποδεκτή.

Η αναλογία A1 <P1, A2 <P2, A3≥P3, A4 ~ P4 είναι ένδειξη εξασθενημένης ρευστότητας. Η ζώνη κινδύνου είναι κρίσιμη.

Τέλος, με τις ανισότητες A1 <P1, A2 <P2, A3 <P3, A4˃P4, η ρευστότητα θεωρείται ότι βρίσκεται σε κρίση. Η ζώνη κινδύνου για την επιχείρηση είναι καταστροφική.

Συμπεράσματα

Η ρευστότητα αντικατοπτρίζει το βαθμό φερεγγυότητας της εταιρείας. Κατά τη διάρκεια της ανάλυσης, χρησιμοποιούνται διάφορες μέθοδοι για τη λήψη μιας πληρέστερης και ρεαλιστικής περιγραφής της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας.

Χρησιμοποιώντας τη μέθοδο ομαδοποίησης, γίνεται μια αναλυτική ισορροπία.

Χρησιμοποιώντας δεδομένα υπολοίπου, τύπους συντελεστώνγρήγορη ρευστότητα, τρέχουσα και απόλυτη ρευστότητα, συνάγει συμπεράσματα σχετικά με τη δυναμική των μεταβολών των δεικτών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, σχετικά με τη ρευστότητα των στοιχείων του ισολογισμού, σχετικά με την αντιστοιχία των αποτελεσμάτων που λαμβάνονται με τους τυπικούς και μέσους δείκτες του κλάδου.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι κατά την ανάλυση της ρευστότητας, η φερεγγυότητα της εταιρείας προσδιορίζεται μόνο για βραχυπρόθεσμα (έως 12 μήνες).