Κατά τη διαδικασία ανάλυσης αποφάσεων που σχετίζονται με τη δομή του κεφαλαίου, οι ηγέτες των εταιρειών λειτουργούν με έννοιες όπως εσωτερικές και εξωτερικές πηγές χρηματοδότησης για την επιχείρηση.
Αυτές οι κατηγορίες εισερχόμενων κεφαλαίωνσχετίζονται με σχεδόν κάθε οργανισμό. Ανάλογα με το πεδίο δραστηριότητάς της, η εξωτερική χρηματοδότηση και η εσωτερική χρηματοδότηση εφαρμόζονται σε διαφορετικές αναλογίες. Μερικές φορές αρκεί να προσελκύσουμε σχετικά μικρά ποσά από επενδυτές και δανειστές, σε άλλες περιπτώσεις το μερίδιο του κεφαλαίου της εταιρείας είναι δανεισμένα κεφάλαια. Αυτό το άρθρο θα περιγράψει τις κύριες εξωτερικές και εσωτερικές πηγές χρηματοδότησης επιχειρήσεων. Επιπλέον, θα δοθούν τα χαρακτηριστικά και τα παραδείγματα τους, θα επισημανθούν τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα.
Τι είναι η εξωτερική χρηματοδότηση και η εσωτερική χρηματοδότηση;
Η εσωτερική χρηματοδότηση ονομάζεται ανεξάρτητη πρόβλεψη όλων των εξόδων για την ανάπτυξη της εταιρείας (χρησιμοποιώντας το δικό τους εισόδημα). Οι πηγές αυτών των εσόδων μπορεί να είναι:
- Καθαρό κέρδος που λαμβάνεται ως αποτέλεσμα της διεξαγωγής χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων.
- Αποσβέσεις απόσβεσης.
- Πληρωτέοι λογαριασμοί.
- Αποθεματικά κεφάλαια.
- Κεφάλαια που προορίζονται για μελλοντικές δαπάνες.
- Έσοδα εισπραχθέντα για τη μελλοντική περίοδο.
Ένα παράδειγμα εσωτερικής χρηματοδότησης είναι η επένδυση του κερδισμένου κέρδους στην αγορά επιπλέον εξοπλισμού, στην κατασκευή νέου κτιρίου, εργαστηρίου ή άλλου κτηρίου.
Η εξωτερική χρηματοδότηση περιλαμβάνει τη χρήση κεφαλαίων που λαμβάνονται από τρίτες εταιρείες.
Μπορούν να παρασχεθούν από τους ιδρυτές,πολίτες, το κράτος, χρηματοπιστωτικούς και πιστωτικούς οργανισμούς ή μη χρηματοοικονομικές εταιρείες. Το κλειδί για την επιτυχή λειτουργία της επιχείρησης, την ανάπτυξη και την ανταγωνιστικότητά της είναι ο σωστός και αποτελεσματικός συνδυασμός εσωτερικών και εξωτερικών πηγών χρηματοδότησης. Η αναλογία ιδίων και δανεισμένων κεφαλαίων εξαρτάται από το εύρος της εταιρείας, το μέγεθος και τα στρατηγικά της σχέδια.
Τύποι χρηματοδότησης
Εκτός από τον διαχωρισμό σε δύο κύριες ομάδες, οι εσωτερικές και εξωτερικές πηγές χρηματοδότησης ταξινομούνται με περισσότερες λεπτομέρειες.
Εσωτερικός:
- Σε βάρος του καθαρού κέρδους.
- Παρακρατήσεις απόσβεσης.
- Πώληση δωρεάν περιουσιακών στοιχείων.
- Έσοδα από ενοικίαση ακινήτου.
Εξωτερικός:
- Επενδυτικά κεφάλαια.
- Δάνεια (δάνεια, χρηματοδοτικές μισθώσεις, γραμμάτια).
Στην πράξη, χρησιμοποιείται συχνά ένα μικτό σύστημα: τόσο εξωτερική όσο και εσωτερική χρηματοδότηση επιχειρήσεων.
Τι είναι η εγχώρια χρηματοδότηση;
Σήμερα, οι εταιρείες ασχολούνται με τη διανομή των κερδών, το ποσό των οποίων εξαρτάται άμεσα από το πόσο κερδοφόρες επιχειρηματικές δραστηριότητες είναι και πόσο αποτελεσματική είναι η πολιτική μερισμάτων.
Με βάση το γεγονός ότι οι διαχειριστές ενδιαφέρονται για την πιο ορθολογική χρήση των κεφαλαίων που έχουν στη διάθεσή τους, διασφαλίζουν ότι λαμβάνονται υπόψη οι πιο σημαντικοί παράγοντες:
- Έχουν υλοποιηθεί σχέδια για την περαιτέρω ανάπτυξη της εταιρείας.
- Τα συμφέροντα των ιδιοκτητών, των εργαζομένων, των επενδυτών γίνονται σεβαστά.
Με επιτυχημένη κατανομή των οικονομικών και επέκτασηη κλίμακα της επιχείρησης, μειώνεται η ανάγκη για πρόσθετη χρηματοδότηση. Αυτό αποκαλύπτει τη σχέση που χαρακτηρίζει εσωτερικές και εξωτερικές πηγές χρηματοδότησης.
Ο στόχος των περισσότερων ιδιοκτητών επιχειρήσεων μπορεί να ονομαστεί η επιθυμία μείωσης του κόστους και αύξησης των κερδών, ανεξάρτητα από το είδος του κεφαλαίου που θα χρησιμοποιηθεί.
Θετικές και αρνητικές πτυχές της χρήσης των δικών σας νομισματικών πόρων
Η εξωτερική χρηματοδότηση και η εσωτερική χρηματοδότηση, καθώς και η αποτελεσματικότητά τους, χαρακτηρίζονται από το πόσο βολικό και κερδοφόρο είναι για τους διαχειριστές να χρησιμοποιούν αυτά τα είδη κεφαλαίων.
Αδιαμφισβήτητα πλεονεκτήματα της εσωτερικής χρηματοδότησης,Φυσικά, δεν χρειάζεται να πληρώσετε το κόστος συγκέντρωσης κεφαλαίων από έξω. Επίσης, έχει μεγάλη σημασία η ικανότητα των ιδιοκτητών να διατηρούν τον έλεγχο των δραστηριοτήτων της εταιρείας.
Μεταξύ των ελλείψεων που είναι εγγενείς στο εσωτερικόχρηματοδότηση, το πιο σημαντικό γίνεται η αδυναμία της πρακτικής εφαρμογής του. Ένα παράδειγμα είναι η αφερεγγυότητα των κεφαλαίων απόσβεσης. Έχουν σχεδόν χάσει εντελώς τη σημασία τους λόγω της συνολικής μείωσης των ποσοστών απόσβεσης στις περισσότερες εγχώριες επιχειρήσεις (στον βιομηχανικό τομέα). Τα ποσά τους δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αγορά νέων παγίων στοιχείων. Ακόμη και η εισαγωγή της διαδικασίας ταχείας απόσβεσης δεν σώζει την κατάσταση, καθώς δεν μπορεί να εφαρμοστεί στον εξοπλισμό που υπάρχει τώρα.
Τι κρύβεται με τον όρο «εξωτερικές πηγές χρηματοδότησης»;
Με την έλλειψη των δικών τους κεφαλαίων, οι διαχειριστές επιχειρήσεων αναγκάζονται να καταφύγουν στην προσέλκυση χρηματοδότησης χρέους ή επενδύσεων.
Μαζί με τα προφανή πλεονεκτήματα αυτής της προσέγγισης(η ικανότητα αύξησης του όγκου της οικονομικής δραστηριότητας ή η διαχείριση νέων τομέων της αγοράς), υπάρχει ανάγκη επιστροφής δανεισμένων κεφαλαίων και καταβολής μερισμάτων στους επενδυτές.
Η αναζήτηση ξένων επενδυτών γίνεται συχνάΜια σωτηρία για πολλές επιχειρήσεις. Ωστόσο, με την αύξηση του μεριδίου αυτών των επενδύσεων, μειώνεται σημαντικά η ικανότητα των ιδιοκτητών επιχειρήσεων να ελέγχουν.
Πίστωση και τα χαρακτηριστικά της
Δάνεια ως μέσο εξωτερικής χρηματοδότησηςγίνετε η πιο προσιτή διέξοδος για τους ιδιοκτήτες της εταιρείας εάν οι εσωτερικές πηγές αποδειχθούν αφερέγγυες. Η εξωτερική χρηματοδότηση του προϋπολογισμού της επιχείρησης θα πρέπει να είναι επαρκής για την αύξηση του όγκου της παραγωγής, καθώς και την επιστροφή των ελκυσθέντων κεφαλαίων με δεδουλευμένους τόκους και μερίσματα.
Ένα δάνειο είναι το ποσό χρημάτων που παρέχει ο δανειστής στον δανειολήπτη με την προϋπόθεση της επιστροφής των χρημάτων που εκδίδονται και του συμφωνηθέντος τόκου για το δικαίωμα χρήσης αυτής της υπηρεσίας.
Χαρακτηριστικά της χρήσης πιστωτικών κεφαλαίων για τη χρηματοδότηση της εταιρείας
Πλεονεκτήματα των δανείων:
- Η ιδιαιτερότητα της πιστωτικής μορφής χρηματοδότησης είναι η σχετική ανεξαρτησία του δανειολήπτη όσον αφορά τη χρήση των ποσών που του έχουν εκδοθεί (χωρίς πρόσθετους όρους).
- Συχνά, για την απόκτηση δανείου, ο ιδιοκτήτης της εταιρείαςισχύει για την τράπεζα που ασχολείται με την εξυπηρέτηση μιας συγκεκριμένης επιχείρησης, επομένως η διαδικασία εξέτασης της αίτησης και έκδοσης χρημάτων είναι αρκετά γρήγορη.
Μειονεκτήματα της προσέλκυσης δανείων:
- Συχνά, ένα δάνειο εκδίδεται σε μια επιχείρηση για σύντομο χρονικό διάστημα (έως τρία έτη). Εάν η στρατηγική της εταιρείας είναι να παράγει μακροπρόθεσμα κέρδη, η πίεση στις δανειακές δεσμεύσεις γίνεται πολύ μεγάλη.
- Για να λάβει χρήματα με πίστωση, η εταιρεία υποχρεούται να παράσχει ασφάλεια που ισοδυναμεί με το επιθυμητό ποσό.
- Μερικές φορές η προϋπόθεση δανεισμού είναι η απαίτηση της τράπεζας να ανοίξει λογαριασμό, ο οποίος δεν είναι πάντα επωφελής για την εταιρεία.
Τόσο εξωτερικές όσο και εσωτερικές πηγές χρηματοδότησηςΟι επιχειρήσεις πρέπει να εφαρμόζονται όσο το δυνατόν πιο αποτελεσματικά και κατάλληλα, διότι το επίπεδο κερδοφορίας της επιχείρησης και η ελκυστικότητά της για τους επενδυτές εξαρτώνται από αυτό.
Μίσθωση: ορισμός, προϋποθέσεις και χαρακτηριστικά
Η χρηματοδοτική μίσθωση είναι ένα σύμπλεγμα διαφόρων μορφώνεπιχειρηματικές τεχνικές που είναι επωφελείς για τον εκμισθωτή και τον μισθωτή, δεδομένου ότι επιτρέπουν στον πρώτο να επεκτείνει τα όρια των δραστηριοτήτων, και ο δεύτερος να ενημερώνει τη σύνθεση των παγίων περιουσιακών στοιχείων.
Οι όροι μίσθωσης είναι πιο φιλελεύθεροισε σύγκριση με το δανεισμό, δεδομένου ότι επιτρέπουν στον ιδιοκτήτη της επιχείρησης να βασίζεται σε αναβαλλόμενες πληρωμές και να υλοποιεί ένα έργο μεγάλης κλίμακας χωρίς μεγάλες οικονομικές επενδύσεις
Η χρηματοδοτική μίσθωση δεν επηρεάζει την ισορροπία της ίδιαςκαι προσέλκυση κεφαλαίων, δηλαδή, δεν παραβιάζει την αναλογία που χαρακτηρίζει την εξωτερική / εσωτερική χρηματοδότηση της επιχείρησης. Για αυτόν τον λόγο, δεν αποτελεί εμπόδιο στη λήψη δανείου.
Είναι ενδιαφέρον ότι όταν αγοράζετε εξοπλισμό γιαμε τους όρους της σύμβασης μίσθωσης, η εταιρεία έχει το δικαίωμα να μην την βάλει στον ισολογισμό καθ 'όλη τη διάρκεια ισχύος του εγγράφου. Έτσι, ο διαχειριστής έχει την ευκαιρία να εξοικονομήσει φόρους επειδή τα περιουσιακά στοιχεία δεν αυξάνονται.
Συμπέρασμα
Η εξωτερική χρηματοδότηση και η εσωτερική χρηματοδότηση επιχειρήσεων συνεπάγεται τη χρήση του δικού τους εισοδήματος ή την προσέλκυση δανεισμένων κεφαλαίων από δανειστές, συνεργάτες και επενδυτές.
Για την επιτυχή λειτουργία της εταιρείας, έχει μεγάλη σημασία να διατηρηθεί η βέλτιστη αναλογία αυτών των τύπων χρηματοδότησης, καθώς και η ορθολογική και δικαιολογημένη χρήση οποιωνδήποτε πόρων.
