Poté, co SSSR přestal existovat, Ruskotéměř neustále zažívají finanční problémy. Stát naléhavě potřeboval zahraniční financování, přestože nemohl zaručit obsluhu zahraničního dluhu. V důsledku velkého počtu nejen zahraničních, ale i interních půjček byl vytvořen velký státní dluh. To se stalo předpokladem světově proslulé události, která vstoupila do historie jako „Černý čtvrtek“ roku 1998.
Nárůst veřejného dluhu, nebo jak to všechno začalo
Podle informací poskytnutých centrální bankouRF, v době krize, odpovídal systém protivzdušné obrany země 24 miliardám dolarů. Současně dluh nerezidentům na trhu GKO / OFZ a akciovém trhu činil 36 miliard USD. Průměrný roční dluh nerezidentům se blížil k 10 miliardám dolarů ročně. Situaci zhoršil prudký pokles nákladů na suroviny na mezinárodním trhu. Pokles ovlivnil ropu, plyn a kovy. Současně v Asii začala globální finanční krize. Ruské devizové výnosy se několikrát snížily, dolarová sazba v roce 1998 obnovila své maximum a zahraniční věřitelé začali pociťovat silné pochybnosti a obavy, pokud jde o poskytování finanční podpory státu s nestabilní ekonomickou situací.
Negativní sentiment: Všechno to začalo v červenci
Navzdory kritickému stavu věcí v zemi„Černý čtvrtek“ v roce 1998 přiblížil projev Michela Camdessuse, který byl v té době výkonným ředitelem MMF. Kvůli jeho slovům, že i když budou splněny všechny podmínky MMF ze strany Ruska, fond nebude schopen vydat půjčku ve výši 15 miliard dolarů, kterou si stát vyžádal, obává se devalvace národní měny se staly obzvláště akutní.
Již 7. července centrální banka Ruské federace zcela zastavila vydáváníLombardní půjčky finančním institucím. 9. července proběhla jednání, v jejichž důsledku měl stát každou šanci získat půjčku ve výši 22,6 miliard USD. Následujícího dne OSN oznámila, že devalvace rublu může zemi přinést nebývalé výhody a pro ekonomiku je to mimořádně nezbytný jev.
Fiktivní výkyvy nálady
Události, které se v zemi konaly na konciČervence, dal naději, že výchozí rok 1998 nemusí dojít. Dne 29. tedy byla státu přidělena první tranše externích nouzových půjček. Jeho velikost byla asi 14 miliard dolarů. Hrozba devalvace ustoupila. 24. téhož měsíce byla sazba refinancování centrální banky snížena na 60%. Pozitivní náladu mírně změnil projev Andreje Illarionova, který je ředitelem Ekonomického institutu. Oficiálně kritizoval politiku vlády země a trval na urychlení devalvace národní měny.
Události ze srpna 1998 - blížící se krize
Krize v Rusku v roce 1998 se začala zhoršovatpo dočasném útlumu 5. srpna, kdy vláda požádala o zvýšení limitu půjček státu ze 6 miliard na 14 dolarů. Toto rozhodnutí jasně naznačovalo, že země prostě není schopna financovat svůj rozpočet z domácích zdrojů.
Již 6. srpna byla státu vydána třetí tranšena rekonstrukci ekonomiky ve výši 1,5 miliardy USD. Ruské dluhové závazky na světovém trhu klesly na své minimální hodnoty. Černý čtvrtek v roce 1998 se blížil a blížil.
Postupný kolaps ekonomiky
Nevyhnutelné zhroucení kotací ruských cenných papírůse konalo dne 11. srpna. Akcie na RTS ztratily za den 7,5%. To byl důvod pozastavení obchodování. Během dne banky pokračovaly v nákupu cizí měny nonstop. Už večer téhož dne, kdy vyvrcholila sazba dolaru z roku 1998, většina z největších bank v zemi zastavila všechny své operace.
12. srpna došlo k prudkému zájmu o měnupředpoklad úplného zastavení trhu mezibankovních úvěrů. Krize likvidity začala. Banky, které ke splnění svých termínových smluvních závazků potřebovaly velké částky, považovaly splácení půjček za obtížné. Centrální banka zahájila snižování limitů prodeje cizí měny největším komerčním bankám, což výrazně snížilo náklady na udržení směnného kurzu rublu. Dne 13. srpna oznámily agentury Moody`s a Standard & Poor` prudký pokles dlouhodobého úvěrového hodnocení státu. Ministr financí a náměstek ředitele centrální banky v tisku informovali, že devizový trh a trh vládních dluhopisů budou od nynějška podporovat samotní bankéři. 14. srpna bylo v ulicích poblíž bank vidět celé řady vkladatelů, kteří se snažili získat zpět své prostředky.
„Černý čtvrtek“ 1998
Volala černá skvrna v historii Ruska„Černý čtvrtek“ znamenal technické selhání země, její neschopnost platit své závazky - ani externí, ani interní. 17. srpna, po projevu předsedy vlády Sergeje Kirijenka, vyšlo najevo, že k devalvaci došlo. Hovořil o opatřeních zaměřených na stabilizaci a normalizaci finanční i rozpočtové politiky.
Poprava byla pozastavena na 90 dnízávazky vůči cizím občanům z půjček, transakcí na trhu s deriváty a manipulací s kolaterály. Obchod s pokladničními poukázkami byl zcela zastaven. Rusko přešlo na plovoucí směnný kurz. Po rozšíření koridoru ze 6 na 9,3 rublů za dolar nebyla vláda schopna situaci kontrolovat. Za pouhé dva měsíce se směnný kurz dolaru v roce 1998 několikrát zvýšil a již v říjnu činil 15,9 rublů za dolar, ve srovnání se 6 rublů na začátku léta 1998.
Co se stalo v zemi po oznámení selhání?
Po roce 1998 bylo výchozí nastavení oficiálněoznámeno, banky okamžitě zastavily vydávání vkladů. Situaci vysvětlovala skutečnost, že závazky finančních institucí byly denominovány v dolarech a aktiva - v rublech. Pokud začnete vydávat vklady za přítomnosti devalvace, vytvoří se v rozvaze díry, které mohou ohrozit celý bankovní systém státu.
Mezinárodní organizace Visa Int.zablokoval přijímání karet největší banky v zemi „Imperial“. Všem ostatním finančním institucím bylo doporučeno, aby upustily od vydávání hotovosti kartami. Vysoký směnný kurz dolaru v roce 1998 se stal základem pro zákaz stanovení rozdílu mezi nákupem a prodejem cizí měny o více než 15%. Došlo k přirozenému výběru finančních institucí, zůstaly jen ty nejsilnější. Bylo odmítnuto zavést prozatímní správy. Úvěry finanční správě probíhaly na základě převodu bloků akcií na vládu. Poté bylo vydáno nařízení o odstranění pravomocí z kabinetu ministrů a o odvolání hlavy státu z věcí.
Finanční ztráty
Skutečná výzva a nové perspektivy1998 si pamatovalo mnoho obyvatel země. Selhání v Rusku způsobilo jen v srpnu ztrátu 96 miliard dolarů. Podnikový sektor ztratil nejméně 19 miliard dolarů. Obchodní finanční instituce utrpěly ztrátu ve výši 45 miliard dolarů. Mnoho odborníků ve finančním světě má sklon věřit, že tato čísla jsou velmi podceňována.
HDP klesl na 150 miliard $.Status největšího dlužníka na světě visel na Rusku v srpnu 1998. Rubl se prakticky znehodnotil a velikost vnějšího dluhu současně činila nejméně 220 miliard dolarů. Tato částka odpovídala 147% HDP. Zahraniční dluh není jediná věc, kterou rok 1998 přinesl. Selhání v Rusku bylo příčinou domácího dluhu. Celkové závazky státu vůči občanům země činily 300 miliard dolarů, což odpovídalo 200% HDP. Na západě bylo soustředěno asi 1,2 bilionu dolarů, ale podle neoficiálních údajů z Ameriky. Velkým plusem, který země získala po černém čtvrtku, je úplné odmítnutí ekonomiky založené na surovinovém modelu a aktivní rozvoj téměř všech segmentů činnosti, na jejichž místě před krizí existoval dovoz.
